Ações do Google estão sobrecompradas: A Revolução da IA da Alphabet, Rivalidade com Nvidia e Ações para Ficar de Olho

Ações do Google dispararam para novas máximas enquanto a controladora Alphabet se aproxima do marco de US$ 4 trilhões em valor de mercado. Este rali notável é impulsionado por uma combinação de lançamentos de produtos de alto perfil – incluindo o modelo de IA Gemini 3, anúncios sobre o Google Nano Banana Pro para IA generativa e novas plataformas de agentes inteligentes. Manchetes adicionais, como o Google entrando em negociações avançadas com a Meta Platforms por um acordo multibilionário de chips de IA, têm amplificado o entusiasmo dos investidores. Combinado com a compra institucional e um negócio de nuvem revitalizado, esses fatores fazem das ações do Google um dos investimentos em tecnologia mais quentes de 2025.

Neste artigo, vamos explorar as últimas inovações de produtos do Google, suas ousadas investidas para rivalizar com a Nvidia no setor de chips de IA, porque analistas dizem que as ações do Google podem estar sobrecompradas e quais empresas relacionadas podem se beneficiar ou enfrentar riscos à medida que a Alphabet remodela o cenário tecnológico.

A Jogada Ousada do Google: Desafiando a Dominância da Nvidia em Chips de IA

Tradicionalmente, as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia têm sido o padrão ouro para desenvolvimento de IA. No entanto, o Google está agora desafiando diretamente a dominância da Nvidia ao aproveitar suas unidades de processamento tensorial (TPUs) desenvolvidas internamente – chips de IA customizados feitos para aumentar o desempenho de aprendizado de máquina em uma escala sem precedentes.

A ameaça competitiva tornou-se mais tangível após relatos confirmarem que o Google está em negociações avançadas com a Meta Platforms (NASDAQ:META), controladora do Facebook, para que a Meta invista bilhões na aquisição de TPUs do Google para seus data centers a partir de 2027. Isso marca uma mudança fundamental: enquanto anteriormente o Google apenas alugava o acesso às suas TPUs por meio de sua plataforma de nuvem, agora visa vender os chips externamente – mirando não apenas a Meta, mas também um leque mais amplo de clientes de nuvem.

Analistas estimam que, se o movimento do Google for bem-sucedido, seu negócio de chips de IA pode capturar até 10% da receita anual da Nvidia, com alguns sugerindo que a divisão de TPU, juntamente com a Google DeepMind, pode eventualmente ser avaliada em mais de US$ 900 bilhões.

A investida não só abalou a Nvidia – cujas ações caíram 5% após a notícia – como também lançou uma sombra sobre a rival Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), que desvalorizou mais de 7% à medida que os investidores recalibraram as expectativas em relação ao cenário competitivo.

O sucesso do Google depende de suas TPUs conseguirem realmente rivalizar com as GPUs da Nvidia em termos de eficiência energética e poder de processamento bruto, além da aceitação do mercado por desenvolvedores de IA e grandes empresas de internet. Ainda assim, o fato de a Meta e até mesmo líderes em IA como OpenAI e Anthropic terem testado os chips do Google este ano destaca a seriedade desta dinâmica competitiva.

As Ações da Alphabet Estão Sobrecompradas?

A valorização das ações da Alphabet – quase 69% no acumulado do ano em seu pico – faz dela a ação “Magnificent Seven” com melhor desempenho até agora em 2024. Com retornos tão impressionantes, surgiram dúvidas quanto à avaliação. Segundo analistas técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias da Alphabet recentemente atingiu 75, significativamente acima do limiar de 70 que geralmente sinaliza condição de sobrecompra. Isso eleva o risco de uma correção de curto prazo para investidores que entram nesses níveis.

No entanto, grandes investidores institucionais, como ARK Invest e até mesmo a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, continuaram aumentando suas posições em Alphabet, sinalizando forte convicção na trajetória de longo prazo da empresa. Em outubro, a ARK Invest teria adquirido 174.293 ações da Alphabet – um investimento de aproximadamente US$ 56,4 milhões – à medida que sua narrativa de IA ganhava força com o lançamento dos novos modelos Gemini e TPUs de próxima geração.

A Cadeia Google: Principais Ações que se Beneficiam com a Expansão de IA do Google

O avanço da Alphabet em IA tem grande impacto tanto sobre sua cadeia de suprimentos quanto em parceiros estratégicos. Diversas empresas podem se beneficiar – ou ser impactadas – pelas ambições de IA do Google, tornando-as atraentes para quem acompanha o ecossistema de IA em evolução:

• Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO): Parceira de longa data do Google no design e fabricação de ASICs para TPUs, Broadcom viu suas ações dispararem 11% após o anúncio do impulso do Google em chips de IA. Analistas estão reavaliando o mercado de ASICs, com a Broadcom no centro, pois chips personalizados se tornam essenciais para cargas de trabalho de IA em hiperescala.

• Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META): Prestes a ser um dos maiores clientes de TPU do Google, o investimento previsto de US$ 113 bilhões da Meta até 2026 sinaliza sua intenção de se manter na vanguarda da infraestrutura de IA – mesmo diante do aumento da concorrência do Google.

• Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Oracle (NYSE:ORCL): Cada um desses gigantes da nuvem investiu pesadamente em chips de IA próprios, mas a integração vertical do Google o coloca em uma posição única. Um stack de IA do Google bem-sucedido pode corroer a fatia de mercado de IA em nuvem desses competidores e remodelar os padrões de adoção empresarial.

• Lumentum e Amphenol: Fornecedores de componentes ópticos de rede e hardware que são peças-chave na cadeia de suprimentos das TPUs do Google, com potencial de benefício à medida que a Alphabet aumenta a produção.

• Salesforce (NYSE:CRM), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), MongoDB (NASDAQ:MDB), Adobe (NASDAQ:ADBE): Grandes parceiras de software, segurança e consultoria que colaboram com o Google Cloud para entregar produtos e soluções habilitados por IA. O crescimento do negócio de IA do Google geralmente se traduz em novos negócios e maior integração com essas empresas.

Perspectivas: O Google Pode “Reescrever” o Manual da IA?

O impulso agressivo do Google para integração vertical – desde chips personalizados (TPU) até modelos fundamentais (Gemini 3) e plataformas avançadas de IA (Nano Banana Pro, Google Antigravity) – faz dele o “hyperscaler” de IA mais enraizado. Analistas alertam que, se a Alphabet “vencer” de forma decisiva a corrida armamentista da IA, pode estruturalmente prejudicar as perspectivas de muitas ações populares de IA, redefinindo a liderança do setor e os fluxos de capital.

Assim como o modelo de “jardim murado” da AOL nos primórdios da internet acabou sendo substituído por experiências superiores e integradas, a abordagem full-stack do Google representa um desafio direto para intermediários como OpenAI e para a cadeia tradicional de suprimentos de IA centrada na Nvidia. Essa mudança de paradigma já força investidores a reavaliar onde o valor futuro em IA será gerado.

No entanto, o cenário de IA ainda é incipiente e os vencedores finais permanecem indefinidos. Enquanto o momento da Alphabet é poderoso, os possíveis vencedores – e perdedores – devem permanecer ágeis à medida que o tabuleiro competitivo é redesenhado em tempo real.