Análise: Fundos de Pensão dos EUA Devem Vender US$ 20 Bilhões em Ações dos EUA até o Fim do Mês

Em 30 de maio, um relatório do departamento de negociação do Goldman Sachs indicou que os fundos de pensão dos EUA devem vender US$ 20 bilhões em ações até o final do mês como parte de suas operações de reequilíbrio de final de mês. De acordo com dados do Goldman Sachs, esse valor total de US$ 20 bilhões está no percentil 86 de compras ou vendas líquidas semelhantes de reequilíbrio desde 2000.

A razão para esse acontecimento é que muitos planos de pensão ajustam a proporção de alocação entre ações e títulos (o que pode ser visto como uma versão em grande escala da carteira tradicional 60/40). Apesar do forte desempenho das ações neste mês, os títulos tiveram um desempenho fraco, o que significa que ajustes significativos são necessários em carteiras modelo para reequilibrar essas duas classes de ativos.

Bret Kenwell, analista de investimentos dos EUA na eToro, afirmou: "Não estamos acostumados a ver flutuações tão grandes no mercado de títulos, especialmente para fundos de pensão ou investidores institucionais, cujo porte é quase na casa dos bilhões de dólares. Quando essas operações de reequilíbrio se desenrolam rapidamente, elas podem de fato se tornar uma 'bússola' para o mercado de curto a médio prazo. Seja uma pausa de 90 dias nas negociações comerciais, um prazo adiado para negociações com a UE, ou procedimentos legais impedindo Trump de implementar políticas tarifárias, espero que Wall Street geralmente acredite que o pior dos problemas tarifários já passou, e a situação está se movendo em direção a uma direção mais conciliatória." (Jin10)