Analitycy podnoszą cenowy cel Circle, gdy wzrost cen ropy i perspektywy stóp procentowych wspierają handel stablecoinami
Akcje Circle Internet Group (CRCL) wzrosły we wtorek o prawie 8% do poziomu 103,71 USD, osiągając najwyższy poziom od prawie czterech miesięcy, według danych cenowych. Analitycy z Mizuho wskazują rosnące ceny ropy i zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych Fedu jako korzystne czynniki dla wyceny emitenta stablecoina.
Analitycy Mizuho, Dan Dolev i Alexander Jenkins, podnieśli swój cel cenowy dla Circle do 100 USD ze 90 USD, zachowując ocenę „neutralną”, argumentując, że ostatni wzrost cen ropy naftowej, który wynosi około 6% w ciągu pięciu dni i około 24% od początku roku, może zmniejszyć prawdopodobieństwo obniżek stóp w 2026 roku.
Ropa i stopy procentowe
Ruch na rynku ropy nastąpił po wzroście napięć między USA a Iranem po weekendowych nalotach, które wywołały również zmienność na rynkach globalnych, powodując, że Bitcoin wahał się w zakresie między 65 000 a 70 000 USD.
Dla Circle kluczowym czynnikiem są stopy procentowe.
Firma generuje przychody z odsetek uzyskiwanych z rezerw zabezpieczających USDC, a wyższe stopy procentowe utrzymujące się dłużej sprzyjają temu modelowi. Mizuho szacuje, że łagodniejsze oczekiwania dotyczące obniżek stóp przyniosłyby wzrost prognoz przychodów na 2026 i 2027 rok tylko o około 1%, jednak bardziej znaczący wpływ może mieć to na wycenę.
Dane z narzędzia FedWatch CME pokazują, że prawdopodobieństwo scenariusza bez obniżek stóp w 2026 roku podwoiło się w ciągu ostatniej doby. Ta zmiana ryzyka „prawego ogona” prawdopodobnie dodaje „więcej napędu” do mnożnika Circle, jak napisali analitycy.
Wycena i konkurencja
Mizuho prognozuje średnią wartość USDC w obiegu na poziomie około 123 milionów w 2027 roku, co oznacza około 3,7 miliarda USD dochodów z rezerw i 922 miliony USD w EBITDA.
Firma stosuje mnożnik 27x, powyżej średniego poziomu 19x dla takich podmiotów jak Visa, Mastercard, Coinbase i Robinhood, wspierając nowy cel cenowy na poziomie 100 USD.
Mimo silniejszego otoczenia makroekonomicznego, Mizuho podtrzymuje długoterminowe obawy dotyczące konkurencji na rynku stablecoinów i potencjalnej komodytyzacji, zwłaszcza gdy zwiększająca się klarowność regulacyjna przyciąga więcej podmiotów do emisji tokenów opartych o dolara.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Anthropic ma szansę wyprzedzić SpaceX i zostać królem IPO! Ale musi przekształcić wzrost w AI w marże zysku na poziomie Microsoftu
Anthropic ma szansę przeprowadzić największą w historii emisję akcji, przewyższając SpaceX (SPCX.US), jednak analityk PitchBook ostrzega, że ten gigant AI może potrzebować osiągnąć marżę brutto na poziomie około 70% Microsoftu (MSFT.US).
Czy 70% wzrostu to nadal ostrożny cel? Spotkanie inwestorów Nvidia ujawnia: jeśli w roku finansowym 28 nie będzie ograniczeń podaży, skala działalności może się podwoić!
Podczas niedawnej konferencji inwestorskiej kierownictwo Nvidia poinformowało, że cel wzrostu o 70% w roku fiskalnym 28 nie stanowi górnej granicy – jeśli podaż nie będzie ograniczona, tempo wzrostu może przekroczyć 100%. Obecnie główny problem przesunął się z popytu na podaż, a kluczowymi barierami pozostają zaawansowane wafle krzemowe i HBM. Odpowiadając na obawy rynku dotyczące "cyklicznego finansowania", kierownictwo wyjaśniło, że zarówno skala, jak i limit związanych z tym ustaleń są ściśle kontrolowane, a ich podstawą pozostaje rzeczywiste zapotrzebowanie końcowe oraz zdolność kredytowa nabywców, a nie nieograniczony obieg kapitału.
Ceny krypto
Więcej
