Znany inwestor venture capital z Doliny Krzemowej ostrzega: jeśli otwarte źródła AI zostaną zablokowane, presja kosztowa może doprowadzić do załamania całego amerykańskiego rynku akcji

Znany inwestor venture capital Chamath Palihapitiya wystosował ostrzeżenie, że jeśli rząd USA zabroni używania open-source AI przez firmy, mechanizm przenoszenia kosztów poważnie uderzy w rentowność przedsiębiorstw, co może doprowadzić do załamania całego rynku akcji. Jego wypowiedź pojawiła się w momencie, gdy w Waszyngtonie gwałtownie narasta debata dotycząca regulacji AI open-source.

Palihapitiya powiedział w podcaście "All-In" wyemitowanym w ostatni weekend: "Jeśli rząd USA ingeruje, amerykańska giełda się załamie, to nie podlega dyskusji."

Na przykładzie Coca-Coli wskazał, że jeśli firmy zostaną zmuszone do korzystania z zamkniętych rozwiązań AI, koszt użytkowania AI będzie od 50 do 100 razy wyższy niż obecne najkorzystniejsze alternatywy, a presja kosztowa wymusi na rynku ponowną wycenę takich podmiotów. Jego współprowadzący, były dyrektor ds. AI i kryptowalut David Sacks, wskazał bezpośrednio na Anthropic, krytykując lobbing tej firmy w celu ograniczenia konkurencji jako "obrzydliwy".

Tło tych wypowiedzi stanowi fakt, że krajowy startup Mroczna Strona Księżyca wypuścił open-source model Kimi K3, który w ślepej próbie programowania przebił Fable 5 od Anthropic i GPT-5.6 Sol od OpenAI, wzbudzając w USA silną obawę przed chińską konkurencją w dziedzinie AI oraz skłaniając niektórych do nawoływania o ograniczenie modeli open-source.

Logika przenoszenia kosztów: Dlaczego zakaz open-source zaszkodzi giełdzie

Głównym argumentem Palihapitiyi jest zaburzenie struktury kosztowej.

Wyjaśnił, że AI stało się kluczowym czynnikiem operacyjnym dla przedsiębiorstw, a jeśli rząd wymusi stosowanie wyłącznie zamkniętych modeli komercyjnych, powiązane koszty będą "rzędy wielkości" wyższe niż w przypadku alternatyw open-source.

"Będziesz zmuszony ponosić koszty, które nie są ani rozsądne, ani napędzane przez rynek," powiedział, "a twoi konkurenci spoza USA nie będą tym ograniczeni, co bezpośrednio zaszkodzi konkurencyjności amerykańskich firm."

Na przykładzie Coca-Coli opisał scenariusz, gdy koszty AI gwałtownie rosną, marże zysku zostają naruszone, a rynek musi obniżyć swoje oczekiwania co do wyceny tych firm. Taka logika dotyczy niemal każdej tradycyjnej firmy wdrażającej AI, co oznacza potencjalnie szeroką skalę szoku rynkowego.

Cel: Anthropic – arbitraż regulacyjny czy konkurencja rynkowa

Palihapitiya poszerzył swoją krytykę, kierując ją bezpośrednio do laboratoriów AI. Ostrzegł, że jeśli rząd faktycznie zakaże open-source AI, wycena Anthropic i OpenAI wręcz "załamie się", ponieważ ich obecne przychody nie pochodzą z realnej walki rynkowej, lecz są zależne od sztucznego wsparcia regulacyjnego.

"Wszystkie te przychody są sztucznie podtrzymywane, nie napędzane przez presję konkurencyjną rynku, lecz uzyskane przez arbitraż regulacyjny, który działa tylko w jednym rynku," powiedział.

David Sacks wypowiedział się jeszcze bardziej dosadnie.

Wskazał, że Anthropic jako "jedna z najbardziej udanych firm technologicznych w historii" zwróciła się do rządu o ochronę – zarówno przed chińskimi, jak i amerykańskimi konkurentami. "Szczerze mówiąc, to jest obrzydliwe," stwierdził.

Sacks ostrzegł także, że jeśli ogłoszone zostanie, iż amerykańskie firmy nie mogą korzystać z dorobku open-source w domenie publicznej, będzie to "cios nożem prosto w serce amerykańskiego ekosystemu open-source".

Branżowa solidarność, giganci technologiczni wspierają open-source

W obliczu narastającej presji regulacyjnej branża technologiczna zaczęła kolektywnie reagować.

Według CNBC, Nvidia, Microsoft, Meta, Palantir i ponad 20 innych firm w zeszły piątek wysłało wspólny list, wzywając decydentów do unikania "przedwczesnych ograniczeń" na modele open-source, ostrzegając że takie zasady mogą "zdusić konkurencję lub wypchnąć innowacje za granicę".

CEO Nvidia Jensen Huang wypowiedział się w mediach społecznościowych, podkreślając, że modele open-source wzmacniają bezpieczeństwo i obronę cybernetyczną, przyspieszają rozprzestrzenianie innowacji i chronią suwerenność technologiczną.

Warto zauważyć, że Anthropic nie podpisał tego wspólnego listu.

Podziały w Białym Domu: Groźby sankcji i deklaracje ochrony

Stanowisko Waszyngtonu nie jest jednolite.

W ubiegłą środę Michael Kratsios, szef działu nauki w Białym Domu, publicznie oskarżył Mroczną Stronę Księżyca o "destylację" technologii modelu Fable Anthropic, a także stwierdził, że firma zdobyła ograniczone chipy Nvidia GB300 przez serwery w Tajlandii w celu trenowania modelu. Minister finansów Scott Bessent napisał na social mediach, że gdy działania chińskiej firmy w zakresie destylacji przekroczą granicę i staną się kradzieżą własności intelektualnej, możliwe będą sankcje i wpisanie na czarną listę podmiotów.

Jednak w ten sam weekend zwolennicy open-source otrzymali także pozytywny sygnał. Luther Lowe, szef polityki publicznej w Y Combinator, poinformował, że podczas sobotniej kolacji prasowej w Białym Domu rozmawiał z sekretarzem handlu Howardem Lutnickiem, który powiedział mu wprost: "Ten Biały Dom będzie chronił open-source AI."

Ta deklaracja sugeruje, że mimo dominujących twardych głosów dotyczących konkurencji AI z Chinami, w administracji wciąż istnieją znaczne podziały w kwestii całkowitego blokowania open-source i kierunek polityki nie jest jeszcze ostatecznie przesądzony.