Ocena głównych banków | CMB International: obniża cenę docelową Adobe do 350 dolarów, obawy rynku dotyczące konkurencji w zastosowaniach AI narastają

格隆汇3月16日｜CMB International opublikował raport badawczy, w którym stwierdził, że całkowite przychody Adobe w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026 wzrosły rok do roku o 12% do 6,4 miliarda dolarów, a zysk netto według nie-GAAP wzrósł rok do roku o 12% do 2,49 miliarda dolarów, co zasadniczo odpowiada oczekiwaniom rynkowym. Roczny przychód powtarzalny (ARR) spowolnił do wzrostu o 10,9% rok do roku, w porównaniu do 11,5% w poprzednim kwartale, głównie z powodu słabości tradycyjnego biznesu Adobe Stock oraz strategii firmy mającej na celu zwiększenie liczby darmowych miesięcznych aktywnych użytkowników (MAU). Ponadto firma ogłosiła nadchodzącą zmianę na stanowisku CEO, co dodatkowo zwiększyło krótkoterminową niepewność. Jednak zarząd ponownie potwierdził cele finansowe na rok fiskalny 2026, w tym wzrost całkowitych przychodów o 9%-10% rok do roku oraz wzrost końcowego rocznego przychodu powtarzalnego o 10,2% rok do roku. W związku z obawami rynku dotyczącymi wzrostu konkurencji w zakresie zastosowań sztucznej inteligencji, bank obniżył cenę docelową do 350 dolarów, utrzymując rekomendację „kupuj”.