Mais cortes de empregos são esperados no Citigroup em março. Como isso afetará as ações C e seu rendimento de dividendos de 2%?

Principais Bancos se Preparam para Divulgação de Resultados em Meio à Incerteza do Mercado

Enquanto investidores aguardam novos sinais do Federal Reserve e os próximos relatórios de inflação, a atenção se volta para os mais recentes resultados financeiros dos principais bancos dos EUA. Este período de divulgação inclui atualizações de gigantes do setor como JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo e Citigroup, oferecendo uma visão de como essas instituições estão se adaptando à política monetária mais restritiva e às condições de crédito em evolução.

Destaque para o Desempenho do Citigroup

Entre esses pesos-pesados do setor financeiro, o Citigroup tem atraído atenção especial. No último ano, o preço das suas ações subiu quase 43%, mesmo enquanto a empresa implementa um plano significativo de reestruturação. A administração pretende reduzir o quadro de funcionários em 20.000 postos até o final de 2026, com cerca de 1.000 cortes de emprego previstos para o curto prazo.

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Com a CEO Jane Fraser pronta para iniciar mais uma rodada de demissões em março, os investidores ponderam se essas mudanças agressivas irão fortalecer as ações do Citigroup e seu dividendo de 2%, ou se sinalizam riscos potenciais para pagamentos futuros e o valor das ações. Vamos analisar mais de perto.

Avaliando a Solidez Financeira do Citigroup Durante a Reestruturação

Sediado em Nova York, o Citigroup atua globalmente, oferecendo uma gama de serviços bancários de consumo, corporativos e de investimento. A empresa possui aproximadamente US$ 203,2 bilhões em patrimônio líquido e oferece um dividendo anual de US$ 2,40 por ação, resultando em um rendimento de 2,08%.

Em 28 de janeiro, as ações do Citigroup estavam cotadas a US$ 113,67, refletindo um aumento de 43% em relação ao ano anterior, embora o retorno no acumulado do ano seja de -2,3%.

Atualmente, o mercado valoriza o Citigroup em 11,29 vezes o lucro projetado e 1,07 vezes o valor patrimonial, o que é comparável às médias do setor em termos de lucros, mas representa um desconto em relação ao valor patrimonial diante dos concorrentes.

No trimestre encerrado em 25 de dezembro, o Citigroup reportou um lucro por ação de US$ 1,81, superando a estimativa de consenso de US$ 1,65 e entregando uma surpresa positiva de 9,7%. No entanto, a receita trimestral atingiu US$ 40,9 bilhões, marcando uma queda de 6,81%, já que o banco continua a sair de operações não essenciais e ajustar seu perfil de risco.

O lucro líquido do período foi de US$ 2,47 bilhões, mas esse valor representou uma queda de 34,14% em relação ao ano anterior, destacando o impacto das despesas de reestruturação, custos de crédito mais altos e iniciativas de transformação sobre a lucratividade. Em termos de fluxo de caixa, o fluxo de caixa operacional do Citigroup em dezembro de 2025 foi de aproximadamente -US$ 94,2 bilhões, apesar de um modesto aumento de 1,15% no crescimento do fluxo de caixa operacional.

No final, a empresa obteve um fluxo de caixa líquido positivo de cerca de US$ 71,5 bilhões, com uma melhora de 17,37% em comparação ao período anterior. O total de ativos chegou a quase US$ 2,66 trilhões, alta de 0,56%, enquanto o total de passivos subiu para cerca de US$ 2,44 trilhões, aumento de 0,61%. Esses números indicam um balanço robusto, porém estável, à medida que a administração busca enxugar operações e controlar custos.

Movimentos Estratégicos e Esforços de Reestruturação do Citigroup

As reduções contínuas de pessoal do Citigroup fazem parte de uma estratégia mais ampla para remodelar a organização, buscando maior eficiência. O plano de cortar cerca de 20.000 empregos até 2026, incluindo aproximadamente 1.000 posições atualmente sendo eliminadas, é central para a visão da CEO Jane Fraser de uma empresa mais enxuta.

Além disso, o Citigroup anunciou o resgate integral de US$ 2,5 bilhões em Notas de Taxa Fixa/Flutuante de 1,122% com vencimento em 2027. Esse resgate, agendado para 28 de janeiro, será realizado pelo valor nominal total mais quaisquer juros acumulados até a data do resgate. Após essa data, não haverá mais acumulação de juros sobre essas notas, eliminando efetivamente essa dívida da estrutura de capital da empresa. Essa medida faz parte da estratégia mais ampla de gestão de passivos do Citigroup, visando otimizar seu perfil de dívida e reduzir custos.

Perspectiva dos Analistas para as Ações do Citigroup

Apesar da reestruturação em andamento, os analistas permanecem otimistas quanto às perspectivas de lucro do Citigroup. O próximo relatório de resultados é esperado para 21 de abril, com estimativas de consenso para o lucro por ação do trimestre em US$ 2,59, acima dos US$ 1,96 — um aumento projetado de 32,14%. Olhando mais adiante, o lucro por ação para o ano todo de 2026 está projetado em US$ 10,17, frente a US$ 7,97 do ano anterior, representando uma alta antecipada de 27,6%.

O sentimento do mercado reflete essa perspectiva positiva, com 25 analistas atribuindo ao Citigroup uma classificação de consenso “Compra Moderada”. O preço-alvo médio em 12 meses é de US$ 131,58, sugerindo um potencial de valorização de aproximadamente 16% em relação aos níveis atuais.

Conclusão

As próximas demissões do Citigroup parecem fazer parte de uma reestruturação financeira planejada, e não uma ameaça imediata ao seu dividendo de 2%. Reduções contínuas de custos, previsões de lucro em melhora e uma gestão proativa do balanço sugerem que o banco está se posicionando para um desempenho mais forte no longo prazo. Embora o caminho adiante possa ser irregular, as perspectivas permanecem positivas enquanto a administração continuar a cumprir suas metas de transformação.