Korekta zbliża się do końca lub już się zakończyła! Bank of America sugeruje inwestorom kupowanie amerykańskich akcji momentum podczas spadków

Według aplikacji informacyjnej Znawca Finansów, dział handlowy Bank of America (BAC.US) zaleca inwestorom kupowanie amerykańskich akcji momentum podczas spadków, twierdząc, że po rundzie realizacji zysków wyceny tego segmentu spadły do atrakcyjnych poziomów i w krótkim okresie można oczekiwać odbicia.

Koszyk amerykańskich akcji momentum opracowany przez Bank of America od najwyższego punktu z 25 czerwca odnotował spadek o ponad 10%. Wcześniej inwestorzy stopniowo redukowali ekspozycję na ryzyko, a strategie ilościowe i systemowe realizowały zyski, co doprowadziło do drugiego najgorszego lipca tego indeksu w ciągu ostatnich dziesięciu lat.

Jednakże w raporcie opublikowanym przez traderów Bank of America w zeszłym tygodniu wskazano, że z historycznego punktu widzenia ta korekta może być już blisko zakończenia. Dane pokazują, że w przeszłości, po tym jak koszyk akcji momentum spadał o ponad 10%, średnie odbicie w kolejnym miesiącu wynosiło około 5%.

Bank of America uważa, że czynniki sezonowe mogą również stać się katalizatorem odbicia segmentu. W ciągu ostatnich 10 lat sierpień był najlepszym miesiącem dla koszyka amerykańskich akcji momentum. Obecnie główne pozycje w koszyku obejmują Sandisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US), Danaher (DHR.US), Coinbase (COIN.US) oraz AMD (AMD.US).

Traderzy Bank of America twierdzą, że biorąc pod uwagę historyczne sezonowe schematy, kształt poprzednich korekt Momentum oraz profil ryzyka i zysku po dużych spadkach, obecna sytuacja bardziej przypomina kontynuowaną realizację zysków niż fundamentalną zmianę stylu rynku, więc segment może być bliski punktu zwrotnego.

Raport wskazuje, że z perspektywy statystycznej obecna słabość może oznaczać dobrą okazję do wejścia w krótkim terminie.

Inne instytucje z Wall Street również prezentują podobne stanowisko. Dział handlowy UBS wcześniej w tym tygodniu stwierdził, że spadki akcji momentum mogą być bliskie końca i inwestorzy mogą zacząć ponownie inwestować w segmenty sztucznej inteligencji oraz półprzewodników.

Jeśli chodzi o konkretne strategie, Bank of America zaleca inwestorom ekspozycję na amerykański indeks wysokiego momentum lub na indeks wysokiego momentum w sektorach technologii, mediów i komunikacji poprzez całkowite zamienne swapy lub opcje call wygasające w sierpniu.

Traderzy Bank of America także podkreślili, że historyczne dane pokazują, iż korekty akcji momentum w trzecim kwartale zazwyczaj osiągają dno pod koniec lipca, a odbicie często rozpoczyna się jednocześnie z szczytem sezonu raportowania spółek giełdowych.

Raport podaje, że jeśli historyczny schemat się powtórzy, ponowne ustalanie ceny akcji momentum przez rynek prawdopodobnie nastąpi stopniowo w okolicach końca miesiąca.