Goldman Sachs: Sztuczna inteligencja przekształca rynek, akcje koncepcji „HALO” nowym trendem
Goldman Sachs wskazuje, że w erze, gdy sztuczna inteligencja rewolucjonizuje rynki, realne stopy zwrotu rosną, a geopolityka ulega podziałowi, inwestorzy chętnie wybierają akcje posiadające „efekt HALO” (duże aktywa, niska stopa wykluczenia).
Stratedzy Goldman Sachs, w tym Guillaume Jaisson, napisali w raporcie: „Rynek nagradza aktywa posiadające moce produkcyjne, sieci, infrastrukturę oraz bariery technologiczne w inżynierii — są to aktywa, których koszt odtworzenia jest wysoki i które są mniej podatne na wykluczenie przez nowe technologie.”
Portfel akcji kapitałochłonnych przygotowany przez Goldman Sachs przewyższył portfel akcji o niskiej intensywności aktywów o 35% od 2025 roku; intensywność aktywów staje się kluczowym czynnikiem napędzającym wyceny oraz zwroty.
Goldman Sachs twierdzi, że ekspansja fiskalna, wzrost kosztów odtworzenia, regionalizacja przemysłu oraz ożywienie sektora produkcyjnego wspierają sektory o wysokiej intensywności kapitałowej.
„Kapitał wciąż napływa do strategii wartościowych, a inwestorzy chcą dywersyfikować portfele wycofując się z zatłoczonych amerykańskich akcji technologicznych, co dodatkowo napędza przepływ środków do aktywów kapitałochłonnych, przy czym ich długoterminowa alokacja wciąż jest daleka od przesycenia.”
Na rynku panuje powszechne oczekiwanie, że tempo wzrostu zysku na akcję (EPS) przedsiębiorstw kapitałochłonnych przyspieszy, a zwrot z kapitału własnego (ROE) będzie się stale poprawiał; natomiast w przypadku spółek o niskiej intensywności aktywów ROE ma pozostać stabilny.
Redaktor odpowiedzialny: Liu Mingliang
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Wiceprzewodniczący Rezerwy Federalnej USA: Wpływ ceł stopniowo zanika, inflacja nadal wykazuje tendencję spadkową
Williams stwierdził, że istnieją dowody na to, iż wraz ze stopniowym zanikiem wpływu ceł inflacja nadal się ochładza, a wzrost cen energii nie rozprzestrzenił się na inne sektory usług.



Po przełomowych wynikach Nvidia, Broadcom (AVGO.US) tej nocy również potrzebuje podobnie „wielkich rezultatów”, aby utrzymać zaufanie rynku
Tej nocy Broadcom musi przedstawić wyniki finansowe równie imponujące jak Nvidia, aby powstrzymać spadki po utracie 520 miliardów dolarów wartości rynkowej.

