Bilionários apoiadores devem apresentar obstáculos para o novo CEO do OCBC, Tan

Transição de Liderança no OCBC: Navegando entre Influência Familiar e Expectativas de Mercado

Ao assumir o cargo de CEO do Oversea-Chinese Banking Corp (OCBC), Tan Teck Long enfrenta a tarefa significativa de alinhar sua visão à do maior acionista do banco, o bilionário Lee Tih Shih. Por quase um século, a família Lee manteve uma participação dominante no segundo maior banco do Sudeste Asiático em ativos, exercendo controle rigoroso sobre os gastos e evitando empreendimentos de alto risco para proteger seu patrimônio, segundo fontes próximas às discussões internas.

Desafios e Expectativas

Tan, que é relativamente novo no OCBC, talvez precise mudar essa abordagem cautelosa para acompanhar concorrentes como a DBS Group Holdings Ltd., especialmente à medida que as ações do OCBC atingem novos patamares. Investidores e analistas já instaram a liderança do banco a buscar uma expansão mais agressiva e aumentar os dividendos para rivalizar com o desempenho da DBS.

“Teck Long precisará encontrar um equilíbrio delicado”, comentou Gerard Lee, ex-diretor da unidade de investimentos do OCBC. “Enquanto o mercado busca uma liderança transformadora, os principais acionistas podem preferir uma abordagem mais comedida.”

A Influência da Família Lee

Desbloquear um investimento maior de uma das famílias mais ricas da Ásia não é tarefa fácil. A fortuna dos Lee, estimada em cerca de US$ 38 bilhões pelo Bloomberg Billionaires Index, está amplamente atrelada à participação de 28% no OCBC, que gera mais de US$ 1 bilhão em dividendos anuais — financiando os esforços filantrópicos da família.

Houve ocasiões em que a relutância da família em aportar capital adicional levou ao cancelamento de grandes projetos, como a reforma de S$ 2 bilhões da sede do OCBC e uma oferta para privatizar a Great Eastern Holdings Ltd. Em ambos os casos, os retornos esperados foram considerados insuficientes para justificar os custos.

Lee Tih Shih recusou-se a comentar sobre essas questões.

A Visão de Tan para o OCBC

Desde que assumiu a posição de CEO em 1º de janeiro, Tan expressou confiança no apoio do conselho e descreveu sua equipe como altamente motivada. “Nossa próxima fase de crescimento promete ser dinâmica”, afirmou. “A transformação está no coração do OCBC, sustentada por uma cultura que incentiva a inovação e o progresso em todos os níveis.”

Atividade Recente de Negócios e Escolhas Estratégicas

Embora a família Lee já tenha aprovado grandes aquisições no passado — como a compra de um banco em Hong Kong por US$ 5 bilhões em 2014 —, negócios desse porte tornaram-se raros. A ênfase da família na prudência financeira e aversão ao risco continua sendo uma característica marcante.

Em contraste, a DBS adquiriu o negócio de banco de varejo do Citigroup em Taiwan em 2023 e expandiu operações na China e Índia, enquanto o United Overseas Bank Ltd. gastou US$ 3,6 bilhões nas operações de varejo do Citigroup no Sudeste Asiático. O OCBC optou por não participar dessas oportunidades após avaliar sua adequação à estratégia do banco.

Legado Familiar e Governança

A ligação da família Lee com o OCBC remonta a Lee Kong Chian, que ajudou a formar o banco na década de 1930 e aumentou gradualmente a participação familiar. Ao longo das décadas, a família diversificou para outros setores, mas o OCBC permanece como seu principal ativo.

Apesar desse legado, os Lee muitas vezes se mostraram banqueiros relutantes. Lee Tih Shih ingressou no conselho em 2003 por dever familiar, equilibrando suas responsabilidades com uma carreira na medicina e pesquisa acadêmica. A fundação familiar, que ele ajuda a supervisionar, detinha cerca de S$ 14 bilhões em ativos no final de 2024.

Membros da família que não participam diretamente do banco às vezes expressam opiniões sobre questões-chave, como a política de dividendos. O rendimento atual do OCBC, de 3,8%, fica atrás dos 4,8% da DBS, gerando debates internos.

Caminhos para Empresas Familiares

Segundo Yupana Wiwattanakantang, professora associada de finanças da Universidade Nacional de Singapura, empresas familiares como o OCBC normalmente escolhem entre gestão ativa, participação passiva ou uma saída total. Os Lee permanecem engajados ativamente, embora alguns sugiram que um compromisso mais decisivo beneficiaria o banco no competitivo setor financeiro.

Dinâmica de Liderança e Tensões Internas

A capacidade de Tan para implementar mudanças estratégicas significativas dependerá do apoio tanto da família Lee quanto do presidente não executivo Andrew Lee, um aliado de confiança da família que assumiu o cargo em 2023. A ex-CEO Helen Wong, segundo relatos, teve uma relação desafiadora com Andrew Lee, embora ambos tenham recusado comentários.

Andrew Lee é conhecido por sua abordagem prática, como visto nos esforços contínuos para privatizar a Great Eastern. Apesar de repetidas tentativas, a resistência de acionistas minoritários — incluindo parentes distantes dos Lee — tem atrasado o progresso e levado a assembleias anuais contenciosas.

Após uma oferta fracassada em julho, o OCBC anunciou a aposentadoria de Wong, que ela atribuiu a motivos pessoais. O banco afirmou que sua saída não estava relacionada à situação da Great Eastern.

Prioridades de Tan e Competição de Mercado

Agora, Tan tem a missão de avançar nos objetivos estratégicos do OCBC. Seu período como chefe do banco corporativo foi marcado por crescimento de receita e aprimoramento dos processos de crédito. Colegas o descrevem como decisivo e franco, com ampla experiência na China e uma longa carreira no DBS antes de se juntar ao OCBC em 2022.

Ele enfrenta a concorrência da ex-colega do DBS, Tan Su Shan, agora CEO do DBS, e sucede a forte atuação de Helen Wong, que elevou o pagamento de dividendos do OCBC para 60% dos lucros em 2024 e 2025. Analistas esperam que a DBS supere um payout de 70% em 2025.

Com S$ 2 bilhões em capital excedente em setembro, o OCBC está sob pressão para esclarecer seus planos para esses fundos, especialmente após a oferta malsucedida pela Great Eastern. A diretora financeira Goh Chin Yee expressou confiança no crescimento futuro do banco e no compromisso de otimizar o uso do capital.

Apesar da valorização das ações do OCBC, a DBS continua sendo a escolha preferida de muitos investidores, ostentando um retorno anualizado de cinco anos mais alto e uma diferença crescente de valor de mercado.

Olhando para o Futuro

Tan ainda não apresentou publicamente toda a sua estratégia, mas já indicou foco em fortalecer a presença do OCBC em Singapura, Malásia, Indonésia e Hong Kong. Ele também planeja acelerar a transformação digital, integrando IA e soluções orientadas por dados em toda a organização. O próximo relatório de resultados do banco pode trazer mais informações.

Se Tan conseguirá obter o endosso da família Lee para iniciativas ousadas ainda é incerto. Como observou Gerard Lee, agora presidente não executivo da unidade de Singapura da Arabesque AI, “Estar cercado por executivos de longa data pode tornar difícil alcançar uma mudança verdadeiramente transformadora.”