Greeks.live: O impulso para reiniciar o mercado de alta é limitado, e a queda lenta é a opinião predominante no mercado de opções.

De acordo com uma reportagem da Jinse Finance, Adam, analista macroeconômico da Greeks.live, afirmou nas redes sociais que, na recém-concluída reunião do Federal Reserve, ocorreu, como esperado, um corte de 25 pontos-base na taxa de juros. O Fed anunciou que irá retomar a compra de US$ 40 bilhões em títulos do Tesouro americano de curto prazo (T-bills). A postura dovish pode complementar bem a liquidez do sistema financeiro, sendo, sem dúvida, claramente positiva para o mercado. No entanto, é prematuro falar em reinício do bull market com a retomada do QE; com o Natal e o fechamento anual se aproximando, este período costuma ser o de menor liquidez no mercado cripto, com baixa atividade e motivação limitada para um novo bull market. Analisando os dados de opções de criptomoedas, atualmente mais de 50% das posições em opções estão acumuladas para o final de dezembro. O maior ponto de dor do BTC está no nível redondo de US$ 100.000, enquanto o da ETH está em US$ 3.200. A volatilidade implícita (IV) dos principais vencimentos apresenta tendência de queda neste mês, indicando que o mercado está reduzindo gradualmente as expectativas de volatilidade para o período. Vale destacar que o Skew apresentou viés negativo contínuo neste mês, com o preço das opções de venda (Put) significativamente superior ao das opções de compra (Call) com o mesmo Delta. Isso se deve principalmente a dois fatores: primeiro, o mercado está estável e a estratégia covered call voltou a ser dominante, pressionando artificialmente o preço das Calls; segundo, o mercado cripto está fraco recentemente, levando mais traders a usar opções de venda para se protegerem contra quedas. Em resumo, o mercado cripto está relativamente fraco no momento, com baixa liquidez no final do ano e sentimento de mercado deprimido. A visão predominante no mercado de opções é de uma queda lenta, mas é importante também estar atento a possíveis reversões causadas por notícias positivas inesperadas (embora a probabilidade seja relativamente baixa).