Relatório de Pesquisa | Análise Detalhada do Projeto Moonbirds & Análise de Valor de Mercado da BIRB

Bitget2026/01/27 09:41

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Por:Bitget

1. Introdução ao Projeto

Moonbirds foi originalmente um dos principais projetos de NFT no ecossistema Ethereum, lançado pelo PROOF Collective em abril de 2022, composto por 10.000 NFTs de coruja pixelada. O projeto ficou famoso por seu mecanismo único de "Nesting" e por sua forte cultura comunitária, tendo registrado um preço de minting de até 2,5 ETH. Em 30 de maio de 2025, a Yuga Labs vendeu os direitos de propriedade intelectual do Moonbirds e suas séries derivadas, Mythics e Oddities, para a empresa de jogos Web3 Orange Cap Games, marcando uma nova fase de desenvolvimento para o projeto.

Diferente dos projetos tradicionais de NFT, Moonbirds está passando de uma simples coleção digital para um ecossistema de marca de consumo de múltiplas camadas. Após a aquisição pela Orange Cap Games, o foco do projeto mudou para a blockchain Solana, adotando um modelo de economia de tokens orientado à participação da marca, conectando colecionáveis digitais, governança comunitária e cenários de consumo físico através do token $BIRB. A arquitetura técnica é baseada no padrão SPL da Solana, proporcionando transações rápidas e de baixo custo, e integrando-se profundamente com protocolos líderes como Jupiter e Meteora via mecanismo de Soulbound Token (SBT), construindo uma rede de colaboração inter-ecossistemas.

$BIRB é o token nativo funcional do projeto, focado em participação de marca e ativação da comunidade, e não como um token de governança tradicional. O token serve como incentivo ecológico, recompensa comunitária, troca de pontos com parceiros, entre outras funções, permitindo que usuários ganhem recompensas através da participação em atividades da marca e posse de SBTs de parceiros. O projeto adota o modelo de construir o ecossistema da marca antes da emissão do token. A migração de Ethereum para Solana já foi concluída, com o evento de geração do token (TGE) marcado para 28 de janeiro de 2026, evidenciando uma estratégia de transição de projeto nativo do Web3 para marca de consumo de massa.

2. Destaques do Projeto

Modelo inovador de economia de tokens de marca e integração ecológica O Moonbirds foi pioneiro ao combinar propriedade intelectual de NFT tradicional com economia de tokens em múltiplas blockchains, construindo um modelo de "flywheel de participação de marca" por meio do token $BIRB. O sistema estabeleceu parcerias estratégicas com protocolos líderes do ecossistema Solana, incluindo Jupiter (agregador de trades), Meteora (pools de liquidez), Aster (contratos perpétuos) e Byreal (rendimento real), permitindo que os usuários recebam recompensas $BIRB por meio de SBT pela atividade nesses protocolos. Esse design vincula incentivos de tokens à participação real no ecossistema, evitando a insustentabilidade da simples mineração de liquidez e criando um ciclo mensurável de geração de valor.

Forte cultura comunitária e expansão de IP impulsionada por IA O projeto possui uma cultura comunitária única chamada "Birbish", expandindo a influência da marca através de stickers no Telegram, cards em blind box, eventos offline e outras formas diversas. A Orange Cap Games utiliza amplamente tecnologias de IA para expansão de IP, incluindo criação de arte generativa, produção de conteúdo comunitário e experiências personalizadas para o usuário, reduzindo significativamente o custo de desenvolvimento de IP tradicional. Segundo dados oficiais, o Moonbirds já lançou três séries de stickers no Telegram, com mais de 380 mil SBTs distribuídos, demonstrando grande capacidade de mobilização comunitária. Esse modelo duplo de cultura + tecnologia cria um caminho replicável de transformação para projetos de NFT tradicionais.

Base comercial madura e endosso institucional Em comparação a muitos projetos que começam do zero, o Moonbirds possui uma base sólida de usuários e valor de marca. A coleção original de NFTs possui atualmente um floor price de cerca de 2,5 ETH, mais de 5.000 endereços detentores e 249 mil seguidores no Twitter. A equipe da Orange Cap Games tem vasta experiência em operações Web3 e conta com investimentos de instituições renomadas como 1kx, Yuga Labs e Multicoin Capital, totalizando cerca de US$ 5,5 milhões em captação. Durante a transição, o projeto manteve a comunidade ativa, recebendo ampla atenção com o evento "Birbathon" de 24 horas ao vivo, e o floor price do NFT subiu mais de 15% após o anúncio do TGE, refletindo a aceitação do mercado à estratégia de transição.

3. Expectativa de Capitalização de Mercado

Orange Cap Games já captou cerca de US$ 5,5 milhões, com rumores de avaliação do IP Moonbirds em torno de US$ 20 milhões:

Análise da expectativa de capitalização de mercado

Estimativa de referência:

- Avaliação da empresa: cerca de US$ 20 milhões (na aquisição em 2025)

- Múltiplo de capitalização de NFT: a série de NFTs Moonbirds atualmente tem valor de mercado de cerca de US$ 65 milhões (2,5 ETH × 10.000)

- Referência de concorrentes: ApeCoin FDV US$ 180 milhões, Doodles FDV US$ 48,3 milhões

Expectativa de FDV do token:

Cenário conservador (FDV de US$ 150-200 milhões): Seguindo a avaliação do Doodles (US$ 48,3 milhões de FDV), considerando o reconhecimento de marca superior do Moonbirds e integração ao ecossistema Solana, é atribuído um prêmio de 3-4x. Porém, devido à baixa geral do mercado de NFTs e riscos de modelo econômico, a avaliação pode ficar abaixo do esperado.

Cenário neutro (FDV de US$ 200-300 milhões): Com preço de mercado prévio entre US$ 0,23-0,30 por token e supply total de 1 bilhão, o FDV ficaria em US$ 230-300 milhões. Esse nível reflete o tamanho da comunidade, endosso institucional e valor das parcerias, apresentando prêmio razoável em relação à avaliação atual do ApeCoin (US$ 180 milhões de FDV).

Cenário otimista (FDV acima de US$ 350 milhões): Se as parcerias ecológicas se concretizarem rapidamente após o TGE e a expansão de IP via IA for bem recebida pelo mercado, a avaliação pode ultrapassar US$ 350 milhões. Em comparação com o bull market de tokens de NFT em 2024, projetos semelhantes chegaram a US$ 500 milhões–1 bilhão de FDV, mas isso depende de casos de uso sólidos e sentimento positivo do mercado.

Variáveis-chave: divulgação do supply total no TGE, proporção de liquidez inicial, grau de recuperação do mercado de NFTs e efetivação das parcerias ecológicas.

4. Modelo Econômico

O supply total é fixado em 1 bilhão de $BIRB, com liquidez inicial de 285 milhões no TGE (28,5% do total). O modelo econômico é o seguinte:

Birb & Friends (17%): para recompensar apoiadores de longo prazo do Moonbirds e do ecossistema OCG, totalmente liberado no TGE.

Reserva de Inovação (8%): para expansão futura do ecossistema (como vending machines, aplicativos móveis), parte liberada no TGE, o restante desbloqueado gradualmente.

Desenvolvimento Comunitário (10%): incentiva a geração de conteúdo do usuário, eventos globais e embaixadores locais, com liberação linear desde o TGE.

Expansão de Parcerias do Ecossistema (12%): para aquisição de parcerias de alto valor e crescimento de usuários, parte liberada no TGE, o restante desbloqueado gradualmente.

Incentivo à Cadeia de Valor (10%): recompensa aos contribuidores da cadeia de suprimentos, liberado linearmente em 36 meses após o TGE.

Liquidez (8%): para market making em exchanges e garantia de liquidez, totalmente liberado no TGE.

Investidores e Conselheiros (25%): bloqueio de 12 meses após o TGE, seguido de liberação linear em 24 meses.

Equipe (10%): bloqueio de 12 meses após o TGE, seguido de liberação linear em 24 meses.

As principais utilidades do token incluem:

- Incentivo à participação no ecossistema: recompensa pela atividade em plataformas parceiras (Jupiter, Meteora, etc.)

- Sistema de troca de SBT e pontos: conversão de diversos soulbound tokens em $BIRB negociáveis

- Governança e votação comunitária: participar de decisões sobre o desenvolvimento da marca, escolha de parceiros, etc.

- Acesso a benefícios exclusivos: desbloqueio de eventos especiais, produtos limitados, conteúdo gerado por IA e outros benefícios

- Recompensa de liquidez: participação nos pares de liquidez com divisão de receitas

Características do mecanismo de liberação: O projeto enfatiza o princípio da "vantagem para participantes iniciais", prevendo modelo de liberação decrescente, onde os primeiros contribuidores do ecossistema recebem maior peso em recompensas. Tokens da equipe e investidores terão período de 12 meses de bloqueio, seguido de liberação linear por dois anos, equilibrando apoio inicial e estabilidade do mercado.

5. Informações sobre equipe e financiamento

Equipe principal:

Spencer Gordon-Sand (CEO): ex-fundador de fundo de negociação de NFT, investidor e operador experiente em Web3, com ampla experiência em gestão de ativos digitais e construção de comunidade

Elliot Kahn (COO): empreendedor serial, focado em jogos blockchain e aplicações de consumo

Kevin Rose (Conselheiro): fundador original do Moonbirds, co-fundador do PROOF Collective, conhecido empreendedor de tecnologia e

Histórico de captação: Orange Cap Games levantou cerca de US$ 5,5 milhões em múltiplas rodadas

Rodada Seed (junho de 2025): captação de cerca de US$ 3,5 milhões, liderada por 1kx e Yuga Labs, com participação de Multicoin Capital, Solana Ventures e outros

Rodada estratégica (2º semestre de 2025): captação adicional de cerca de US$ 2 milhões, destinada à aquisição do IP Moonbirds e expansão do ecossistema

Aquisição do Moonbirds: aquisição dos direitos de propriedade intelectual concluída em 30 de maio de 2025, valor da transação não divulgado, rumores de avaliação em cerca de US$ 20 milhões

Investidores incluem 1kx, Yuga Labs, Multicoin Capital, Solana Ventures, Alchemy Ventures e outros fundos Web3 renomados, evidenciando forte endosso institucional e apoio de recursos do setor.

6. Riscos Potenciais

Riscos Fundamentais

"Token de participação em marca" é um conceito emergente, carecendo de casos de sucesso comprovados, havendo incerteza quanto à efetividade real e sustentabilidade da demanda.

Riscos de execução de parcerias ecológicas

Expansão de IP via IA: embora a IA reduza custos de produção de conteúdo, o valor artístico e a originalidade do conteúdo gerado podem não se equiparar ao método tradicional, afetando o valor de marca a longo prazo

Riscos de mercado

Ciclo do mercado de NFT: o mercado de NFTs ainda está em fase de forte ajuste, com valorizações 90% abaixo do pico de 2021, sendo incerta a velocidade e intensidade da recuperação do setor

Análise de pressão de venda

Primeira fase (início do TGE): 28,5% liberados no TGE, com Birb & Friends (17%) e liquidez (8%) desbloqueados integralmente. A pressão de venda no curto prazo vem principalmente dos primeiros apoiadores do ecossistema e tokens ligados à liquidez, sendo necessário observar o sentimento e a profundidade de mercado.

Segunda fase (médio prazo, 0–12 meses): reservas de inovação, parcerias ecológicas e desenvolvimento comunitário liberados parcialmente ou de forma linear, pressão de venda relativamente controlada, mas se o progresso ecológico for abaixo do esperado, os desbloqueios podem gerar pressão de venda contínua.

Terceira fase (longo prazo, após 12 meses): investidores, conselheiros e equipe somam 35%, e após 12 meses de bloqueio, entram em liberação linear por 24 meses, sendo a maior fonte de pressão de venda sistêmica de médio-longo prazo, com o desempenho do preço altamente dependente da execução real do negócio e crescimento da demanda.

7. Links Oficiais

Site oficial: moonbirds.com

Twitter oficial: @moonbirds

Informações do token: birbish.com

Resgate de SBT: minting.moonbirds.com

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