Notas Principais
- Stablecoins em USD dominam 90-95% da circulação global, enquanto tokens denominados em EUR representam atualmente menos de €350 milhões.
- Pagamentos agentic utilizam IA e contratos inteligentes para otimizar de forma autônoma gastos, alocação de rendimento e conformidade em tempo real.
- O relatório recomenda que a UE harmonize a implementação do MiCAR e estabeleça incentivos em nível de comerciante para tokens lastreados em euro.
A Wirex, uma plataforma de pagamentos digitais sediada no Reino Unido e membro principal da Visa e Mastercard, publicou um whitepaper em 29 de outubro prevendo que o mercado europeu de stablecoins pode atingir €1 trilhão nesta década. A empresa, que possui mais de 6 milhões de clientes em 130 países, projeta crescimento impulsionado por tokens denominados em euro em conformidade com o novo regulamento MiCAR da UE.
O mercado de stablecoins mostra que 90-95% da circulação global está em tokens denominados em USD, enquanto tokens lastreados em EUR representam menos de €350 milhões, de acordo com o whitepaper. A Wirex projeta um crescimento de 10 a 15 vezes para tokens em euro compatíveis com o MiCAR e defende incentivos coordenados da UE para promover stablecoins lastreados em EUR como prioridade estratégica para a soberania monetária.
Dinheiro Programável e Infraestrutura Bancária
O whitepaper analisa como as stablecoins estão entrando nas finanças tradicionais como instrumentos de pagamento sob o arcabouço regulatório do MiCAR. A Wirex caracterizou essa mudança como uma transição do mobile banking para o dinheiro programável em seu anúncio do relatório.
O estudo identifica os pagamentos agentic como uma tendência emergente, onde transações impulsionadas por IA e contratos inteligentes atuam de forma autônoma em nome dos usuários. O conceito se baseia em desenvolvimentos como a integração da Circle com o protocolo x402 da Coinbase, permitindo que agentes de IA paguem por serviços usando USDC. A Wirex prevê que bancos desafiantes nativos de stablecoin irão combinar carteiras não custodiais, liquidação on-chain e redes de cartões em diversas categorias de serviços FinTech.
Estratégia da Wirex e Contexto do Setor
A Wirex estabeleceu sua sede europeia em Milão em 2025, tratando a conformidade com o MiCAR como uma vantagem competitiva, e não como um fardo regulatório. A plataforma já processou mais de US$ 20 bilhões em transações desde sua fundação.
Outras empresas de pagamentos também fizeram movimentos semelhantes em direção às stablecoins, incluindo a stablecoin USDPT da Western Union na Solana, prevista para meados de 2026. O whitepaper observa que a Circle obteve uma licença de dinheiro eletrônico na França para emitir sua stablecoin EURC sob as regulamentações do MiCAR. A ClearBank anunciou planos em 27 de outubro para se juntar à rede de pagamentos da Circle para expandir o acesso ao EURC em toda a Europa.
Recomendações de Política
O whitepaper recomenda que as instituições da UE harmonizem a implementação do MiCAR entre os Estados-Membros para evitar a fragmentação regulatória. Propostas específicas incluem incentivos em nível de comerciante para adoção de stablecoins em EUR por meio de taxas mais baixas, liquidação mais rápida e padrões de carteira que favoreçam tokens denominados em euro.
O relatório defende a ampliação dos sandboxes regulatórios e a garantia de interoperabilidade entre o euro digital e stablecoins privadas.
O mercado de stablecoins expandiu-se além das empresas tradicionais de pagamentos. A MGX, controlada pelo Estado de Abu Dhabi, utilizou a stablecoin USD1 da World Liberty Financial para um investimento de US$ 2 bilhões na Binance em maio. O token USD1 esteve entre os empreendimentos que ajudaram a gerar US$ 802 milhões em receitas cripto para a Trump Organization no início de 2025, segundo uma investigação recente sobre os ganhos em criptomoedas da família.
