Analista: Recentemente, investidores de ETF estão se voltando para uma estratégia de pura compra, em vez de executar modelos de arbitragem

De acordo com a CoinDesk, o analista James Van Straten afirmou que, desde 20 de novembro, os contratos abertos da CME diminuíram em quase 30.000, para 185.485. Enquanto isso, no mesmo período, o fluxo líquido de fundos para ETFs listados à vista nos EUA ultrapassou US$ 3 bilhões. Este fenômeno incomum indica que os investidores estão se voltando para uma estratégia puramente otimista, em vez do modelo de arbitragem spot-futuros anteriormente comum.

James Van Straten explicou que, desde a listagem dos ETFs em janeiro deste ano, os investidores institucionais adotaram principalmente uma estratégia de arbitragem spot-futuros - mantendo posições longas em ETFs e posições curtas em futuros para ganhar lucros de spread. Atualmente, a base anualizada dos futuros de três meses da CME ainda mantém um nível impressionante de 16%, muito superior aos títulos do tesouro americano de dez anos e aos rendimentos de staking de Ethereum. No entanto, parece que os investidores preferem apostar diretamente na alta do Bitcoin através dos ETFs.