Mercado de Cripto Enfrenta Novos Desafios com o Vencimento das Opções

Opções de Bitcoin e Pressão de Mercado

Em 6 de fevereiro, cerca de 34.000 contratos de opções de Bitcoin expiraram. Embora esses contratos, com valor nominal próximo de US$ 2,1 bilhões, fossem menores em comparação com os vencimentos do final do mês passado, tiveram um impacto psicológico significativo no mercado. A razão put/call ficou em 0,59, indicando uma predominância de posições de call no mercado.

Segundo dados do Coinglass, o ponto de máximo sofrimento foi estabelecido em torno de US$ 82.000. Permanecendo significativamente acima dos preços à vista atuais, esse nível fez com que muitas opções se tornassem inúteis no vencimento. As posições em aberto, especialmente concentradas nas marcas de US$ 100.000 e US$ 70.000, totalizavam um interesse aberto de aproximadamente US$ 1,1 bilhão.

Autoridades da Deribit observaram que as negociações de opções ainda apontavam para expectativas de queda. Eles afirmaram que o mercado encontrou posições defensivas substanciais na faixa de US$ 80.000 a US$ 90.000, com investidores agindo com cautela diante da recente queda. O Greeks Live destacou que a faixa de US$ 60.000 serviu como zona de consolidação antes do rali durante a era Trump, sugerindo que eventuais quedas bruscas podem representar oportunidades de compra de longo prazo.

Perspectivas para Ethereum e o Mercado Cripto

Além das opções de Bitcoin, cerca de 217.000 contratos de Ethereum também expiraram no mesmo dia. Essas operações, com valor nominal de cerca de US$ 400 milhões, tiveram um ponto de máximo sofrimento em US$ 2.550. A razão put/call ficou em 1,15, indicando expectativas de venda mais fortes para Ethereum. O total de posições em aberto em opções de ETH ficou em torno de US$ 7,1 bilhões.

Com esses vencimentos, o valor total de mercado das criptomoedas caiu para US$ 2,27 trilhões, atingindo seu nível mais baixo em 16 meses. A perda de aproximadamente US$ 686 bilhões desde o início da semana refletiu claramente o agravamento do sentimento do mercado. O Bitcoin, ao cair abaixo de US$ 60.000 durante a sessão asiática, demonstrou a aceleração da queda em escala global.

Nos últimos quatro meses, o Bitcoin perdeu mais de US$ 60.000 em valor, recuando 50% em relação ao seu pico. O Ethereum chegou a cair brevemente abaixo de US$ 1.800, retornando a níveis de mercado de baixa. As severas perdas no mercado de altcoins intensificaram ainda mais as preocupações com o início de um período prolongado de estagnação. Analistas concordam que, caso as posições alavancadas continuem a ser desfeitas, a volatilidade deve persistir no curto prazo.