Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) supera expectativas de receita no quarto trimestre

Microchip Technology Supera as Expectativas do Q4 do Ano Fiscal de 2025

Microchip Technology (NASDAQ: MCHP), um importante fabricante de chips analógicos, apresentou resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025 que superaram as previsões dos analistas. A empresa reportou uma receita de US$ 1,19 bilhão, representando um aumento de 15,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Olhando para frente, a Microchip projeta que a receita do próximo trimestre atinja US$ 1,26 bilhão no ponto médio, o que é 2,4% superior ao consenso de Wall Street. O lucro por ação não-GAAP foi de US$ 0,44, superando as expectativas em 2,7%.

Destaques do Q4 do Ano Fiscal de 2025 da Microchip Technology

• Receita: US$ 1,19 bilhão, superando as expectativas dos analistas de US$ 1,18 bilhão (crescimento anual de 15,6%, 0,6% acima das estimativas)
• Lucro Ajustado por Ação: US$ 0,44, acima do consenso de US$ 0,43 (superando em 2,7%)
• Lucro Operacional Ajustado: US$ 337,8 milhões, acima da previsão de US$ 324,7 milhões (margem de 28,5%, 4% acima das estimativas)
• Orientação de Receita para o Q1 do Ano Fiscal de 2026: US$ 1,26 bilhão no ponto médio, acima dos US$ 1,23 bilhão esperados
• Orientação de Lucro Ajustado por Ação para o Q1 do Ano Fiscal de 2026: US$ 0,50 no ponto médio, acima da estimativa dos analistas de US$ 0,49
• Margem Operacional: 12,8%, um aumento significativo em relação aos 3% do trimestre do ano anterior
• Margem de Fluxo de Caixa Livre: 26,9%, ante 24,7% há um ano
• Dias de Estoque em Aberto: 201 dias, um aumento em relação aos 198 do trimestre anterior
• Capitalização de Mercado: US$ 42,28 bilhões

Steve Sanghi, CEO e Presidente da Microchip, comentou: “Nosso terceiro trimestre fiscal superou nossas expectativas, com vendas líquidas de US$ 1,186 bilhão crescendo 4% sequencialmente e 15,6% ano a ano, muito acima de nossa orientação inicial. A recuperação ampla em nossos mercados e as significativas melhorias de margem destacam a eficácia da nossa estratégia de recuperação de nove pontos. Nosso lucro operacional não-GAAP aumentou em um ritmo mais rápido do que as vendas líquidas no trimestre de dezembro, ressaltando a força operacional do nosso negócio.”

Sobre a Microchip Technology

Fundada como um spin-off da General Instrument em 1987, a Microchip Technology (NASDAQ: MCHP) é uma fornecedora líder de microcontroladores e circuitos integrados, com forte presença no setor automotivo, especialmente em veículos elétricos e infraestrutura de recarga.

Tendências de Receita a Longo Prazo

Avaliar o desempenho de uma empresa ao longo de vários anos pode revelar sua qualidade subjacente. Embora qualquer negócio possa ter um trimestre forte, o crescimento sustentado é um marco de excelência. Nos últimos cinco anos, a Microchip Technology enfrentou uma demanda fraca, com a receita caindo a uma taxa média anual de 3,8%. Esse desempenho abaixo do esperado sugere desafios em manter um crescimento consistente, algo comum na indústria cíclica de semicondutores. Os investidores devem estar preparados para períodos alternados de expansão e contração nesse setor.

Desempenho Recente de Receita

No StockStory, priorizamos o crescimento de longo prazo, mas no dinâmico setor de semicondutores, uma visão de cinco anos pode deixar passar tendências emergentes como IA. Nos últimos dois anos, a receita da Microchip Technology caiu em média 28,5% ao ano, refletindo desafios contínuos de demanda.

Neste trimestre, porém, a empresa apresentou um aumento de 15,6% na receita ano a ano, atingindo US$ 1,19 bilhão e superando a estimativa de Wall Street em 0,6%. Essa mudança positiva no crescimento pode restaurar parte da confiança dos investidores. A administração prevê um robusto aumento de 29,8% nas vendas ano a ano para o próximo trimestre.

Olhando para o futuro, analistas preveem que a receita aumentará 21,9% no próximo ano, uma melhora notável em relação ao desempenho recente. Essa perspectiva sugere que novos produtos e serviços podem impulsionar resultados mais fortes no topo da linha.

Demanda por Produtos e Insights de Estoque

Os Dias de Estoque em Aberto (DIO) são uma métrica fundamental para empresas de semicondutores, refletindo tanto os requisitos de capital quanto a natureza cíclica do setor. Níveis estáveis de estoque normalmente indicam uma demanda saudável e permitem poder de precificação, enquanto o aumento do DIO pode sinalizar demanda enfraquecida e possível superprodução.

Neste trimestre, o DIO da Microchip Technology atingiu 201 dias, 25 dias a mais que a média dos últimos cinco anos. Isso sugere que os níveis de estoque da empresa estão elevados em relação aos padrões históricos.

Resumo dos Resultados do Q4

A Microchip Technology superou as expectativas de lucro operacional ajustado e lucro por ação neste trimestre, entregando várias surpresas positivas. Apesar desses resultados fortes, as ações caíram 4% para US$ 75,03 imediatamente após o relatório, indicando que os investidores podem ter esperado ainda mais.

É o momento certo para investir? Embora o último trimestre traga sinais encorajadores, ele é apenas uma parte do quadro maior. Avaliar a qualidade do negócio no longo prazo e sua valorização em conjunto é essencial para tomar decisões de investimento informadas.