Wiele instytucji z Wall Street wspólnie apeluje o „zakupy podczas spadków” w sektorze półprzewodników: długoterminowa logika AI pozostaje niezmieniona, ale inwestowanie wchodzi w erę starannego doboru.

BlockBeats informuje, że 7 lipca, podczas gdy segment półprzewodników odnotowuje ciągłą korektę, wiele instytucji z Wall Street zabrało głos, powszechnie uznając, że obecna sytuacja stwarza inwestorom okazję do "zakupów na spadkach". Jednakże, w przeciwieństwie do wcześniejszych rekomendacji dotyczących szerokiej alokacji w sektorze półprzewodników, instytucje uważają, że inwestycje w AI weszły obecnie w etap selekcjonowania poszczególnych akcji.

Goldman Sachs podkreśla, że handel chipami AI wszedł w bardziej selektywną fazę i nie zaleca już "koszykowego zakupu" segmentu półprzewodników. Nadal pozytywnie ocenia podsektory takie jak CPU, ASIC, pamięci oraz urządzenia półprzewodnikowe, a w szczególności wskazuje AMD i Applied Materials.

JPMorgan uważa, że niedawna korekta akcji półprzewodnikowych jest dobrym momentem do budowy pozycji. Popyt na chipy AI pozostaje w długoterminowym cyklu wzrostowym, a wyraźne uwolnienie nowych mocy produkcyjnych spodziewane jest dopiero około 2028 roku; relacja popytu do podaży w branży pozostaje zdrowa.

Bank of America utrzymuje optymistyczną prognozę co do długoterminowego cyklu koniunkturalnego AI w sektorze półprzewodników, twierdząc, że branża znajduje się w środku 8-10 letniego cyklu wzrostowego, a globalny rynek półprzewodników wciąż ma potencjał dalszej ekspansji. Zaleca skoncentrowanie inwestycji na liderach rynku, takich jak Nvidia, Broadcom, Lam Research oraz KLA.

UBS informuje, że długoterminowa logika inwestycji w AI nie uległa zmianie, a krótkoterminowe wahania segmentu półprzewodników stanowią okazję dla inwestorów długoterminowych do stopniowego budowania pozycji. UBS zaleca wykorzystanie korekty rynkowej do zakupów na spadkach.

Morgan Stanley podkreśla, że długoterminowe perspektywy chipów AI pozostają obiecujące, jednak w związku ze znaczącym wzrostem segmentu, rynek będzie w przyszłości skupiać się na możliwościach realizacji zysków. Kapitał może stopniowo przesuwać się z części akcji chipowych do obszarów takich jak chmura i infrastruktura AI, a inwestorzy powinni koncentrować się na selekcji konkretnych spółek.

Ogólnie rzecz biorąc, takie instytucje jak Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America oraz UBS wyrażają ostatnio podobne stanowisko: korekta w sektorze półprzewodników nie oznacza końca hossy na AI, lecz jest nowym oknem do budowy pozycji inwestycyjnych. Rynek przeszedł z fazy "wzrostów całego segmentu" do etapu "selekcji liderów", a przyszłe wyniki będą w większym stopniu zależeć od zdolności spółek do realizacji zysków oraz trwałości popytu w obszarze infrastruktury AI.