O Tesouro do Reino Unido nomeou a plataforma blockchain do HSBC Holdings Plc para gerenciar o seu próximo projeto piloto de gilt digital, uma medida que autoridades esperam que contraponha críticas de que o governo tem sido lento na adoção de gilts digitais.
O teste verá o país emitir um instrumento de dívida soberana nativamente digital, baseado em blockchain, dentro de um sandbox regulatório supervisionado pela Financial Conduct Authority. Ao tokenizar os títulos, as autoridades esperam simplificar a negociação de gilts, reduzir custos e modernizar a infraestrutura do mercado.
Em um comunicado nesta quinta-feira, o HSBC afirmou que títulos baseados em blockchain podem fortalecer ainda mais a eficiência dos mercados de capitais do Reino Unido ao acelerar os prazos de liquidação. Patrick George, chefe global de mercados e serviços de valores mobiliários do HSBC, também destacou que estão entusiasmados em apoiar a evolução contínua do mercado de gilts, incentivar a inovação de mercado e apoiar a expansão econômica do Reino Unido.
O governo do Reino Unido vem sinalizando cada vez mais apoio à inovação financeira, especialmente na área de ativos digitais e tokenização.
Coombes diz que o plano de gilt digital mostrará que o Reino Unido está pronto para liderar em finanças digitais
Durante seu discurso na Mansion House em novembro de 2024, Reeves apresentou planos para um teste de gilt digital, projetando que o Reino Unido poderia começar a emitir gilts digitais dentro dos próximos dois anos.
Ela posteriormente buscou inscrições para liderar o projeto em outubro de 2025. No entanto, o país ainda está atrás de jurisdições como Luxemburgo, ambas já concluíram emissões soberanas digitais, aumentando as preocupações com possíveis atrasos.
Mike Coombes, diretor de assuntos corporativos da provedora de tecnologia PrimaryBid, afirmou que a convergência entre finanças digitais e tradicionais já está em andamento, alertando que o Reino Unido pode assumir um papel de liderança ou acabar ficando para trás. Ele acrescentou que, por meio de um gilt digital, o Reino Unido poderia codificar o tratamento legal dos ativos digitais e sinalizar claramente seu plano de atuar ativamente nas finanças digitais.
No mês passado, Ousmène Jacques Mandeng, pesquisador visitante da LSE envolvido na licitação do gilt digital, afirmou que o Reino Unido precisa avançar com uma decisão sobre a licitação e seu desenvolvimento subsequente.
Falando sobre o programa de gilts digitais, Lucy Rigby, ministra da City, também disse: “Esta é exatamente o tipo de inovação financeira de que precisamos para manter o Reino Unido na vanguarda dos mercados de capitais globais. Queremos atrair investimentos e fazer do Reino Unido o melhor lugar para fazer negócios.”
Ela ainda observou que a iniciativa do gilt digital demonstraria como o Reino Unido pode utilizar essa tecnologia para simplificar processos e reduzir custos para as empresas.
Allan diz que é necessário implementar legislação adequada para o programa de gilts digitais
No entanto, John Allan, chefe de inovação e operações da Investment Association, destacou que, embora a atratividade dos gilts digitais resida em sua liquidação imediata, eles ainda precisariam de legislação e tratamento tributário adequados para se tornarem uma característica regular dos mercados de dívida do Reino Unido.
Ele afirmou: “Estamos acompanhando o projeto de gilt digital muito de perto desde 2023. Certamente já faz muito tempo e estamos muito interessados em que o projeto avance e se torne um programa mais longo, tornando-se a forma como o governo emite sua dívida.”
Até agora, por meio do seu sistema blockchain Orion, o HSBC já gerenciou títulos digitais no valor de mais de US$ 3,5 bilhões para clientes, incluindo países, bancos centrais e empresas. Em 2025, também supervisionou uma emissão de green bond de US$ 1,3 bilhão por Hong Kong, uma transação recorde de título digital.
