Warner Bros. Discovery oświadcza, że ocenia najnowszą ofertę Paramount

Paramount przedstawia zaktualizowaną ofertę przejęcia Warner Bros. Discovery

Źródło zdjęcia: Brian van der Brug / Los Angeles Times

Warner Bros. Discovery ogłosiło we wtorek, że obecnie analizuje zmienioną propozycję od Paramount Skydance, co stanowi najnowszy etap w rywalizacji o przejęcie jednej z najbardziej znanych firm Hollywood.

Chociaż Warner Bros. Discovery nie ujawniło szczegółów nowej oferty, Paramount potwierdził, że złożył zaktualizowaną propozycję. W krótkim oświadczeniu Warner potwierdził otrzymanie propozycji, która ma na celu zakup wszystkich pozostałych akcji spółki. Zarząd obecnie analizuje ofertę przy wsparciu doradców finansowych i prawnych.

„Poinformujemy naszych akcjonariuszy, gdy ocena Zarządu zostanie zakończona,” oświadczył Warner.

Tło walki o przejęcie

Paramount, wspierany przez Larry’ego Ellisona, otrzymał w poniedziałek wieczorem ostateczny termin na poprawę swojej oferty dla spółki, do której należą kluczowe aktywa takie jak CNN, HBO, TBS oraz kultowe studia Warner Bros. W zeszłym tygodniu Netflix, będący głównym oferentem, zgodził się, by Warner Bros. Discovery wznowiło negocjacje z Paramount na siedem dni, aby sprawdzić, czy pojawi się lepsza propozycja.

Warner Bros. Discovery poprosiło Paramount o złożenie „najlepszej i ostatecznej” oferty. Jeśli Warner ostatecznie wybierze propozycję Paramount, Netflix zachowuje prawo do wyrównania warunków.

Prawie trzy miesiące temu zarząd Warner jednogłośnie zatwierdził sprzedaż HBO oraz aktywów studia – w tym popularnych franczyz, takich jak Superman, Harry Potter, Scooby-Doo, Game of Thrones oraz The Big Bang Theory – firmie Netflix za 27,75 USD za akcję.

Szczegóły konkurencyjnych ofert

Umowa z Netflix, wyceniana na 82,7 miliarda dolarów, nie obejmuje podstawowych sieci kablowych Warner, takich jak CNN, TBS i HGTV. Kanały te mają zostać wydzielone do osobnej spółki jeszcze w tym roku.

Paramount, kierowany przez Davida Ellisona, argumentuje, że jego gotówkowa oferta za cały portfel Warner Bros. Discovery – w tym sieci kablowe – przyniesie większą wartość akcjonariuszom. Paramount twierdzi również, że ma jaśniejszą ścieżkę do uzyskania zgody regulacyjnej w USA niż Netflix, a ponadto utrzymuje bliskie relacje z prezydentem Trumpem.

Mimo tych twierdzeń, zarząd Warner Bros. Discovery nadal popiera ofertę Netflix, powołując się na bardziej wiarygodne finansowanie. „Umowa o fuzji z Netflix pozostaje w mocy, a Zarząd wciąż rekomenduje realizację transakcji z Netflix,” powtórzył Warner we wtorek.

W zeszłym tygodniu Warner Bros. Discovery dało do zrozumienia Paramount, że oczekuje zwiększenia zaangażowania finansowego Larry’ego Ellisona w tę transakcję.

Finansowanie i polityczne implikacje

Paramount wcześniej poinformował, że Larry Ellison zagwarantuje ponad 41 miliardów dolarów w kapitałowym finansowaniu na potrzeby przejęcia wartego ponad 108 miliardów dolarów. Rodzina Ellisonów miała wnieść około 12 miliardów dolarów, a dodatkowe 24 miliardy pochodzić od rodzin królewskich z Arabii Saudyjskiej, Kataru i Abu Zabi.

Ostatnio Paramount zgodził się pokryć opłatę za zerwanie umowy w wysokości 2,8 miliarda dolarów, którą Warner musiałby zapłacić Netflix w przypadku wycofania się z umowy. Paramount zapowiedział również podniesienie swojej oferty do co najmniej 31 dolarów za akcję.

Te negocjacje o wysoką stawkę rozgrywają się w warunkach wzmożonej presji politycznej. Departament Sprawiedliwości analizuje, czy przejęcie przez Netflix lub alternatywna oferta Paramount mogą negatywnie wpłynąć na konkurencję w branży. Niektórzy republikańscy ustawodawcy krytykują umowę z Netflix, argumentując, że może ona osłabić konkurencję na rynku.

Prezydent Trump zadeklarował, że nie zamierza ingerować w to postępowanie, jednak ostatnio zamieścił w mediach społecznościowych wpis, w którym zasugerował, że Netflix powinien usunąć Susan Rice, byłą urzędniczkę administracji Obamy i Bidena, ze swojego zarządu, „w przeciwnym razie poniesie konsekwencje”.

Warner Bros. Discovery współpracuje podczas tego procesu z bankami inwestycyjnymi Allen & Company, J.P. Morgan i Evercore oraz kancelariami prawnymi Wachtell Lipton i Debevoise & Plimpton.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany w