Komentarz do rynku złota od Everbright Futures na 02.09: napięcia między USA a Iranem nasilają się, ropa naftowa gwałtownie drożeje, a złoto notuje korektę.

Konflikt pomiędzy USA a Iranem ponownie się nasilił, a ceny metali szlachetnych na rynku londyńskim znacznie spadły w trakcie ostatniej nocy. Zagraniczne polityki monetarne pozostają bardziej jastrzębie, a oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych we wrześniu znów wzrosły, dodatkowo wzrost cen ropy naftowej podsyca obawy o inflację. W krótkim okresie złoto zyskuje presję i przechodzi w fazę korekty.

Pod względem makroekonomicznym, indeks ISM dla sektora produkcyjnego w USA za sierpień spadł do poziomu 54,6, poniżej oczekiwań wynoszących 55,2, ale nadal jest to drugi najwyższy wynik od 2022 roku; wśród nich indeks nowych zamówień spadł do 53,7, najniższy od marca; zatrudnienie w fabrykach wzrosło przez drugi miesiąc z rzędu; indeks cen pozostał niezmieniony na poziomie 71,1. W lipcu liczba wolnych miejsc pracy JOLTS wyniosła 7,27 miliona, mniej niż oczekiwane 7,31 miliona, ale liczba wakatów w przemyśle wzrosła do najwyższego poziomu od grudnia 2023 roku, a liczba zwolnionych w lipcu spadła do najniższego poziomu od stycznia tego roku. Pod względem geopolitycznym, według Golden Ten Data, wojska USA rozpoczęły ataki na cele w Iranie; Trump oświadczył, że jeśli Iran się zemści, spotka się z jeszcze bardziej gwałtownymi uderzeniami; irańskie porty stanowiące centra energetyczne zostały zaatakowane, a Iran rozpoczął kontratak. Walsh prezentuje postawę jastrzębią, sytuacja pomiędzy USA a Iranem eskaluje, a przy ponownym wzroście cen ropy, powrót do podwyżek stóp procentowych przez Fed może stać się nieuniknionym tematem wrześniowym; pod tym wpływem złoto może nadal wykazywać ostrożność w zachowaniu. Jednak konflikt pomiędzy hamowaniem inflacji przez podwyżki stóp a wzrostem długoterminowych rentowności obligacji USA pozostaje nierozwiązany, a złoto jako ostateczne narzędzie zabezpieczenia może ponownie zyskać na popularności na rynku — warto kontrolować tempo. Krótkoterminowa zmienność złota może się zwiększyć, a nawet dalej się korygować, ale średnioterminowy trend wzrostowy pozostanie, należy nadal monitorować tempo pojawiania się wydarzeń ryzyka o negatywnym wpływie.

Autor: Li Qi

Kwalifikacje zawodowe: F3046227

Kwalifikacje doradcy ds. handlu: Z0016145

Redaktor odpowiedzialny: Zhu Henan