Marsh & McLennan (NYSE:MRSH) reporta receita do quarto trimestre de 2025 superando expectativas

Marsh & McLennan Supera as Expectativas de Receita do 4º Trimestre de 2025

Marsh & McLennan (NYSE:MMC), uma das principais provedoras de serviços profissionais, superou as previsões de receita dos analistas no quarto trimestre de 2025, registrando US$ 6,60 bilhões em vendas—um aumento anual de 8,7%. O lucro ajustado por ação da empresa atingiu US$ 2,12, superando as estimativas consensuais em 7,4%.

Destaques do Desempenho do 4º Trimestre de 2025

• Receita: US$ 6,60 bilhões, superando a previsão dos analistas de US$ 6,55 bilhões (crescimento anual de 8,7%, 0,7% acima das expectativas)
• EPS Ajustado: US$ 2,12, em comparação com o consenso de US$ 1,97 (7,4% acima das estimativas)
• Margem Operacional: 18,5%, consistente com o quarto trimestre do ano anterior
• Margem de Fluxo de Caixa Livre: 45,4%, um aumento significativo em relação aos 31% de um ano atrás
• Valor de Mercado: US$ 87,29 bilhões

O Presidente e CEO John Doyle comentou: “Nosso quarto trimestre encerrou um ano forte para a Marsh. No acumulado do ano, alcançamos 10% de crescimento de receita, 4% de crescimento de receita subjacente, crescimento de NOI ajustado de dois dígitos, 9% de crescimento de EPS ajustado e marcamos nosso 18º ano consecutivo de expansão de margem. Também apresentamos nossa nova marca, concluímos a integração com a McGriff e lançamos nossa iniciativa Thrive.”

Sobre a Marsh & McLennan

Fundada em 1871, a Marsh & McLennan atua em mais de 130 países. A empresa é especializada em ajudar organizações a lidar com riscos, desenvolver estratégias e gerenciar desafios de força de trabalho por meio de seus quatro principais negócios.

Analisando o Crescimento da Receita

Avaliar o desempenho sustentado de uma empresa é crucial para entender suas perspectivas de longo prazo. Embora qualquer negócio possa ter um trimestre excepcional, a verdadeira qualidade é revelada através do crescimento consistente ao longo de vários anos.

A Marsh & McLennan gerou US$ 26,98 bilhões em receita no último ano, tornando-se uma força dominante no setor de serviços empresariais. Sua escala proporciona vantagens em distribuição e gestão de custos, permitindo competir de forma eficaz e oferecer preços competitivos.

Nos últimos cinco anos, a Marsh & McLennan alcançou uma taxa composta de crescimento anual de receita de 9,4%, superando muitos concorrentes do setor—um indicador promissor de demanda robusta.

Receita Trimestral da Marsh & McLennan

Embora priorizemos o crescimento de longo prazo, também é importante considerar as tendências recentes e mudanças no setor. O crescimento anualizado da receita da empresa em dois anos, de 8,9%, se aproxima de sua média de cinco anos, indicando uma demanda estável.

Crescimento Anual da Receita da Marsh & McLennan

Neste trimestre, a empresa reportou um crescimento anual de receita de 8,7%, com vendas superando as expectativas de Wall Street em 0,7%.

Perspectivas Futuras

Analistas projetam um aumento de 4,5% na receita da Marsh & McLennan para o próximo ano, um ritmo mais lento em comparação aos anos recentes. Embora isso sugira possíveis obstáculos para a demanda, a empresa continua demonstrando força em outras áreas financeiras.

Algumas das empresas mais bem-sucedidas do mundo—como Microsoft, Alphabet, Coca-Cola e Monster Beverage—começaram como histórias de crescimento pouco conhecidas. Identificamos uma nova oportunidade no setor de semicondutores para IA que ainda está fora do radar de Wall Street.

Lucratividade e Margens

Nos últimos cinco anos, a Marsh & McLennan entregou consistentemente forte lucratividade, mantendo uma margem operacional média de 22,6%—um destaque no setor de serviços empresariais.

A margem operacional da empresa melhorou 1,3 pontos percentuais nos últimos cinco anos, refletindo os benefícios do crescimento da receita e da eficiência operacional.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses da Marsh & McLennan (GAAP)

No trimestre mais recente, a margem operacional foi de 18,5%, igual ao quarto trimestre do ano anterior, indicando uma estrutura de custos estável.

Tendências do Lucro por Ação (EPS)

Embora o crescimento da receita conte parte da história, as mudanças no lucro por ação (EPS) revelam o quão lucrativo é esse crescimento. Por exemplo, uma empresa pode aumentar as vendas com forte marketing, mas o crescimento sustentável do EPS é um melhor sinal de saúde financeira.

O EPS da Marsh & McLennan cresceu a uma taxa composta anual notável de 14,4% nos últimos cinco anos, superando o crescimento da receita e sinalizando maior lucratividade por ação.

EPS dos Últimos 12 Meses da Marsh & McLennan (Non-GAAP)

Uma análise mais detalhada dos lucros da empresa mostra que, embora a margem operacional tenha permanecido estável neste trimestre, ela se expandiu nos últimos cinco anos. Além disso, a empresa reduziu o número de ações em circulação em 4,5%, o que, combinado com o aumento da lucratividade, acelerou o crescimento do EPS em relação à receita.

Ações Diluídas em Circulação da Marsh & McLennan

Também analisamos o EPS em períodos mais curtos para identificar tendências emergentes. Nos últimos dois anos, o crescimento anual do EPS da Marsh & McLennan foi de 10,5%, um pouco abaixo da média de cinco anos, mas a empresa permanece forte em outros indicadores financeiros.

No quarto trimestre, o EPS ajustado atingiu US$ 2,12, acima dos US$ 1,87 de um ano antes, superando as expectativas dos analistas em 7,4%. O mercado espera que o EPS anual totalize US$ 9,75 nos próximos 12 meses, representando um aumento de 5,5%.

Resumo e Considerações de Investimento

A Marsh & McLennan apresentou resultados sólidos neste trimestre, superando as previsões de receita e EPS. Embora o preço das ações tenha permanecido estável em US$ 178,60 após o relatório, o desempenho da empresa foi geralmente positivo, com vários indicadores-chave superando as expectativas.

Apesar dos fortes resultados recentes, um único trimestre não determina se a ação é uma boa compra. Os fundamentos de longo prazo do negócio e a avaliação são fatores mais importantes a serem considerados.