Japonia i Stany Zjednoczone skutecznie interweniują, fundusze hedgingowe znacznie ograniczają krótkie pozycje na jenie

Źródło: Global Market Broadcast

Po skoordynowanej interwencji władz USA i Japonii w celu stabilizacji jena, fundusze hedgingowe znacznie ograniczyły swoje zakłady na spadek jego wartości.

Dane opublikowane w piątek przez Commodity Futures Trading Commission pokazują, że do 4 sierpnia fundusze lewarowane na rynku kontraktów terminowych i opcji zmniejszyły swoje netto krótkie pozycje na jenie o około połowę do 63,600 kontraktów. Oznacza to znaczne wycofanie się z pozycji krótkich w porównaniu z końcem czerwca, kiedy liczba zakładów na dalsze osłabienie jena gwałtownie wzrosła do blisko 138,000 kontraktów – najwyższego poziomu od 2007 roku.

W wyniku wzrostu różnicy stóp procentowych między USA a Japonią jen spadł do najniższego poziomu od 1986 roku, co pobudziło spekulantów do zwiększenia pozycji krótkich. Jednak po wspólnej interwencji rządów USA i Japonii, traderzy zaczęli redukować swoje krótkie pozycje, a jen zaczął się umacniać.

Mimo że Bank Japonii utrzymał stopę referencyjną bez zmian, overnight index swaps wskazują na około 60% prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu. Opublikowane w piątek w USA dane o zatrudnieniu poza rolnictwem, słabsze od oczekiwań, również wywarły presję na dolara i zmniejszyły rynkowe oczekiwania co do zacieśniania polityki monetarnej przez Fed. Traderzy obecnie szacują prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez amerykański bank centralny w przyszłym miesiącu na około 40%, znacznie poniżej około 60% przed publikacją raportu.