Nakłady inwestycyjne Samsunga i SK Hynix wzrosły o 35% w pierwszej połowie roku! Nvidia nie znalazła się w pierwszej piątce największych klientów Samsunga

Samsung Electronics i SK Hynix znacząco zwiększają moce produkcyjne napędzane zapotrzebowaniem na sztuczną inteligencję; inwestycje tych dwóch firm w półprzewodniki w pierwszej połowie 2026 roku wzrosły rok do roku o ponad 30%.

17 sierpnia, według koreańskiego medium Etoday, które cytuje półroczne raporty obu firm na 2026 rok, łączna inwestycja Samsung Electronics i SK Hynix w półprzewodniki w pierwszej połowie roku wyniosła 43,198 bilionów wonów koreańskich, co oznacza wzrost o 35,1% w porównaniu do 31,98 bilionów wonów z analogicznego okresu roku poprzedniego. Wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych obu przedsiębiorstw osiągnął 100%, co świadczy o bardzo wysokim zapotrzebowaniu na pamięci dla AI.

Jeśli chodzi o strukturę klientów, udział Nvidia w przychodach SK Hynix zmalał z 24% w całym 2025 roku do 13,35% w pierwszej połowie 2026, podczas gdy Nvidia nie pojawiła się nawet na liście pięciu największych klientów Samsung w tym okresie. To odzwierciedla odmienne podejścia obu firm do rozwoju działalności związanej z AI.

Wysokie zapotrzebowanie na AI – dwaj giganci pamięci przyspieszają ekspansję produkcji

Z punktu widzenia tempa inwestycji, SK Hynix ekspanduje bardziej agresywnie.

Inwestycje Samsung Electronics w ramach działu DS w półroczu wzrosły o 23,5% rok do roku, koncentrując się głównie na pamięciach nowej generacji, zaawansowanych procesach produkcyjnych oraz infrastrukturze; inwestycje SK Hynix zwiększyły się natomiast o 56,4%, z naciskiem na HBM, duże pojemności DRAM oraz SSD klasy korporacyjnej.

Oba przedsiębiorstwa osiągnęły 100% wykorzystania swoich mocy produkcyjnych, co oznacza, że obecny potencjał jest wykorzystywany maksymalnie. W obliczu kontynuacji rozwoju infrastruktury AI, dynamicznie rośnie zapotrzebowanie na zaawansowane produkty pamięciowe, takie jak HBM, a to z kolei sprawia, że Samsung i SK Hynix już teraz zwiększają moce dla produktów nowej generacji.

Innymi słowy, obecna fala nakładów kapitałowych nie polega tylko na nadążaniu za bieżącym popytem, lecz jest walką o przewagę w zakresie mocy i technologii na przyszłym wzroście zapotrzebowania na pamięci dla AI.

Rekordowe nakłady na badania i rozwój – SK Hynix niemal podwaja tempo wzrostu

Oprócz ekspansji inwestycji kapitałowych, obie firmy jednocześnie znacząco zwiększają nakłady na badania i rozwój.

Samsung Electronics wydatkował w pierwszej połowie roku na R&D w całej firmie 27,363 bilionów wonów, co oznacza wzrost o 51,5% rok do roku i ustanawia historyczny rekord półrocza. Samsung nie ujawnia jednak osobno nakładów na badania działu DS. SK Hynix wykazuje jeszcze bardziej imponujący wzrost – na R&D przeznaczył 6,043 bilionów wonów w pierwszej połowie roku, co stanowi wzrost o 98,4% i odpowiada już 90% wydatków R&D z całego roku 2025.

Konkurencja wśród producentów pamięci przesuwa się poza tradycyjną rywalizację na procesy i moce produkcyjne, coraz bardziej zahaczając o ekosystem obliczeń dla AI.

Zgodnie z doniesieniem koreańskich mediów, Micron niedawno uruchomił fundusz inwestycyjny Micron Ventures Paradigm Fund o wartości 250 milionów dolarów – największy dotąd fundusz inwestycji wysokiego ryzyka firmy. Skupia się on na architekturach modeli AI, obliczeniach, aplikacjach korporacyjnych i AI w fizycznych urządzeniach. Jego celem jest wcześniejsze budowanie pozycji wobec możliwych trendów technologii AI i nawiązywanie współpracy z partnerami wokół produktów pamięci i obliczeniowych kolejnej generacji.

Zapotrzebowanie na pamięci AI: od „polegania na Nvidia” do „wielu źródeł”

Półroczne raporty pokazują, że zmiany w strukturze klientów są jednym z najbardziej charakterystycznych tegorocznych wydarzeń.

Zgodnie z Seoul Economic Daily, przychody SK Hynix od Nvidia w pierwszej połowie 2026 roku wyniosły 17,6087 bilionów wonów, czyli 13,35% całkowitych przychodów firmy – poniżej udziału 24% w całym 2025 roku.

Ta zmiana nie oznacza spadku znaczenia Nvidia. Wręcz przeciwnie, SK Hynix rozszerza dostawy dla dużych firm technologicznych rozwijających własne chipy AI, przez co struktura klientów staje się bardziej różnorodna. Wraz z wdrażaniem platformy Nvidia Vera Rubin i dostawami HBM4, udział Nvidia w przychodach SK Hynix może ponownie wzrosnąć w drugiej połowie roku.

Struktura klientów Samsung natomiast wykazuje większe skupienie – zgodnie z półrocznym raportem, pięciu największych klientów firmy odpowiada za ok. 25% przychodów, a Nvidia nie znalazła się w tym zestawieniu.

To oznacza, że w obliczu eksplozji zapotrzebowania na chipy AI zmieniają się relacje między producentami pamięci i ich klientami: Nvidia pozostaje jednym z najważniejszych klientów rynku HBM, lecz gdy Alphabet, Amazon i inni giganci technologiczni przyspieszają rozwój własnych ASIC, źródła zapotrzebowania na pamięci AI są coraz bardziej rozproszone.

Dla Samsung i SK Hynix, nadchodząca rywalizacja nie będzie się ograniczać do „kto wyprodukuje najwięcej HBM”, lecz obejmie także to, kto najszybciej dotrze do rozwijającej się grupy klientów chipów AI oraz pozyska więcej kluczowych klientów w nowych produktach typu HBM4.