Análise Técnica do USDJPY: Atenção volta-se para os dados salariais do Japão e o Payroll dos EUA

Destaques Principais

• O dólar americano recuou após dados do ISM Manufacturing PMI dos EUA mais fracos do que o esperado.
• As expectativas para cortes de juros pelo Federal Reserve permanecem estáveis, com o mercado prevendo cerca de 62 pontos-base de afrouxamento até o final do ano.
• O principal foco desta semana é o relatório de Emprego Não Agrícola (NFP) dos EUA.
• A inflação japonesa continua acima da meta do Bank of Japan, mas não há pressão imediata para mudanças na política monetária.
• O Bank of Japan mantém sua ênfase no crescimento salarial.
• Participantes do mercado projetam aproximadamente dois aumentos de juros pelo BoJ em 2024.

Visão Geral dos Fundamentos do Mercado

Dólar Americano (USD)

O dólar americano registrou perdas generalizadas ontem após a divulgação de um ISM Manufacturing PMI mais fraco nos EUA. Embora os dados não tenham surpreendido, o dólar devolveu os ganhos obtidos na sessão europeia.

Não houve mudanças macroeconômicas significativas nas últimas duas semanas. Tanto o último relatório do NFP quanto o do CPI vieram mais fracos do que o esperado, e o mercado continua precificando 62 pontos-base em cortes de juros até o final do ano. Os números de dezembro foram avaliados com cautela devido a possíveis impactos de um shutdown do governo, mas os próximos dados devem trazer mais clareza.

No momento, operadores preveem que o Federal Reserve pode começar a cortar juros já em março, mas isso só deve ocorrer se os dados deste mês forem particularmente fracos. Caso a tendência de dados mais suaves persista, pode aumentar a expectativa por mais afrouxamento em 2026, colocando pressão adicional sobre o dólar. Por outro lado, indicadores econômicos mais fortes podem levar investidores a reduzir as previsões de cortes, o que provavelmente daria suporte ao dólar.

Iene Japonês (JPY)

Voltando ao iene, os últimos dados do CPI de Tóquio ficaram abaixo do esperado. Embora a inflação siga acima da meta de 2% do Bank of Japan, isso não desencadeou respostas urgentes de política monetária. O banco central segue priorizando o crescimento dos salários, tornando os próximos dados salariais e as negociações trabalhistas da primavera especialmente importantes.

Atualmente, o mercado precifica 42 pontos-base de aperto para o ano, o que equivale a cerca de dois aumentos de juros. Não são esperadas mudanças antes de junho, portanto, apenas um forte crescimento salarial ou um salto expressivo na inflação poderiam fazer com que operadores antecipassem as expectativas de alta de juros.

Análise Técnica USDJPY

Gráfico Diário

O gráfico diário revela uma área de forte suporte próxima de 154,50, onde o preço tem se recuperado repetidamente nas últimas semanas. Compradores podem encontrar boas oportunidades de risco-retorno neste nível, visando um movimento em direção à marca de 160,00. Vendedores, por sua vez, estarão atentos a uma quebra decisiva abaixo do suporte para mirar uma queda em direção à linha de tendência principal por volta de 151,00.

Gráfico de 4 Horas

No gráfico de 4 horas, o preço tem mostrado volatilidade, oferecendo poucos níveis claros para negociação. Uma linha de tendência ascendente menor pode fornecer algum suporte, com compradores provavelmente entrando acima dela, mirando novas máximas. Os vendedores, por outro lado, podem aguardar uma quebra abaixo dessa linha para aumentar posições vendidas em direção à zona de suporte em 154,50.

Gráfico de 1 Hora

O gráfico de 1 hora mostra o par negociando dentro de um padrão de cunha ampla. Espera-se que compradores usem a linha de tendência inferior como trampolim para novas altas, enquanto vendedores podem buscar um rompimento ou seguir vendendo próximo ao limite superior. As linhas vermelhas no gráfico indicam a faixa média diária de hoje.

Principais Eventos à Frente

Olhando para frente, amanhã serão divulgados o relatório de emprego ADP dos EUA, o ISM Services PMI e dados de vagas de emprego nos EUA. Na quinta-feira, teremos as estatísticas salariais japonesas e os últimos pedidos de auxílio-desemprego dos EUA. A semana se encerra na sexta-feira com a divulgação do relatório de Emprego Não Agrícola dos EUA.

Análise em Vídeo