EnerSys (NYSE:ENS) divulga receita do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 abaixo das previsões e ações caem

Visão Geral dos Resultados do Q4 CY2025 da EnerSys

EnerSys (NYSE:ENS), uma das principais produtoras de baterias, reportou uma receita de US$ 919,1 milhões no quarto trimestre do CY2025, refletindo um aumento modesto de 1,4% em relação ao ano anterior e ficando aquém das projeções de Wall Street. Para o próximo trimestre, a empresa prevê uma receita de aproximadamente US$ 980 milhões, alinhando-se de perto com as previsões dos analistas. O lucro ajustado por ação (EPS) ficou em US$ 2,77, superando as estimativas de consenso em 1,8%.

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Destaques do Q4 CY2025 da EnerSys

• Receita Total: US$ 919,1 milhões, abaixo das expectativas dos analistas de US$ 932 milhões (crescimento de 1,4% ano a ano, 1,4% abaixo do previsto)
• EPS Ajustado: US$ 2,77, superando o consenso dos analistas de US$ 2,72 (1,8% acima das estimativas)
• EBITDA Ajustado: US$ 159,7 milhões, acima da estimativa de US$ 147,2 milhões (margem de 17,4%, superando em 8,5%)
• Orientação de Receita para Q1 CY2026: US$ 980 milhões no ponto médio, aproximadamente em linha com as projeções dos analistas
• Orientação de EPS Ajustado para Q1 CY2026: US$ 3 no ponto médio, acima da estimativa dos analistas de US$ 2,92
• Margem Operacional: 13,5%, abaixo dos 15,7% do trimestre do ano anterior
• Fluxo de Caixa Livre: -US$ 13,12 milhões, em comparação com US$ 56,79 milhões há um ano
• Volumes de Vendas: Queda de 4% ano a ano (comparado a uma queda de 2% no mesmo período do ano passado)
• Valor de Mercado: US$ 7,01 bilhões

“Alcançamos lucros sólidos no terceiro trimestre, com um EPS diluído ajustado ex 45X chegando a US$ 1,84, um aumento de 50%”, comentou Shawn O’Connell, Presidente e CEO da EnerSys.

Sobre a EnerSys

EnerSys (NYSE:ENS) fabrica uma ampla variedade de baterias, fornecendo energia desde equipamentos industriais até grandes máquinas de mineração, atendendo a diversos setores ao redor do mundo.

Tendências de Receita

Avaliar a trajetória de receita de longo prazo de uma empresa fornece uma visão valiosa sobre sua força geral. Embora qualquer negócio possa apresentar resultados impressionantes por um ou dois trimestres, o crescimento sustentado é o verdadeiro sinal de qualidade. Nos últimos cinco anos, a taxa composta de crescimento anual da receita da EnerSys foi de 4,9%, abaixo do parâmetro de referência para o setor industrial, o que estabelece um contexto desafiador para uma análise mais aprofundada.

Embora priorizemos o crescimento de longo prazo, é importante reconhecer que análises de cinco anos podem ignorar ciclos de mercado ou o impacto de novos contratos e lançamentos de produtos. Nos últimos anos, a demanda pela EnerSys enfraqueceu, com um crescimento anualizado de receita de apenas 1% nos últimos dois anos—ficando atrás de sua média de cinco anos.

Analisar as vendas em unidades fornece um contexto adicional. Nos últimos dois anos, a queda média anual nas unidades vendidas foi de 1,1%. Como essa queda é menor que a taxa de crescimento da receita, isso sugere que aumentos de preço ajudaram a compensar os volumes mais baixos.

Desempenho Recente e Perspectivas

No último trimestre, a receita da EnerSys subiu 1,4% ano a ano, chegando a US$ 919,1 milhões, ficando aquém das expectativas dos analistas. A administração projeta vendas estáveis para o próximo trimestre. Olhando mais à frente, os analistas preveem um aumento de 1,9% na receita ao longo do próximo ano, espelhando a tendência recente de dois anos e indicando que as novas ofertas ainda não impulsionaram um crescimento significativo das receitas.

Lucratividade e Margens

A margem operacional é um indicador chave de lucratividade, refletindo quanto lucro permanece após contabilizar produção, vendas e inovação contínua. Nos últimos cinco anos, a EnerSys manteve uma margem operacional média de 9,3%, superando o setor industrial em geral. A margem operacional da empresa melhorou 5,1 pontos percentuais nesse período, graças à alavancagem operacional proporcionada pelo crescimento das vendas.

No Q4, a margem operacional ficou em 13,5%, uma diminuição de 2,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A queda mais acentuada na margem bruta em comparação à margem operacional sugere que as recentes ineficiências resultaram mais de custos de produção mais altos do que de maiores gastos com marketing, P&D ou administração.

Análise do Lucro por Ação (EPS)

Acompanhar o crescimento do EPS a longo prazo ajuda a avaliar se a expansão da empresa está se traduzindo em maior lucratividade para os acionistas. O EPS da EnerSys cresceu a uma taxa composta anual impressionante de 19,3% nos últimos cinco anos, superando o crescimento da receita e indicando melhor lucratividade por ação.

Análises adicionais revelam que, apesar da queda na margem operacional neste trimestre, a EnerSys expandiu sua margem em 5,1 pontos percentuais em cinco anos e reduziu seu número de ações em circulação em 13%. Esses fatores contribuíram para um crescimento robusto do EPS em relação à receita.

Analisando tendências mais recentes, a taxa de crescimento anual do EPS da EnerSys em dois anos foi de 13,1%, um pouco abaixo da média de cinco anos, mas ainda sólida. No Q4, o EPS ajustado foi de US$ 2,77, abaixo dos US$ 3,12 de um ano atrás, mas ainda 1,8% acima das expectativas dos analistas. Wall Street espera um EPS anual de US$ 10,38 para os próximos 12 meses, representando um aumento de 9,5%.

Resumo e Considerações de Investimento

A EnerSys superou as expectativas dos analistas quanto ao EBITDA neste trimestre e forneceu orientações de EPS acima das previsões de Wall Street para o próximo trimestre. No entanto, os volumes de vendas e a receita ficaram abaixo das expectativas, tornando este um trimestre relativamente fraco no geral. Após a divulgação dos resultados, as ações caíram 8,5%, para US$ 169,25.

Embora este não tenha sido o trimestre mais forte da EnerSys, os investidores podem se perguntar se a queda atual representa uma oportunidade de compra. Avaliar a avaliação da empresa, os fundamentos do negócio e o desempenho recente é crucial antes de tomar uma decisão.