Pogląd Citrine: Zapotrzebowanie na AI napędza koreańskie i japońskie wysyłki MLCC do najwyższego poziomu od pięciu lat, przesunięcie mocy produkcyjnych na AI powoduje kryzys zapasów w segmencie konsumenckim

BlockBeats News, 28 lipca, analityk Jukan powołał się na najnowsze badania branżowe firmy TrendForce, wskazując, że w czerwcu trzej czołowi producenci MLCC z Korei Południowej i Japonii osiągnęli najwyższą od pięciu lat miesięczną liczbę wysyłek. Murata dostarczyła 140 miliardów sztuk, Samsung Electro-Mechanics 98 miliardów sztuk, a Taiyo Yuden 40 miliardów sztuk. Ten wzrost był głównie napędzany silnym popytem w zastosowaniach związanych z AI, a impet utrzymuje się również w lipcu. Dynamika zakupów ASIC-ów opracowanych samodzielnie przez dostawców usług chmurowych (takich jak Google TPU i AWS Trainium) pozostaje silna, napędzając zapotrzebowanie na MLCC o wysokiej pojemności, niskim napięciu i małych rozmiarach. Jednak wydajność klasy AI powoduje odwrócenie podaży od zastosowań konsumenckich: producenci z Korei Południowej i Japonii szybko przestawiają moce produkcyjne MLCC klasy X5R na produkty o wyższych parametrach X6S/X7R dla aplikacji AI, co powoduje presję na dostępność MLCC konsumenckich o średniej i wysokiej pojemności (od 1µF do 22µF), a zapasy kluczowych produktów ogólnie spadają do 30 dni lub mniej.

Jukan zwrócił uwagę, że niedobór podaży wywołał reakcję łańcuchową, z gwałtownym wzrostem pilnych zamówień od dystrybutorów. Efekt rozlewu zamówień przyniósł korzyści dostawcom z Tajwanu oraz Chin kontynentalnych, a ceny na rynku kanałów wzrosły znacząco: dystrybutorzy, którzy zgromadzili zapasy, podnieśli ceny średnio o 20% do 25%, a ceny na rynku spot wzrosły do 2–3 razy pierwotnego poziomu. Rynek wykazuje strukturalne zróżnicowanie „łagodny popyt końcowy, ale odporne ceny kanałowe”: z jednej strony sektor elektroniki użytkowej doświadcza dalszej słabości ze względu na nasilające się napięcia geopolityczne między USA a Iranem, ponowne obawy o inflację oraz ostatnie podwyżki cen MacBooków i iPadów przez Apple; z drugiej zaś strony wąskie gardło AI przesuwa się z GPU i pamięci na najmniejsze komponenty na płycie, a realokacja mocy produkcyjnych i niedobór w kanałach staje się głównym czynnikiem obecnej siły cenowej.