À medida que o investidor bilionário Bill Ackman descreve a Meta Platforms como subvalorizada, será que agora é o momento certo para investir em ações da META?

Bill Ackman Faz Grande Investimento na Meta Platforms

O renomado investidor Bill Ackman recentemente causou impacto no mundo financeiro ao revelar uma nova posição substancial na Meta Platforms (META). Por meio de seu fundo de hedge, Pershing Square Capital Management, Ackman comprometeu uma parcela significativa do fundo—aproximadamente 10% dos seus ativos até o final de 2025—na Meta, refletindo sua confiança de que as ações da empresa estão atualmente subvalorizadas, apesar das flutuações do mercado.

Durante sua apresentação anual aos investidores, a Pershing Square enfatizou que o preço das ações da Meta não reflete totalmente suas perspectivas de crescimento de longo prazo impulsionadas pela inteligência artificial. O fundo acredita que as preocupações sobre os grandes investimentos da Meta em IA estão exageradas. Embora as ações da META tenham caído devido a preocupações com os gastos em larga escala previstos para 2026, a Pershing Square destacou que a avaliação da Meta permanece inferior à de outros gigantes de tecnologia como Alphabet, Apple e Nvidia.

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Apesar das preocupações contínuas sobre os elevados gastos da Meta relacionados à IA e riscos operacionais de curto prazo, o investimento decisivo de Ackman reacendeu discussões sobre se o preço atual das ações da Meta representa uma oportunidade de compra atraente.

Visão Geral da Meta Platforms

Com sede em Menlo Park, Califórnia, a Meta Platforms é um conglomerado tecnológico de destaque, conhecido por ser proprietária de importantes serviços de mídia social e comunicação, incluindo Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger e Threads. Fundada como Facebook em 2004, a empresa adotou o nome Meta em 2021 para refletir sua mudança em direção a tecnologias imersivas como realidade virtual, realidade aumentada e o metaverso.

Além de suas plataformas sociais principais, a Meta também desenvolve hardware e produtos baseados em IA por meio de sua divisão Reality Labs, que inclui ofertas como headsets de realidade virtual e óculos inteligentes. Com uma capitalização de mercado de US$ 1,64 trilhão, a Meta está entre as maiores empresas de tecnologia do mundo.

Este ano, as ações da Meta tiveram uma recuperação modesta após um período de volatilidade. Até o momento, as ações META caíram cerca de 2% no acumulado do ano, ficando um pouco atrás do mercado mais amplo, enquanto investidores processam relatórios de lucros mistos e previsões de investimentos significativos em IA.

Observando os últimos doze meses, as ações da Meta caíram 11%, tendo um desempenho inferior ao índice S&P 500, que subiu 12% no mesmo período. Essa queda é amplamente atribuída às apreensões sobre o plano da Meta de investir entre US$ 115 bilhões e US$ 135 bilhões em despesas de capital relacionadas à IA para 2026. Atualmente, META está sendo negociada 18% abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 796,25, alcançada em agosto de 2025.

Desempenho de Longo Prazo e Avaliação

Apesar dos recentes contratempos, a Meta apresentou retornos impressionantes de longo prazo, alcançando um ganho de 276% nos últimos três anos ao expandir sua liderança em publicidade digital e investir em tecnologias emergentes.

Atualmente, as ações da META estão avaliadas acima da mediana do setor, mas permanecem abaixo da média histórica da empresa, sendo negociadas a 22,5 vezes o lucro projetado.

Crescimento Consistente de Receita

Os resultados financeiros da Meta para o quarto trimestre e para o ano completo de 2025, divulgados em 28 de janeiro, demonstraram crescimento contínuo de receita juntamente com o aumento dos gastos em IA e infraestrutura.

No quarto trimestre de 2025, a Meta reportou uma receita de US$ 59,9 bilhões, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, impulsionado pela forte publicidade em seu conjunto de aplicativos. O lucro líquido subiu 9% ano a ano, para US$ 22,8 bilhões, e o lucro por ação aumentou 11%, para US$ 8,88, superando as expectativas dos analistas. No entanto, as margens operacionais caíram para cerca de 41% devido ao aumento dos custos de infraestrutura e investimentos.

No acumulado do ano, a receita da Meta atingiu US$ 201 bilhões, um aumento de 22% em relação aos US$ 164,5 bilhões de 2024. O lucro líquido de 2025 foi de US$ 60,5 bilhões, ligeiramente abaixo dos US$ 62,4 bilhões do ano anterior, e o lucro por ação caiu cerca de 2%, para US$ 23,49, refletindo o aumento das despesas relacionadas à IA e outras iniciativas estratégicas.

Para o futuro, a administração da Meta forneceu projeções para 2026 que destacam o crescimento contínuo e o investimento significativo em IA. A empresa espera uma receita para o primeiro trimestre de 2026 entre US$ 53,5 bilhões e US$ 56,5 bilhões. Para o ano completo, as despesas totais devem variar entre US$ 162 bilhões e US$ 169 bilhões, com despesas de capital previstas entre US$ 115 bilhões e US$ 135 bilhões, principalmente para data centers, hardware personalizado e infraestrutura de IA.

Apesar desses custos mais altos, a Meta permanece confiante de que seu lucro operacional em 2026 superará os níveis de 2025, sinalizando o otimismo da administração quanto à lucratividade de longo prazo à medida que continua investindo em motores de crescimento futuros.

Os analistas preveem que o lucro por ação da Meta será de cerca de US$ 29,67 para o ano fiscal de 2026, uma leve queda ano a ano, mas esperam um aumento de 14% para US$ 33,79 em 2027.

Perspectiva dos Analistas para Meta Platforms

Recentemente, a Citizens reafirmou sua classificação “Market Outperform” para a Meta, estabelecendo um preço-alvo de US$ 900 e citando o aumento do engajamento no Instagram como um catalisador importante para o crescimento.

A Freedom Capital Markets também elevou seu preço-alvo para a Meta de US$ 800 para US$ 825, mantendo a classificação “Buy” após o forte desempenho da empresa no quarto trimestre. A empresa observou que a Meta superou as expectativas em métricas principais, impulsionada pela forte demanda publicitária durante as festas e melhorias em eficiência publicitária baseadas em IA.

No geral, Wall Street permanece altamente otimista em relação à META. Dos 56 analistas que cobrem a ação, 46 recomendam “Strong Buy”, três sugerem “Moderate Buy” e sete a classificam como “Hold”, resultando em uma classificação consensual de “Strong Buy”.

O preço-alvo médio dos analistas para a META é de US$ 862,35, indicando um potencial de valorização de 33%. O maior preço-alvo registrado é de US$ 1.144, o que representaria um aumento de 76% em relação aos níveis atuais.