Bitget UEX Codzienny raport｜Pozytywne postępy w rozmowach między Iranem a USA; Nvidia spada o ponad 5%; prognozy Della przewyższają oczekiwania (27 lutego 2026)

I. Najważniejsze wiadomości

Fed Urzędnicy Fed utrzymują oczekiwania na obniżki stóp, ale podkreślają ostrożne tempo

• Członek Zarządu Fed, Milan, powtórzył konieczność obniżki stóp o 100 punktów bazowych do 2026 roku i skłonność do wcześniejszych działań, jednocześnie ostrzegając, że nadmierna regulacja może wypaczyć strukturę kredytową; Goolsbee stwierdził, że stopy mogą zostać obniżone, ale nie chce podejmować gwałtownych działań przed wyraźnym złagodzeniem inflacji. Analitycy instytucjonalni uważają, że wypowiedzi urzędników nadal wyznaczają ścieżkę obniżek, jednak sygnał ostrożności „niechęć do wcześniejszych gwałtownych działań” może ograniczyć nadmierny optymizm na rynku obligacji, co w krótkim terminie sprzyja aktywom o wysokich dochodach, ale zwiększa zmienność.

Międzynarodowe surowce Pozytywny postęp rozmów Iran-USA w Genewie, ropa po wzroście spada

• Po zakończeniu rozmów strony zadeklarowały „znaczący postęp” i „zbliżenie do konsensusu”, w przyszłym tygodniu w Wiedniu odbędą się techniczne dyskusje i kolejne spotkania; Ropa Brent po wzroście w trakcie sesji oddała zyski i spadła w okolice 71 dolarów. Pozytywny postęp tymczasowo łagodzi premię geopolityczną, ale sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje niepewna, przez co ceny ropy są pod presją w krótkim terminie, choć nie spadną gwałtownie, a metale szlachetne wciąż korzystają z funkcji bezpiecznej przystani.

Polityka makroekonomiczna Administracja Trumpa intensyfikuje plany zachowania dochodów z ceł

• Urzędnicy z różnych departamentów opracowują strategię prawną, by mimo decyzji Sądu Najwyższego o „nielegalności” części ceł, utrzymać miliardy dolarów wpływów, w tym poprzez zniechęcanie firm do zwrotów, legalizację nowego modelu lub częściową rezygnację ze zwrotów. Działania te przedłużają niepewność polityki handlowej, mogą podnosić oczekiwania inflacyjne i sprzyjać aktywom bezpiecznym jak złoto, rynek powinien śledzić reakcje partnerów handlowych, takich jak UE.

II. Przegląd rynku

Wyniki surowców i walut

• Złoto spot: Niewielkie wahania, 5173,79 USD/uncję, efekt mieszanki łagodzenia geopolitycznego i niepewności celnej.
• Srebro spot: Podąża za zmiennością metali szlachetnych, 88,32 USD/uncję, presja techniczna.
• Ropa WTI: Wzrost do 66,71 USD, następnie spadek do 65,25 USD, pozytywny postęp rozmów Iran-USA łagodzi obawy o podaż.
• Indeks dolara: Niewielkie wahania, okresowa poprawa apetytu na ryzyko ogranicza wzrost.

Wyniki kryptowalut

• BTC: Wzrost powyżej 70 000 USD, następnie spadek do 67 244 USD. Zmienność w przedziale, krótkoterminowo pod wpływem apetytu na ryzyko.
• ETH: Podąża za głównymi kryptowalutami, spadek 24H o 2,02%, do 2015 USD, widoczne korekty dźwigni.
• Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: Spadek o 1,6% do 2,39 bln USD, nastroje wciąż niskie.
• Likwidacje na rynku: Likwidacje 24H na poziomie 243 mln USD, czyszczenie zarówno długich, jak i krótkich pozycji, trwa redukcja dźwigni.

Wyniki indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: +0,03%, 49 499,2 pkt, wsparcie ze strony sektorów defensywnych.
• S&P 500: -0,54%, 6 908,86 pkt, nie udało się utrzymać powyżej 7 000 pkt.
• Nasdaq: -1,18%, 22 878,38 pkt, wyraźny wpływ spadku spółek technologicznych.

Wiadomości o gigantach technologicznych

• Microsoft (MSFT): Niewielki wzrost 0,28% — stabilny rozwój usług chmurowych
• Meta Platforms (META): Niewielki wzrost 0,51% — ciągłe inwestycje w AI
• NVIDIA (NVDA): Spadek powyżej 5% — korekta po publikacji wyników
• Tesla (TSLA): Spadek powyżej 2% — spadki całego sektora
• Amazon (AMZN): Spadek 1,29% — presja na cały sektor technologiczny
• Alphabet (GOOG): Spadek 1,76% — postępy Gemini nie pobudziły kursu
• Apple (AAPL): Niewielki spadek 0,47% — oczekiwania co do nowych produktów jeszcze nie zmaterializowane   Podsumowanie głównych przyczyn: Po publikacji wyników NVIDIA ponownie nastąpiła gwałtowna korekta, ciągnąc w dół sektor chipów i technologii, rynkiem kierują obawy o zawężenie przewag AI i zwrot z inwestycji kapitałowych, natomiast spółki programistyczne rosną dzięki short squeeze.

Obserwacja sektorów Sektor oprogramowania AI wzrost powyżej 4%

• Przykładowe spółki: Spotify (SPOT) wzrost prawie 7%, AppLovin (APP) wzrost powyżej 5%, Salesforce (CRM) wzrost powyżej 4%
• Czynniki napędzające: short squeeze dzięki zamykaniu pozycji krótkich z dźwignią, przyspieszenie wdrożeń narzędzi AI stymuluje spółki programistyczne.

Sektor magnesów ziem rzadkich wzrost powyżej 2%

• Przykładowe spółki: MP Materials (MP) wzrost powyżej 2%
• Czynniki napędzające: ogłoszenie inwestycji 1,25 mld USD w budowę największej w USA bazy magnesów ziem rzadkich, wsparcie krajowego popytu.

III. Analiza wybranych spółek

1. Dell (DELL) – Silne prognozy dla serwerów AI Opis wydarzenia: Po publikacji wyników po sesji, wzrost kursu powyżej 10%, firma prognozuje przychody z serwerów AI w tym roku ok. 50 mld USD (r/r +103%), skorygowany EPS ok. 12,90 USD, sprzedaż ok. 140 mld USD, wszystko powyżej oczekiwań analityków. Interpretacja rynku: Instytucje uważają, że popyt na serwery AI przekroczył oczekiwania i potwierdza przewagę Dell w zakresie chłodzenia cieczą i edge computingu, co zwiększa długoterminową pewność wzrostu. Wskazówka inwestycyjna: W obliczu przyspieszonych nakładów na infrastrukturę AI, Dell ma przestrzeń do rewizji wyceny, warto rozważyć zakup po korekcie po wynikach.

2. Netflix (NFLX) – Wyjście z przejęcia Warner Bros Opis wydarzenia: Po ogłoszeniu wycofania się z przejęcia Warner Bros Discovery kurs wzrósł powyżej 9%. Interpretacja rynku: Analitycy uważają, że decyzja pozwala uniknąć ryzyka przejęcia z wysoką dźwignią i skupienie się na kluczowej działalności streamingowej jest korzystne dla długoterminowych zwrotów dla akcjonariuszy. Wskazówka inwestycyjna: Strategiczne skupienie i przewaga treści sprawiają, że Netflix wykazuje odporność w trudnym otoczeniu, może pełnić funkcję defensywnego wzrostu w portfelu.

3. Baidu (BIDU) – Wzrost udziału nowych działalności AI Opis wydarzenia: Roczne przychody spadły r/r o 3%, przychody w Q4 wyniosły 32,74 mld CNY, wzrost kw/kw o 5% lekko powyżej prognoz; nowe kluczowe biznesy AI w Q4 przyniosły ponad 11 mld CNY, stanowiąc 43% działalności podstawowej, przychody z subskrypcji AI HPC wzrosły r/r o 143%. Interpretacja rynku: Instytucje pozytywnie oceniają szybki wzrost infrastruktury AI cloud jako bufor dla presji reklamowej, długoterminowa transformacja przynosi efekty. Wskazówka inwestycyjna: Rosnący udział AI w działalności to kluczowy punkt, warto obserwować Q1 pod kątem potwierdzenia popytu na moc obliczeniową.

4. Broadcom (AVGO) – Platforma chipów 3.5D trafia na rynek Opis wydarzenia: Ogłoszono rozpoczęcie dostaw pierwszego w branży, opartego na platformie 3.5D XDSiP, 2-nanometrowego niestandardowego SoC do obliczeń, z prognozą sprzedaży co najmniej 1 mln sztuk do 2027 roku. Interpretacja rynku: Wypowiedzi kadry kierowniczej wzmacniają wiarę rynku w kolejną generację platform XPU, popyt na niestandardowe chipy AI pozostaje silny. Wskazówka inwestycyjna: Przewaga Broadcom w zaawansowanym pakietowaniu wspiera długoterminowe wyniki, warto śledzić zamówienia w łańcuchu dostaw serwerów AI.

5. MP Materials (MP) – Największa w USA baza magnesów ziem rzadkich Opis wydarzenia: Ogłoszono inwestycję ponad 1,25 mld USD w budowę dużego parku produkcji magnesów ziem rzadkich w Teksasie, po uruchomieniu pełnej produkcji roczna wydajność wyniesie ok. 10 000 ton. Interpretacja rynku: Wsparcie dla krajowego łańcucha dostaw w USA podkreśla strategiczne znaczenie magnesów ziem rzadkich. Wskazówka inwestycyjna: Dzięki katalizatorom geopolitycznym i politycznym, długoterminowa pewność wzrostu MP Materials rośnie.

IV. Aktualności projektów kryptowalutowych

1. Pozytywny postęp rozmów Iran-USA łagodzi ryzyko geopolityczne, ceny ropy krótkoterminowo spadają.
2. Analitycy obalają plotki o „codziennej sprzedaży bitcoinów przez Jane Street o 10:00”, twierdząc, że bitcoin jest trudny do manipulacji.
3. Wspierana przez rodzinę Trumpa firma wydobywcza American Bitcoin Corp (ABC) opublikowała raport za Q4, wykazując stratę 59 mln USD w kwartale.
4. Analityk: odbicie bitcoina powstrzymane przez linię trendu na 68 000 USD, rynek niedźwiedzia jeszcze się nie zakończył.
5. Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA za tydzień kończący się 21 lutego: 212 tys. (prognoza: 215 tys., poprzednia wartość skorygowana z 206 tys. na 208 tys.). Urzędnicy Fed powtórzyli ścieżkę obniżek stóp do 2026 roku, podkreślając tempo.
6. HyperLend: natywny token HPL już dostępny na Hyperliquid.

V. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Wydarzenie: Techniczne rozmowy Iran-USA (w przyszłym tygodniu w Wiedniu) – obserwuj dalszy rozwój kwestii nuklearnej i reakcje cen ropy
• Wydarzenie: Tydzień startów nowych produktów Apple – skup się na postępie w integracji sprzętu i AI

Poglądy Instytutu Badawczego Bitget: Wczoraj na Wall Street po wynikach NVIDIA ponownie pojawiła się reakcja „sprzedaży faktów”, Nasdaq spadł ponad 1%, ciągnąc w dół sektor technologiczny; ceny ropy po pozytywnym postępie rozmów Iran-USA wzrosły, a następnie spadły, metale szlachetne utrzymały odporność wobec niepewności celnej; niewielkie wahania dolara odzwierciedlają walkę między apetytem na ryzyko a oczekiwaniami politycznymi. Analitycy Goldman Sachs i innych banków inwestycyjnych wskazują, że krótkoterminowa presja na wyceny technologii pozostaje, ale długoterminowy popyt na AI nie zmienia się, zalecają kupowanie liderów półprzewodników i oprogramowania podczas spadków, jednocześnie obserwując złoto jako narzędzie zabezpieczające przed napięciami handlowymi, ogólny ton pozostaje neutralny z lekką ostrożnością.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały zebrane przez wyszukiwarkę AI, ręczna weryfikacja jedynie przed publikacją, nie stanowi to żadnej porady inwestycyjnej.