A Taiwan Semi superou as expectativas de lucro no quarto trimestre. Veja por que essa empresa de chips de IA se destaca como uma escolha de investimento principal.

Lucros Fortes da TSMC Impulsionam Ações da Intel

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) apresentou resultados impressionantes no quarto trimestre, registrando um aumento de 35% nos lucros que superaram as expectativas dos analistas e estabeleceram um novo recorde. O impulso positivo do relatório da TSMC não só elevou suas próprias ações, mas também beneficiou a Intel (INTC), uma líder de longa data no setor de chips.

Após esses desenvolvimentos, os analistas do Citi elevaram a classificação da Intel de "Vender" para "Neutra" e estabeleceram um preço-alvo de US$ 50. Eles apontaram a capacidade limitada da TSMC em embalagem avançada como uma possível vantagem para a Intel. O analista Atif Malik destacou que a Intel atualmente desfruta de uma oportunidade rara para atrair novos clientes de foundry, especialmente com o apoio do governo dos EUA.

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Com essas manchetes em mente, vamos analisar mais de perto a Intel e o desempenho de suas ações.

Visão Geral das Ações da Intel

Sediada em Santa Clara, Califórnia, a Intel é uma grande participante no setor global de semicondutores, com foco tanto em design quanto em fabricação de chips. Seus negócios são divididos em vários segmentos: o Client Computing Group (CCG) para computadores pessoais, o grupo Data Center and AI (DCAI) para soluções de servidores e IA, e a Intel Foundry, que oferece serviços avançados de manufatura para clientes internos e externos. O valor de mercado da Intel é de US$ 224 bilhões.

Ao longo do último ano, a Intel passou por esforços de reestruturação e expandiu suas operações de foundry com substancial assistência governamental. Notavelmente, a empresa garantiu um investimento significativo do governo dos EUA durante a administração do presidente Donald Trump, totalizando US$ 8,9 bilhões em ações da Intel.

Nos últimos 52 semanas, o preço das ações da Intel disparou 139%. Apenas nos últimos seis meses, as ações da INTC subiram 107%, impulsionadas por resultados robustos do terceiro trimestre e uma recuperação em relação às baixas anteriores. Sob a liderança do CEO Lip-Bu Tan, a Intel implementou reestruturações, reduziu despesas e priorizou o desenvolvimento de chips de IA. Após uma série de upgrades de analistas, a ação atingiu uma máxima de 52 semanas de US$ 50,39 em 15 de janeiro, embora tenha recuado 6% desde então.

O índice preço/vendas da Intel está atualmente em 3,9, acima da média do setor, que é de aproximadamente 3,5.

Intel Retorna à Lucratividade no 3º Trimestre

Em 23 de outubro, a Intel anunciou seus resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, revelando um aumento de 3% na receita líquida ano a ano, para US$ 13,65 bilhões—superando a previsão de Wall Street de US$ 13,14 bilhões. Esse crescimento sinalizou uma demanda renovada pela plataforma x86 principal da Intel.

Essa recuperação de receita teve um impacto notável na lucratividade da Intel. O lucro bruto não-GAAP da empresa saltou 128% ano a ano, para US$ 5,46 bilhões. O lucro ajustado por ação também apresentou uma reviravolta dramática, passando de uma perda de US$ 0,46 por ação para um lucro de US$ 0,23 por ação.

A Intel também destacou sua colaboração com a Nvidia para criar várias gerações de produtos personalizados para data centers e PCs. Como parte dessa parceria, a Nvidia adquiriu uma participação acionária de US$ 5 bilhões na Intel. Além disso, a SoftBank do Japão investiu US$ 2 bilhões em ações da Intel.

Os analistas de Wall Street estão otimistas sobre as perspectivas da Intel para reduzir suas perdas. Eles antecipam que a perda por ação da empresa permanecerá estável em US$ 0,02 para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025. Para o ano completo, espera-se que a perda por ação diminua 84%, para US$ 0,14, com uma projeção de retorno ao lucro por ação de US$ 0,17 no ano fiscal de 2026—uma melhoria de 221%.

Perspectivas dos Analistas sobre as Ações da Intel

Os analistas de Wall Street expressaram uma variedade de opiniões sobre as ações da INTC. Recentemente, Srini Pajjuri, do RBC Capital, iniciou a cobertura com classificação "Desempenho Setorial" e preço-alvo de US$ 50, citando os esforços da Intel para otimizar operações, forte demanda por PCs e servidores e maior competitividade.

No mesmo período, analistas do UBS elevaram seu preço-alvo para a Intel de US$ 40 para US$ 49, mantendo uma posição "Neutra". Eles destacaram a oferta restrita dos produtos da Intel e sugeriram que uma forte demanda por PCs e servidores pode oferecer potencial de alta para os resultados do quarto trimestre.

Os analistas da KeyBanc Capital Markets adotaram uma visão mais otimista, elevando a Intel para "Overweight" e estabelecendo um preço-alvo de US$ 60, o mais alto de Wall Street. Eles destacaram o progresso substancial da Intel na fabricação, especialmente nas vendas de chips relacionadas à IA.

A Melius Research também elevou a classificação da Intel de "Manter" para "Comprar" este mês, atribuindo um preço-alvo de US$ 50. Seus analistas acreditam que há uma forte possibilidade de que tanto Nvidia quanto Apple utilizem o nó de processo 14A da Intel para produção entre 2028 e 2029.

No geral, Wall Street mantém uma visão cautelosa sobre a Intel, com uma classificação consensual de "Manter". De 43 analistas, quatro classificam a ação como "Compra Forte", um como "Compra Moderada", 33 como "Manter", um como "Venda Moderada" e quatro como "Venda Forte". O preço-alvo médio é de US$ 39,62, sugerindo uma potencial queda de 16% em relação aos níveis atuais. No entanto, o alvo de US$ 60 da KeyBanc implica uma possível valorização de 28%.