Castle Securities: ekspozycja portfela Situational została zredukowana o ponad 80%, zwrot z funduszu flagowego w lipcu był najlepszy od 4 lat

Założyciel Citadel Ken Griffin ujawnił klientom, że firma znacząco zredukowała ekspozycję na ryzyko w portfelu aktywów przejętych od funduszu hedgingowego Situational Awareness, potwierdzając jednocześnie, że fundusz flagowy odnotował silne wyniki w lipcu.

Zgodnie z informacjami CNBC, Griffin w liście do klientów wysłanym w piątek stwierdził, że Citadel poprzez ponad 100 transakcji blokowych (o łącznej wartości rynkowej przekraczającej 4 miliardy dolarów) ograniczyło całkowitą ekspozycję na ryzyko w przejętym portfelu o ponad 80%. To pierwszy raz, gdy Griffin publicznie zabrał głos w sprawie wykupu aktywów Situational Awareness.

Griffin w liście potwierdził również, że flagowy fundusz wielostrategiczny Wellington osiągnął w lipcu stopę zwrotu na poziomie 5,94%, co stanowi najlepszy miesięczny rezultat od 2022 roku.

Citadel zaangażowało się w aktywa Situational Awareness w momencie, gdy transakcje związane ze sztuczną inteligencją doświadczały gwałtownych turbulencji. Następnie sektor AI odbił w górę, a rynek powszechnie uznał przymusową likwidację pozycji przez Situational Awareness za sygnał osiągnięcia lokalnego dna w fali wyprzedaży, która rozpoczęła się w czerwcu.

Situational Awareness zostało założone przez 25-letniego Leopolda Aschenbrennera. Fundusz koncentrował się na tematyce związanej ze sztuczną inteligencją, a strategia inwestycyjna była oparta na przekonaniu Aschenbrennera, że AI zasadniczo zrewolucjonizuje świat oraz gospodarkę.

Jednocześnie fundusz zajmował krótkie pozycje na niektórych spółkach z sektora oprogramowania, obstawiając, że ucierpią one w wyniku rozwoju AI.

Jednak między czerwcem a lipcem transakcje AI gwałtownie się załamały – podczas gdy główne indeksy pozostawały stabilne, spółki takie jak SanDisk i Bloom Energy, które były głównymi pozycjami funduszu, traciły po ponad 50%. Jednocześnie akcje takich firm jak Adobe odbiły w górę, co spowodowało straty zarówno po stronie długiej, jak i krótkiej funduszu.

Dwustronne niepowodzenia finalnie doprowadziły do wezwań do uzupełnienia depozytów zabezpieczających oraz przymusowej likwidacji pozycji.

Po przejęciu przez Citadel, sektor AI odbił

Citadel rozpoczęło negocjacje z Situational Awareness 29 lipca w sprawie zakupu części pozycji portfela.

Następnego dnia Situational Awareness, po znaczących stratach, zostało zmuszone do wyprzedaży wszystkich akcji na rynku publicznym, a Citadel potwierdzono jako nabywcę tych aktywów.

Po przejęciu przez Citadel aktywów od Situational Awareness, transakcje AI natychmiast się odbiły, a rynek uznał przymusową wyprzedaż przez fundusz za lokalny dołek dla trwającego od czerwca trendu spadkowego.