As ações do Google estão sobrecompradas: a revolução de IA da Alphabet, rivalidade com a Nvidia e ações para observar

Ações da Google dispararam para novos patamares enquanto a empresa-mãe Alphabet se aproxima do marco de US$ 4 trilhões em valor de mercado. Este notável rali é impulsionado por uma série de lançamentos de produtos de alto perfil — incluindo o modelo de IA Gemini 3, anúncios sobre o Google Nano Banana Pro para IA generativa e novas plataformas de agentes inteligentes. Manchetes adicionais, como o fato da Google estar em negociações avançadas com a Meta Platforms para um acordo multibilionário de chips de IA, ampliaram o entusiasmo dos investidores. Combinados com compras institucionais e um negócio de nuvem revitalizado, esses fatores estão tornando as ações da Google um dos investimentos tecnológicos mais quentes de 2025.

Neste artigo, exploraremos as últimas inovações de produto da Google, seus movimentos ousados para rivalizar com a Nvidia no setor de chips de IA, por que analistas dizem que as ações da Google podem estar sobrecompradas, e quais empresas relacionadas podem se beneficiar ou enfrentar riscos enquanto a Alphabet remodela o cenário tecnológico.

Jogada Ousada da Google: Desafiando a Dominância da Nvidia em Chips de IA

Tradicionalmente, as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia têm sido o padrão-ouro para o desenvolvimento de IA. No entanto, a Google está desafiando diretamente a dominância da Nvidia ao utilizar suas próprias tensor processing units (TPUs) — chips personalizados de IA projetados para impulsionar o desempenho do aprendizado de máquina em uma escala sem precedentes.

A ameaça competitiva tornou-se mais concreta após relatos confirmarem que a Google está em negociações avançadas com a Meta Platforms (NASDAQ:META), controladora do Facebook, para que a Meta gaste bilhões adquirindo TPUs da Google para seus data centers a partir de 2027. Isso marca uma mudança crucial: enquanto anteriormente a Google apenas alugava acesso a suas TPUs por meio de sua plataforma em nuvem, agora visa vender os chips externamente — mirando não só a Meta, mas também uma gama mais ampla de clientes de nuvem.

Analistas estimam que, se o esforço da Google for bem-sucedido, seu negócio de chips de IA pode capturar até 10% da receita anual da Nvidia, com alguns sugerindo que a divisão de TPU, junto com a Google DeepMind, pode eventualmente ser avaliada em mais de US$ 900 bilhões.

A movimentação não só abalou a Nvidia — cujas ações caíram 5% após a notícia — mas também lançou dúvidas sobre a rival Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), que teve queda superior a 7% conforme investidores reavaliaram suas expectativas sobre o cenário competitivo.

O sucesso da Google depende de as TPUs realmente conseguirem rivalizar com GPUs da Nvidia em eficiência energética e poder computacional bruto, além da aceitação pelo mercado entre desenvolvedores de IA e grandes empresas de internet. No entanto, o fato de que a Meta e até mesmo líderes em IA como OpenAI e Anthropic tenham testado os chips da Google este ano destaca a seriedade desse cenário competitivo.

As Ações da Alphabet Estão Sobrecompradas?

O rali das ações da Alphabet — quase 69% de alta no acumulado do ano em seu pico — faz dela a ação de melhor desempenho entre as “Sete Magníficas” até agora neste ano. Com retornos tão impressionantes, surgem questões sobre avaliação. Segundo analistas técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias da Alphabet alcançou recentemente 75, significativamente acima do limite de 70 que geralmente sinaliza uma condição de sobrecompra. Isso aumenta o risco de uma correção de curto prazo para investidores que entrarem nesses níveis.

Apesar disso, grandes investidores institucionais, incluindo ARK Invest e até mesmo a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, continuaram a aumentar suas posições em Alphabet, sugerindo forte convicção em sua trajetória de longo prazo. Em outubro, reportou-se que a ARK Invest adquiriu 174.293 ações da Alphabet — um investimento de aproximadamente US$ 56,4 milhões — enquanto sua narrativa de IA ganhava ainda mais força com o lançamento dos novos modelos Gemini e TPUs de próxima geração.

A Cadeia Google: Principais Ações Beneficiadas pela Expansão de IA da Google

O avanço da Alphabet em IA está tendo impacto profundo tanto em sua cadeia de suprimentos quanto em parceiros estratégicos. Diversas empresas podem se beneficiar — ou serem impactadas — pelas ambições da Google em IA, tornando-as especialmente relevantes para investidores atentos ao ecossistema de IA em evolução:

• Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO): Como antiga parceira da Google no design e fabricação ASIC para TPUs, a Broadcom viu suas ações subirem 11% com as notícias do avanço da Google em chips de IA. Analistas estão reavaliando o mercado de ASIC, com a Broadcom no centro, já que silício personalizado torna-se essencial para cargas de trabalho de IA em hiperescalabilidade.

• Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META): Prestes a se tornar um dos maiores clientes de TPUs da Google, o gasto projetado de US$ 113 bilhões da Meta em capex até 2026 demonstra sua intenção de se manter à frente em infraestrutura de IA — mesmo enquanto enfrenta crescente concorrência da Google.

• Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Oracle (NYSE:ORCL): Cada um destes gigantes da nuvem investiu pesadamente em chips próprios de IA, mas a integração vertical da Google a coloca em posição única. Uma stack de IA bem-sucedida da Google pode corroer a fatia de mercado de nuvem de IA desses concorrentes e redefinir padrões de adoção empresarial.

• Lumentum e Amphenol: Fornecedores de componentes ópticos de rede e hardware que são partes-chave na cadeia de suprimentos de TPUs da Google, prontos para se beneficiar à medida que a Alphabet amplia a produção.

• Salesforce (NYSE:CRM), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), MongoDB (NASDAQ:MDB), Adobe (NASDAQ:ADBE): Grandes parceiros de software, segurança e consultoria que colaboram com o Google Cloud na entrega de produtos e soluções habilitadas por IA. Crescimentos no negócio de IA da Google frequentemente se traduzem em novos contratos e integração mais profunda nessas empresas.

Perspectivas: Google Pode “Reescrever” o Jogo da IA?

A aposta agressiva da Google na integração vertical — desde chips personalizados (TPU) até modelos fundamentais (Gemini 3) e plataformas avançadas de IA (Nano Banana Pro, Google Antigravity) — marca a empresa como o “hiper-escalador” de IA mais profundamente enraizado. Analistas alertam que, se a Alphabet vencer decisivamente a corrida armamentista da IA, pode danificar estruturalmente as perspectivas de muitas ações populares do setor de IA, invertendo a liderança do setor e fluxos de capital.

Assim como o modelo de “jardim murado” da AOL nos primeiros dias da internet foi eventualmente substituído por experiências integradas superiores, a estratégia full-stack da Google representa um desafio direto para intermediários como a OpenAI e a tradicional cadeia de suprimentos de IA centrada na Nvidia. Essa mudança de paradigma já está forçando investidores a reavaliarem onde estará o valor futuro em IA.

No entanto, o cenário da IA ainda está em estágio inicial, e os vencedores finais permanecem indefinidos. Embora o ímpeto da Alphabet seja poderoso, os potenciais vencedores — e perdedores — precisam seguir ágeis, à medida que o tabuleiro competitivo é redesenhado em tempo real.