Złoto oddaje cały wzrost od 10 sierpnia; dane z rynku pracy w USA kluczowe w krótkim terminie

　　Źródło: Shanghai Securities Journal · China Securities Net

　　Według doniesień Shanghai Securities Journal, USA przeprowadziły nową falę ataków na Iran, co spowodowało gwałtowny wzrost cen energii i ponownie rozbudziło oczekiwania inflacyjne. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu wzrosło do ponad 60%, a rynek złota doznał poważnego spadku.

　　2 września, w trakcie sesji w Londynie cena złota spadła gwałtownie, chwilowo przebijając poziom 4300 dolarów za uncję, a do godziny 13:03 (UTC+8) spadła o 0,51%, osiągając 4306,372 dolarów za uncję. Od 26 sierpnia złoto w Londynie kontynuuje spadki, wymazując cały wzrost od 10 sierpnia. Tego samego dnia kontrakty terminowe na złoto na COMEX spadły w ciągu dnia o ponad 1%.

　　Według doniesień, 1 września Centralne Dowództwo USA ogłosiło w mediach społecznościowych, że przeprowadzono najnowszą rundę ataków na cele wojskowe w Iranie. Celem ataków była Gwardia Rewolucyjna Iranu, obejmując stanowiska obrony powietrznej, systemy radarowe, zasoby i obiekty morskie, zdolności minowania oraz punkty komunikacyjne.

　　Pod podwójną presją rosnących realnych stóp procentowych i umacniającego się dolara, wszystkie metale szlachetne podlegają korekcie. Według analizy Da You Futures, globalny rynek obligacji kontynuuje wyprzedaż, a rentowności obligacji skarbowych głównych gospodarek stale rosną, co znacznie zwiększa obawy inflacyjne. W piątek przewodniczący Fed, Walsh, podczas dorocznego sympozjum banków centralnych w Jackson Hole wysłał jastrzębi sygnał, a oczekiwania rynku na dalsze zaostrzenie polityki monetarnej w tym roku gwałtownie wzrosły. Dodatkowo, Europejski Bank Centralny i Bank Japonii również stoją przed presją podwyżek stóp. Globalna polityka monetarna jest coraz bardziej zaostrzana. Jednocześnie zadłużenie głównych gospodarek nadal rośnie, premia terminowa jest redefiniowana, a długoterminowe stopy procentowe dalej rosną.

　　Nadchodzący w ten piątek raport z rynku pracy w USA za sierpień będzie kluczowym krótkoterminowym punktem obserwacji. Da You Futures w swoim raporcie wskazuje, że silne dane wzmocnią oczekiwania podwyżek stóp i zwiększą presję na metale szlachetne; słabsze dane mogą natomiast złagodzić panikę i dać cenie złota chwilę wytchnienia.

　　Shenyin & Wanguo Futures ocenił, że po ogłoszeniu przez Departament Skarbu USA zwiększenia skali wykupu długoterminowych obligacji, rynek ponownie wycenia ryzyko kredytowe dolara, co wspiera metale szlachetne. W dłuższej perspektywie ceny metali szlachetnych mają podstawy do dalszego wzrostu: narastająca presja zadłużenia USA, utrzymujący się globalny trend zakupów złota przez banki centralne, wzrost globalnego ryzyka geopolitycznego, a restrukturyzacja ładu polityczno-gospodarczego trwa.

　　"Obecnie logika stóp procentowych tymczasowo dominuje nad argumentem bezpieczeństwa, co utrudnia odbicie cen złota, ale w średnim terminie złoto wciąż posiada wartość jako narzędzie zabezpieczające przed ryzykiem kredytowym" – uważa Da You Futures.

　　Zdaniem China International Capital Corporation Wealth Futures, jeśli chodzi o trend złota, obecnie przy eskalacji konfliktu USA-Iran i odbiciu cen ropy należy cierpliwie poczekać, aż ten czynnik przestanie wywierać presję na cenę złota.

　　Da You Futures zaleca, aby w krótkim terminie, z uwagi na presję rosnących realnych stóp procentowych, przed publikacją piątkowych danych z rynku pracy przyjąć postawę wyczekującą i nie podejmować pochopnych transakcji. Po publikacji danych, gdy kierunek będzie jasno określony, warto dostosować działania do trendu.

Redaktor odpowiedzialny: Zhu He Nan