Bitget Relatório Matinal de Ações dos EUA｜Terceiro corte de juros do Fed enfrenta objeções; ações de tecnologia de IA sofrem forte queda de avaliação; expectativas de políticas impulsionam ações de cannabis (15 de dezembro de 2025)

1. Principais Notícias

Atualizações do Federal Reserve

• O Federal Reserve reduziu a taxa básica em 25 pontos-base conforme esperado na reunião desta semana, mas dois membros votaram contra, enfatizando a necessidade de mais evidências de inflação para apoiar maior flexibilização.
• Destaques: O presidente do Federal Reserve de Chicago, Goolsbee, prefere aguardar dados que confirmem a tendência de queda da inflação; o novo votante do Federal Reserve da Filadélfia, Paulson, acredita que os riscos do mercado de trabalho superam as pressões inflacionárias e apoia espaço para mais cortes; Harker, do Federal Reserve de Cleveland, defende manter políticas restritivas para conter a inflação.
• Impacto no mercado: A medida reforça as expectativas de crescimento econômico, impulsionando ações cíclicas, mas também aumenta preocupações com a incerteza da política, levando a um repique nos rendimentos dos títulos e colocando à prova as avaliações das ações de tecnologia.

• O presidente eleito Trump declarou publicamente pela primeira vez que Kevin Warsh é sua principal escolha para suceder o presidente do Federal Reserve, com mandato previsto para começar em maio de 2026.
• Destaques: As opiniões políticas de Warsh estão alinhadas com a inclinação de Trump para cortes de juros, tendo já se reunido com ele; o principal conselheiro econômico Hassett enfatizou que, se nomeado, ouvirá o presidente, mas garantirá independência nas decisões.
• Impacto no mercado: O sinal pode indicar uma política monetária mais flexível no futuro, elevando o otimismo dos investidores quanto ao caminho das taxas, mas também levanta possíveis controvérsias sobre a independência do Federal Reserve, afetando a volatilidade dos títulos de longo prazo.

Commodities Internacionais

• O preço do ouro subiu para o recorde de US$ 4.381 por onça, beneficiado pelo ambiente de cortes de juros do Federal Reserve, com o maior ganho anual desde 1979.
• Destaques: O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para acima de 4,18%, e o de 30 anos para mais de 4,85%; o petróleo WTI ficou em torno de US$ 57/barril e o Brent em US$ 61/barril, pressionados pela demanda global fraca.
• Impacto no mercado: O mercado de commodities mostra um cenário dividido, com o ouro ganhando atratividade como ativo de proteção, enquanto o petróleo fraco reflete incertezas na recuperação econômica, podendo limitar o desempenho das ações de energia.

Política Macroeconômica

• Como parte de um acordo, os EUA removeram restrições ao setor de fertilizantes de Belarus, enquanto o país libertou 123 prisioneiros, visando normalizar as relações entre os dois países.
• Destaques: O presidente Lukashenko realizou negociações privadas com o enviado dos EUA, Cole, com foco em cooperação econômica; a medida resulta de ajustes diplomáticos do governo Trump.
• Impacto no mercado: A medida contribui para a estabilidade da cadeia global de suprimentos de fertilizantes, potencialmente beneficiando o setor agrícola, mas é necessário monitorar os efeitos geopolíticos sobre os preços das commodities.

• A União Europeia chegou a um consenso para congelar indefinidamente os ativos europeus do Banco Central da Rússia, contornando a oposição de países como Hungria, para garantir fundos de apoio à Ucrânia.
• Destaques: Inclui garantia de “empréstimos compensatórios” à Ucrânia; a Rússia já processou o Banco Europeu de Compensações.
• Impacto no mercado: Reforça o clima de tensão geopolítica, podendo aumentar a demanda por ativos de proteção, mas também traz incertezas aos mercados de energia e financeiro europeus; análises mostram que o avanço nas negociações EUA-Ucrânia-Berlim complementa a agenda de paz.

• A comissária da SEC, Crenshaw, que está prestes a deixar o cargo, alertou que a onda de “desregulamentação” pode transformar o mercado em um cassino, beneficiando apenas os grandes operadores.
• Destaques: Referindo-se ao relaxamento regulatório do setor de valores mobiliários no último ano, enfatizou a necessidade de proteger a acumulação sustentável de capital dos investidores.
• Impacto no mercado: O discurso destaca divergências no ambiente regulatório, podendo conter especulação em ativos de alto risco no curto prazo, mas favorecendo o desenvolvimento saudável do mercado no longo prazo, em contraste com a flexibilização do Federal Reserve.

2. Revisão do Mercado de Ações dos EUA

Desempenho dos Índices

• Dow Jones: caiu 0,51%, acumulando alta semanal de 1%, beneficiado pela rotação para ações de valor e otimismo com cortes de juros do Federal Reserve.
• S&P 500: caiu 1,07%, queda semanal de 0,63%, recuando do recorde, pressionado pelo setor de tecnologia.
• Nasdaq: caiu 1,69%, queda semanal de 1,62%, dominado por preocupações com avaliações de ações de tecnologia e dúvidas sobre uma bolha de IA.

Movimentação das Big Techs

• Nvidia: caiu 3%, incerteza sobre retorno de IA ampliada, levando à revisão para baixo da demanda por chips.
• Google: caiu mais de 1%, apesar do lançamento de função de tradução por voz com IA, o setor de tecnologia como um todo ficou sob pressão.
• Microsoft: caiu mais de 1%, expectativas de crescimento em nuvem impactadas por atrasos em infraestrutura de IA.
• Amazon: caiu mais de 1%, reavaliação de valor dos negócios de e-commerce e nuvem.
• Meta: caiu mais de 1%, crescimento desacelerado da plataforma social, relacionado à volatilidade do mercado publicitário.
• Tesla: subiu mais de 2%, recuperação da demanda por veículos elétricos compensando parte da fraqueza do setor de tecnologia.
• Apple: desempenho neutro, sem grandes oscilações, mas afetada pela onda de IA. No geral, a maioria das sete gigantes caiu, principalmente devido ao retorno abaixo do esperado dos gastos com IA na temporada de resultados, levando à migração de recursos de ações de crescimento para ações de valor.

Observação de Movimentações Setoriais

• Ações representativas: Broadcom caiu 11%, Micron Technology caiu mais de 6%.
• Fatores de impulso: Resultados mostram forte demanda por IA, mas margens comprimidas, mercado questiona velocidade de construção de infraestrutura.

• Ações representativas: SanDisk caiu quase 15%, Western Digital e outras acompanharam a queda.
• Fatores de impulso: Apesar da explosão da demanda por IA, avaliações excessivamente altas no curto prazo levaram à realização de lucros.

• Ações representativas: Tilray subiu 44%, Canopy Growth subiu quase 54%.
• Fatores de impulso: Relatos sobre possível reclassificação da cannabis pelo governo Trump, estimulando expectativas otimistas de políticas.

• Ações representativas: Rivian subiu 17%, Polestar subiu mais de 19%.
• Fatores de impulso: Atualização de tecnologia de direção autônoma e lançamento de serviços por assinatura, aumentando a competitividade de mercado.

• Ações representativas: Oklo caiu mais de 15%, Hut 8 caiu quase 12%.
• Fatores de impulso: Volatilidade na demanda de energia e queda no preço do bitcoin, somados à incerteza regulatória.

3. Análise Profunda de Ações Individuais

Broadcom - Resultados acima do esperado, mas projeção de IA decepciona

Oracle - Atraso na construção de data center exposto

Lululemon - Resultados do terceiro trimestre superam expectativas

Rivian - Lançamento de serviço de atualização de direção autônoma

SpaceX - Confirma plano de IPO para 2026