UBS podnosi ocenę do „Kupuj”! Firma zajmująca się sprzętem obliczeniowym Celestica (CLS.US) jest wspierana przez Wall Street, a skumulowany wzrost EPS na najbliższe dwa lata szacowany jest na 50%.

Jak donosi Jinse Finance, w związku z przyspieszeniem globalnej fali budowy infrastruktury sztucznej inteligencji, Celestica (CLS.US), gigant w dziedzinie produkcji sprzętu do centrów danych i mocy obliczeniowej, po raz kolejny znalazła się w centrum zainteresowania największych banków inwestycyjnych na Wall Street. Wraz z tym, jak klienci o ogromnej skali przyspieszają modernizację swoich centrów danych do architektury o większej przepustowości, prognozy dotyczące zysków tego kluczowego „dostawcy narzędzi” zostały znacznie podwyższone.

Analityk UBS, David Vogt, w najnowszym raporcie podwyższył ocenę akcji Celestica z „Neutralnej” bezpośrednio do „Kupuj” i zwiększył cenę docelową z 410 dolarów do 430 dolarów.

UBS wskazuje, że popyt na przełączniki Ethernetowe oraz sprzęt do obliczeń AI/ML jest niezwykle dynamiczny. Najważniejsze jest jednak to, że rozwiązanie szafowe 1.6T, spersonalizowane przez Celestica dla czołowych gigantów AI takich jak OpenAI, stanie się głównym motorem wzrostu firmy zarówno w zakresie przychodów, jak i zysków w perspektywie średnio- i długoterminowej. Ostrożne prognozy UBS, bazując na silnym portfelu zamówień, przewidują, że skumulowany roczny wskaźnik wzrostu zysku na akcję (EPS CAGR) firmy w kalendarzowych latach 2026–2028 (CY26–CY28) wyniesie niemal 50%, a EPS ma szansę wzrosnąć z 10,83 dolarów w CY26 do 24,72 dolarów w CY28.

Intensywne rekomendacje inwestycyjne w ciągu miesiąca

Poza UBS, w ostatnim czasie także inne duże banki inwestycyjne z Wall Street publikowały raporty na temat Celestica, prezentując ogólny obraz „pozytywnej długoterminowej perspektywy oraz bieżącego skupienia na krótkoterminowym zarządzaniu kapitałem”. Z danych PriceTargets wynika, że spośród 23 instytucji, które obejmują Celestica, 20 wydało rekomendację „Kupuj”, 1 „Silnie kupuj”, 2 „Trzymaj”, żadna „Sprzedaj”; średnia cena docelowa to 438,86 dolarów, najwyższa prognoza wynosi 510 dolarów, najniższa 300 dolarów, a konsensus to „Kupuj”.

JPMorgan oraz Wolfe Research utrzymują wysokie ceny docelowe (475 dolarów i 485 dolarów), podkreślając, że wydatki inwestycyjne firm chmurowych na infrastrukturę sieciową 800G i 1.6T są wyższe niż oczekiwano, a Celestica jako kluczowy partner w produkcji bezpośrednio korzysta z „premii branżowej”.

Analityk Barclays, Tim Long, utrzymał rekomendację „Przeważaj”, choć na początku sierpnia nieznacznie obniżył cenę docelową z 430 dolarów do 406 dolarów. Według instytucji ta korekta odzwierciedla racjonalną ocenę tempa dostaw w łańcuchu półprzewodników oraz okresu absorpcji wydatków sektorowych w ostatnim miesiącu i nie wpływa na fundamentalną logikę inwestycyjną.

Kluczowa przesłanka konsensusu: Realizacja zamówień na infrastrukturę AI

Podstawowa logika, która napędza pozytywny konsensus na Wall Street, jest niemal identyczna — wieloletni wybuch wydatków inwestycyjnych na centra danych AI zaczyna przekładać się na rzeczywiste zamówienia oraz podwyżkę zysków CLS:

Po pierwsze – wzrost dostaw sprzętu do szybkich sieci. Meta, Amazon i inni giganci chmurowi utrzymują silny popyt na przełączniki Ethernetowe, a CLS jako kluczowy podwykonawca sprzętu bezpośrednio korzysta na tej fali.

Po drugie – przełomowy sprzęt obliczeniowy do AI. Rozwiązanie szafowe 1.6T dostarczane przez firmę dla OpenAI jest postrzegane jako kluczowy czynnik przyspieszenia wzrostu EPS po 2027 roku; UBS prognozuje, że do 2029 roku skumulowany roczny wskaźnik wzrostu przychodów wyniesie około 39%, „wciąż istnieje potencjał wzrostu”.

Po trzecie – zwiększona elastyczność finansowa. TD Cowen zauważa, że po zakończonej ostatnio emisji akcji, bilans CLS uległ znacznemu wzmocnieniu, co pozwala przygotować się na wymagające warunki w łańcuchu dostaw w roku fiskalnym 2027; zarząd firmy ma odpowiednią przestrzeń na reagowanie na potencjalne zakłócenia oraz skuteczną rywalizację z bogatymi azjatyckimi producentami ODM.

Na początku sierpnia Celestica zakończyła program emisji zwykłych akcji o wartości 3 miliardów dolarów, co ma służyć globalnej ekspansji mocy produkcyjnych. Zespół underwritingowy z Citi i TD Securities ocenia, że w krótkim okresie emisja spowodowała rozwodnienie udziałów i zmienność kursu, ale połączenie środków własnych i finansowania kapitałowego pozwala zabezpieczyć długoterminowe zamówienia od klientów o ogromnej skali na kilka lat, przyspieszając fundamentalną reevaluację rynku — od tradycyjnego wytwórcy EMS do „dostawcy zaawansowanych sieci AI oraz rozwiązań obliczeniowych” o wysokiej wartości dodanej.