Ta chińska dzika karta może napędzić Nvidia — 3 miliardy dolarów za jednym razem

Pojedyncza zmiana polityki może odblokować miliardy dla Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) — inwestorzy uważnie to obserwują. Według analityka JPMorgan, Harlana Sura, każda dostawa 100 000 układów GPU H200 do Chin może wygenerować około 3 miliardów dolarów dodatkowych przychodów, co sprawia, że zatwierdzenia eksportowe są jednym z największych potencjalnych czynników wzrostu dla akcji.

Ta szansa istnieje, ponieważ polityka eksportowa USA po cichu się zmieniła. Dostawy H200 Nvidia do Chin i Makau nie są już automatycznie odrzucane, lecz podlegają indywidualnej ocenie — ponownie otwierając drzwi do przyszłych sprzedaży.

Miliardy przychodów czekają na zatwierdzenie

Sur powiedział, że Chiny pozostają głównym źródłem popytu, nawet jeśli dostawy pozostają w zawieszeniu. Firma szacuje, że każda partia 100 000 sztuk może przynieść około 3 miliardów dolarów przychodu, co podkreśla, jak zatwierdzenia mogą przełożyć się na istotne korzyści finansowe.

Termin pozostaje niepewny, ale tło popytowe jest jasne.

Chińscy klienci nadal wykazują silny apetyt na moc obliczeniową AI, a każde złagodzenie zatwierdzeń eksportowych mogłoby natychmiast przekuć ten popyt w przychody.

Zaległości i popyt na AI wzmacniają optymistyczny scenariusz

Szansa w Chinach pojawia się w momencie, gdy Nvidia już teraz mierzy się z ogromnym globalnym popytem. Firma ujawniła portfel zamówień przekraczający 500 miliardów dolarów, a hyperscalers nadal intensywnie inwestują w infrastrukturę AI.

Sur spodziewa się, że Nvidia odnotuje kolejny kwartał, w którym przewyższy oczekiwania i podniesie prognozy, wspierana przez rosnące dostawy Blackwell i wysokie ceny.

Nawet bez Chin popyt nadal przewyższa podaż. Jednak jeśli zatwierdzenia eksportowe przyspieszą, Chiny mogą stać się dodatkowym czynnikiem wzrostu, nakładając się na już silny cykl ekspansji.

Z miliardami potencjalnych przychodów powiązanych z decyzjami eksportowymi, Chiny oznaczają coś więcej niż tylko rynek z ograniczeniami — to czynnik nieprzewidywalny, który może szybko wzmocnić kolejną fazę wzrostu Nvidia.

Obraz: Shutterstock