QCP Capital: Focando em indicadores-chave como ADP e taxa de desemprego na próxima semana, mantendo uma atitude otimista para o próximo trimestre

Em seu último relatório, a QCP Capital destacou que, nesta semana, os ativos de risco subiram acentuadamente, principalmente impulsionados pelas medidas de estímulo do Banco Popular da China destinadas a revitalizar a economia chinesa. Anteriormente, o Federal Reserve anunciou um corte de 50 pontos base na taxa de juros, estabelecendo um tom positivo para os mercados globais. No Japão, os desenvolvimentos políticos também mudaram o sentimento do mercado. Shigeru Ishiba está prestes a se tornar o novo Primeiro-Ministro e criticou abertamente a política monetária ultra-flexível do Banco do Japão. Isso mudou as expectativas do mercado em relação à postura de baixa taxa de juros do Banco do Japão e adicionou outra camada de complexidade aos padrões financeiros.

O índice de despesas de consumo pessoal é o indicador de inflação preferido do Fed; ele cresceu 2,6% ano a ano, o que foi menor do que o esperado (o crescimento esperado era de 2,7%). Isso aumentou as expectativas do mercado de que possa haver um corte de 50 pontos base na próxima reunião do FOMC, com a probabilidade atual sendo de 53%, enquanto a possibilidade de uma redução de 25 pontos base é de 47%. Após a divulgação dos dados, o Índice Dow Jones fechou em alta histórica, subindo 137,89 pontos.

Entrando na próxima semana, o foco estará nos próximos indicadores do mercado de trabalho, incluindo JOLTs, mudança de emprego da ADP e taxas de desemprego nos EUA. Um desempenho forte nesses indicadores poderia fortalecer as razões para mais um corte de meio ponto percentual em novembro, elevando assim os ativos de risco. Em termos de criptomoedas, o ETF de BTC viu uma entrada significativa nesta semana, fechando a sexta-feira com uma entrada de $494 milhões de dólares. Apesar dos recentes fluxos de fundos fracos no ETF de ETH, ele se recuperou ligeiramente, terminando a sexta-feira com uma entrada totalizando $58 milhões de dólares. Comparado ao BTC, a volatilidade implícita permanece relativamente alta (8% maior), mas o ETH/BTC ainda se mantém acima do nível chave de 0,04.

Apesar do bom momento na recuperação dos ativos de risco durante o quarto trimestre, permanecemos otimistas sobre as estruturas superiores que podem trazer retornos substanciais, mantendo uma perspectiva positiva para o próximo trimestre.