Połączenie nastrojów ucieczki do bezpiecznych aktywów i obaw o podaż znacząco zwiększa zmienność cen ropy naftowej

Jinse Finance poinformowało, że na porannym otwarciu główne kontrakty terminowe na ropę SC i olej opałowy osiągnęły limity wzrostu. Według raportu analitycznego Chuangyuan Futures, głównym czynnikiem wzrostu są napięcia geopolityczne. Na początku lutego rozpoczęły się rozmowy nuklearne między USA a Iranem; podczas gdy USA prowadziły dyplomację, jednocześnie zwiększały rozmieszczenie wojsk i nakładały sankcje gospodarcze, co spowodowało wzrost premii geopolitycznej o około 5 dolarów na baryłce ropy. W czwartek odbyła się trzecia runda rozmów nuklearnych USA-Iran, które ponownie zakończyły się niepowodzeniem. 28 dnia USA i Izrael przeprowadziły naloty na Iran, a Iran natychmiast ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz. Sytuacja między USA a Iranem przeszła z wysokiego napięcia do rzeczywistego konfliktu, co wzmocniło nastroje ostrożności i panikę dotyczącą podaży, znacznie zwiększając zmienność cen ropy. W krótkim terminie sytuacja pozostaje niejasna; należy obserwować rozwój konfliktu i rzeczywisty stopień zakłóceń w dostawach, a ceny ropy utrzymają się na wysokim i zmiennym poziomie. Punktem zwrotnym będzie „obalenie oczekiwań”, czyli jeśli konflikt się załagodzi lub blokada cieśniny nie zostanie wprowadzona, wcześniej uwzględniona premia za ryzyko zostanie szybko skorygowana. W dłuższej perspektywie, choć znaczenie czynników geopolitycznych znacznie wzrosło, podstawy nadwyżki podaży pozostają niezmienione, więc po okresie zakłóceń ceny ropy nadal będą pod presją powrotu do niższych poziomów.