Wall Street está pessimista em relação às ações de software. Segundo este especialista, isso é 'completamente incorreto'

Principais Insights

• De acordo com o fundador da Thoma Bravo, uma firma de private equity especializada em tecnologia, espera-se que as ações de software se recuperem assim que os investidores reconhecerem que essas empresas são essenciais para realizar todo o potencial da inteligência artificial.

• O setor de software enfrentou significativos contratempos devido a dúvidas sobre a viabilidade comercial da IA e preocupações de que tecnologias emergentes possam abalar modelos de negócios já estabelecidos.

Muitos investidores do mercado de software estão apreensivos, temendo que a inteligência artificial possa desestabilizar essa indústria trilionária. No entanto, um investidor experiente em tecnologia acredita que essas preocupações são infundadas.

Orlando Bravo, que lidera a Thoma Bravo, argumentou em uma recente entrevista à CNBC que a ideia de que a IA substituirá o software é "completamente incorreta". Ele enfatizou que as empresas de software possuem um profundo entendimento das necessidades de seus clientes e continuam bem posicionadas para atender a essas demandas.

Bravo destacou que a principal força da maioria das empresas de software reside em sua especialização, colocando-as na interseção entre a inovação em IA e as necessidades corporativas.

Ele acrescentou ainda: "Se a adoção generalizada da IA no mundo corporativo for acontecer, serão essas empresas de software que viabilizarão isso. São elas que têm as soluções."

Significado da Questão

Há mais de três anos, o entusiasmo pela inteligência artificial tem sido um dos principais motores dos ganhos no mercado de ações. Recentemente, porém, os investidores têm se afastado das ações de software, preferindo setores que apresentam benefícios financeiros mais imediatos com o avanço da IA.

A indústria de software tem passado recentemente por temores de que empresas tradicionais de software perderão parte dos orçamentos de TI à medida que as empresas direcionam mais recursos para soluções centradas em IA. Também há preocupações de que o aumento da concorrência reduza as margens de lucro em todo o setor.

Essas incertezas levaram a uma grande disparidade de desempenho entre as ações de tecnologia. O PHLX Semiconductor Index (SOX) subiu cerca de 12% este ano após um ganho de 42% no ano passado, enquanto o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) caiu mais de 10%.

Grandes empresas de software como Applovin (APP), Intuit (INTU) e ServiceNow (NOW) viram suas ações caírem cerca de 20% este ano, colocando-as entre os piores desempenhos do S&P 500. Em contraste, a Sandisk (SNDK), fabricante de dispositivos de memória flash, viu o preço de suas ações dobrar em apenas três semanas.

Analistas preveem que o investimento contínuo em infraestrutura de IA continuará beneficiando as empresas de semicondutores ao longo do ano. Uma escassez de equipamentos de memória e armazenamento de dados pode ajudar a sustentar o crescimento de empresas como Sandisk e Micron (MU), de acordo com uma nota recente do Bank of America. Além disso, o forte investimento das grandes empresas de tecnologia em infraestrutura de data centers pode impulsionar as ações da Nvidia (NVDA) e de outros fabricantes de chips de IA, como Broadcom (AVGO) e Advanced Micro Devices (AMD).

Perspectivas para as Ações de Software

Embora o setor de software possa enfrentar desafios no próximo ano, analistas da Oppenheimer aconselham que os investidores não descartem seu potencial. Eles sugerem que o sentimento em relação às ações de software pode melhorar se iniciativas impulsionadas por IA em diversos setores resultarem em receitas e pedidos maiores, ou se as empresas de software conseguirem demonstrar que a IA está aprimorando a eficiência e a lucratividade.

Bravo já observou sinais positivos, afirmando: "Muitas das nossas empresas do portfólio acabaram de encerrar o ano fiscal em dezembro e testemunhamos um aumento significativo nas reservas trimestrais, impulsionado em parte pelo crescimento da IA."