Ocena głównych banków | Daiwa: SK Hynix ostatnio odnotował zbyt dużą korektę ceny akcji, zaleca się kupno przy spadkach, cena docelowa obniżona do 3 milionów wonów koreańskich

Golden Ten Data, 30 lipca — Według raportu opublikowanego przez Daiwa, przychody SK Hynix w drugim kwartale wyniosły 79,3 biliona KRW, co stanowi wzrost o 51% kwartał do kwartału oraz o 257% rok do roku; zysk operacyjny osiągnął 60,5 biliona KRW, rosnąc o 61% kwartał do kwartału i o 557% rok do roku. Oba wyniki były o ok. 7% niższe od prognoz Daiwa oraz oczekiwań rynkowych, głównie ze względu na niekorzystną strukturę produktową DRAM, która spowodowała wzrost średniej ceny sprzedaży niższy od oczekiwań.

Kierownictwo pozytywnie ocenia perspektywy na drugą połowę roku; oczekuje się, że wolumen sprzedaży DRAM wzrośnie w trzecim kwartale o około 10% kwartał do kwartału, a struktura produktów będzie się nadal poprawiać, m.in. dzięki HBM4 oraz 1cnm DRAM.

Raport wskazuje, że ze względu na ograniczenia związane z ADR, kierownictwo spółki nie przedstawiło szczegółów dotyczących zwrotu dla akcjonariuszy, jednak przewiduje się, że SK Hynix ogłosi plan odbicia zysków oraz dodatkowych zwrotów dla akcjonariuszy w drugiej połowie roku. Spółka zawarła z ok. 10 klientami średnio pięcioletnie długoterminowe umowy dostaw, których struktura cenowa pomaga ograniczyć wpływ wahań rynkowych i poprawia przejrzystość popytu.

Daiwa uważa, że ostatnia korekta kursu akcji SK Hynix jest przesadzona, zalecając inwestorom wykorzystanie okazji do zakupu i podtrzymując rekomendację „kupuj”. Jednak ze względu na obniżenie wyceny wśród konkurentów na rynku pamięci masowej, docelowy wskaźnik C/Z został zmniejszony z 9,38x o 20% do 7,5x, a 12-miesięczna cena docelowa została obniżona z 3,6 miliona KRW do 3 milionów KRW.