CRA (NASDAQ:CRAI) przekracza prognozy przychodów za IV kwartał roku obrotowego 2025

CRA International przekracza prognozy przychodów za IV kwartał

CRA International (NASDAQ: CRAI), wiodąca firma doradztwa ekonomicznego, przedstawiła wyniki za czwarty kwartał roku fiskalnego 2025, które przewyższyły prognozy przychodów Wall Street. Firma odnotowała sprzedaż na poziomie 197 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 11,6% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Według prognoz, w całym roku CRA spodziewa się osiągnąć przychody w wysokości 795 milionów dolarów, co stanowi 2,9% powyżej konsensusu analityków. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 2,06 dolara, niemal dokładnie tyle, ile oczekiwał rynek.

Najważniejsze wyniki IV kwartału 2025

• Przychody: 197 milionów dolarów, powyżej oczekiwań analityków na poziomie 190,5 miliona dolarów (wzrost rok do roku o 11,6%, 3,4% powyżej prognoz)
• Skorygowany EPS: 2,06 dolara, zgodnie z oczekiwaniami na poziomie 2,07 dolara
• Skorygowana EBITDA: 24,35 miliona dolarów, powyżej prognoz na poziomie 23,41 miliona dolarów (marża 12,4%, 4% powyżej oczekiwań)
• Marża operacyjna: 10,5%, spadek z 12,1% w analogicznym kwartale ubiegłego roku
• Marża wolnych przepływów pieniężnych: 29,9%, spadek z 39% rok wcześniej
• Kapitalizacja rynkowa: 1,05 miliarda dolarów

„Po raz ósmy z rzędu CRA ustanowiła nowy rekord rocznych przychodów” – skomentował Paul Maleh, prezes i CEO CRA.

O CRA International

CRA International jest często angażowana do realizacji złożonych zadań o dużej wartości i istotnych stawkach finansowych. Firma oferuje usługi doradztwa ekonomicznego, finansowego i zarządczego dla korporacji, kancelarii prawnych i agencji rządowych, wspierając je w postępowaniach sądowych, sprawach regulacyjnych i strategicznych decyzjach biznesowych.

Trendy przychodów

Stabilny wzrost przychodów jest kluczowym wskaźnikiem siły firmy. Każde przedsiębiorstwo może mieć mocny kwartał, ale trwała ekspansja w dłuższym okresie jest oznaką jakości.

Przy przychodach na poziomie 751,6 miliona dolarów w ostatnim roku, CRA jest uważana za mniejszego gracza w sektorze usług biznesowych. Może to stanowić wyzwanie w porównaniu z większymi konkurentami, ale jednocześnie daje większe pole do szybkiego wzrostu.

W ciągu ostatnich pięciu lat CRA osiągnęła skumulowany roczny wskaźnik wzrostu przychodów na poziomie 8,1%, przewyższając wielu konkurentów z branży.

Analizując bardziej aktualne wyniki, dwuletni skumulowany roczny wzrost przychodów CRA wynosi 9,8%, co wskazuje na przyspieszenie popytu w porównaniu z pięcioletnią średnią.

W tym kwartale przychody firmy wzrosły o 11,6% rok do roku, a wynik 197 milionów dolarów przewyższył prognozy analityków o 3,4%.

Jednak analitycy przewidują, że przychody pozostaną stabilne w nadchodzącym roku, co sugeruje, że CRA może napotkać trudności w utrzymaniu ostatniego tempa wzrostu. Mimo to firma nadal wykazuje solidną kondycję finansową w innych obszarach.

Rentowność i marże

W ciągu ostatnich pięciu lat CRA utrzymywała średnią marżę operacyjną na poziomie 10,1%, przewyższając szerszy sektor usług biznesowych. Marża operacyjna firmy poprawiła się o 1,2 punktu procentowego w tym okresie, co odzwierciedla korzyści ze wzrostu sprzedaży i efektywności operacyjnej.

W ostatnim kwartale CRA odnotowała marżę operacyjną na poziomie 10,5%, co oznacza niewielki spadek o 1,6 punktu procentowego w porównaniu do roku poprzedniego. Ten umiarkowany spadek sugeruje, że struktura kosztów firmy pozostaje dobrze zarządzana.

Wzrost zysku na akcję

Śledzenie długoterminowych zmian zysku na akcję (EPS) pomaga ocenić, czy wzrost firmy przekłada się na rentowność. EPS CRA wzrósł w ostatnich pięciu latach w tempie skumulowanym rocznym 19,7%, znacznie przewyższając wzrost przychodów. Oznacza to, że firma stała się bardziej dochodowa w przeliczeniu na jedną akcję w miarę rozwoju.

Na tę poprawę wpłynęło kilka czynników, w tym wzrost marży operacyjnej o 1,2 punktu procentowego w ciągu pięciu lat i redukcja liczby akcji o 16,2%, co łącznie przełożyło się na wzrost EPS względem przychodów.

Patrząc na krótsze okresy, dwuletni skumulowany roczny wzrost EPS CRA na poziomie 22,6% przekracza pięcioletnią średnią, co podkreśla przyspieszenie rentowności.

W IV kwartale skorygowany EPS wyniósł 2,06 dolara, wzrastając z 2,03 dolara rok wcześniej i będąc blisko oczekiwań analityków. W perspektywie kolejnych 12 miesięcy Wall Street oczekuje, że pełnoroczny EPS CRA wzrośnie o 8,4% do poziomu 8,22 dolara.

Podsumowanie i perspektywy

Ostatni kwartał CRA charakteryzował się przychodami i prognozami wyższymi od oczekiwań rynkowych, co przełożyło się na solidne wyniki ogólne. Cena akcji firmy pozostała stabilna na poziomie 160,26 dolara po ogłoszeniu wyników.

Czy CRA jest obecnie atrakcyjną inwestycją? Chociaż ostatnie wyniki są obiecujące, stanowią tylko jeden z aspektów długoterminowych perspektyw firmy. Przy rozważaniu zakupu akcji kluczowe jest uwzględnienie zarówno jakości biznesu, jak i wyceny.