Złoto oscyluje poniżej 4500 dolarów, gołębie komentarze Waller’a dają wsparcie, napięcia wojskowe między USA a Iranem narastają, a dzisiejszy raport NFP może zadecydować o wyniku rynku?

W piątek (4 września) podczas europejskiej sesji

Dolar amerykański lekko odbił przed publikacją raportu pozarolniczego, wywierając presję na złoto. Gołębie stanowisko członka Fed Waller'a obniżyło prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z 64% do 54%, a spadek rentowności obligacji amerykańskich zapewnił złotu wsparcie od strony dołka.

Jednak ryzyko inflacji napędzanej przez energię (konflikt USA-Iran w cieśninie Ormuz podnosi ceny ropy) utrzymuje szanse podwyżki stóp, ograniczając wzrost złota.

Dane z rynku pracy kluczowe w krótkim terminie

Dolar amerykański lekko odbił przed publikacją raportu pozarolniczego, wywierając presję na złoto.

Gołębie stanowisko Wallera obniżyło prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z 64% do 54%, a spadek rentowności amerykańskich obligacji zapewnił złotu wsparcie od strony dołka. Jednak ryzyko inflacji napędzanej przez energię (konflikt USA-Iran w cieśninie Ormuz podbija ceny ropy) nadal utrzymuje szanse na podwyżkę stóp i ogranicza wzrost złota.

Iran w czwartek wskazał amerykańskie bazy wojskowe w Kuwejcie i Zjednoczonych Emiratach Arabskich jako cele ataków, co zwiększyło premię geopolityczną w cenach ropy oraz wsparło bezpiecznego dolara.

Jednocześnie gołębie stanowisko członka Fed Wallera obniżyło prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu z 64% do 54%, a rentowności obligacji amerykańskich poszły w dół, zapewniając cenie złota wsparcie od strony dołka w ujęciu realnych stóp procentowych.

Jednak ryzyko inflacyjne wynikające z cen energii pozostaje nie do zignorowania.

Kolejny wzrost cen ropy wywołany napięciami USA-Iran w cieśninie Ormuz oraz irańskie działania wobec baz amerykańskich w Kuwejcie i ZEA znacząco zwiększyły geopolityczną premię. To nie tylko wspiera ceny ropy, ale też wzmacnia bezpiecznego dolara, a tym samym ogranicza potencjał wzrostowy złota.

W sytuacji nakładających się czynników popytu i podaży, cena złota utrzymuje się w krótkoterminowej konsolidacji, a kluczowym katalizatorem przełamania równowagi będą dane z rynku pracy.

TD Securities: dane z rynku pracy to krótkoterminowa zmienna, ale perspektywa średnioterminowa się poprawia

TD Securities zauważa, że dane z rynku pracy to kluczowa zmienna dla metali szlachetnych w krótkim terminie, ale średnioterminowe perspektywy już się poprawiły – temat deprecjacji dolara powraca, a podwyżka stóp przez Fed we wrześniu wciąż jest daleka od pewności.

TD Securities w najnowszej analizie podkreśla, że dane z rynku pracy to obecnie najważniejszy krótkoterminowy czynnik wpływający na notowania metali szlachetnych, lecz perspektywy złota w średnim terminie wyraźnie się poprawiły. Temat deprecjacji dolara ponownie pojawia się na rynku, a podwyżka stóp przez Fed we wrześniu jest daleka od przesądzonej, co tworzy bardziej sprzyjające warunki makroekonomiczne dla cen złota.

W krótkim terminie oczekuje się, że złoto będzie konsolidować się w przedziale 4450-4550 dolarów, a kierunek zależny będzie od faktycznych danych z rynku pracy: jeśli dane okażą się wyraźnie słabe, cena złota może skutecznie przebić poziom 4500 dolarów i dalej rosnąć w kierunku 4550-4600 dolarów; w przypadku mocnych danych może spaść w okolice 4450 dolarów w poszukiwaniu wsparcia.

Podsumowanie

Redaktor odpowiedzialny: Zhu Henan