Jefferies prevê que esta ação de carro voador pode subir 70%. Será que agora é o momento certo para investir?

BETA Technologies ganha atenção após upgrade da Jefferies

Beta Technologies (BETA) voltou aos holofotes entre os investidores após a recente recomendação de “Compra” da Jefferies. A empresa destacou o perfil atraente de risco-retorno das ações, especialmente após a recente queda de preço. Com as ações da BETA sendo negociadas na faixa de US$ 17 a US$ 18, o preço-alvo da Jefferies de US$ 30 sugere que pode haver espaço considerável para crescimento.

Essa perspectiva otimista surge enquanto a indústria de mobilidade aérea avançada continua a evoluir, com reguladores e empresas aeroespaciais trabalhando para uma comercialização mais ampla. Embora o setor permaneça imprevisível, a abordagem da Beta Technologies — desenvolvendo aeronaves de decolagem convencional e vertical — voltou a atrair atenção positiva dos analistas.

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Visão geral da Beta Technologies

Sediada em South Burlington, Vermont, a Beta Technologies é especializada em aviação elétrica, com foco no desenvolvimento de aeronaves elétricas, tecnologias de propulsão e redes de recarga. Com valor de mercado próximo a US$ 3,9 bilhões, a empresa está desenvolvendo duas principais aeronaves: a CX300, que utiliza decolagem e pouso tradicionais, e a ALIA 250, projetada para decolagem e pouso verticais.

Ao longo do último ano, o preço das ações da BETA oscilou entre US$ 15,61 e US$ 39,50. Apesar dessas variações, o papel atualmente é negociado bem abaixo das máximas anteriores, embora tenha subido cerca de 5% na última semana. Em comparação ao relativamente estável S&P 500 ($SPX), as ações da BETA experimentaram muito mais volatilidade.

Valuation e métricas financeiras

Métodos tradicionais de valuation são desafiadores de serem aplicados à Beta Technologies, já que a empresa ainda não é lucrativa. Seu índice preço/vendas está em elevados 134,95, refletindo uma receita modesta. No entanto, a Jefferies aponta que, com base na projeção de valor da empresa sobre vendas para 2028, a BETA é negociada a cerca de 3,2 vezes o EV/vendas futuro — abaixo da média combinada de 5,7 vezes de seus pares de mobilidade aérea avançada.

Beta Technologies: carteira de pedidos crescente em meio a prejuízos contínuos

No seu relatório trimestral mais recente, a Beta Technologies compartilhou vários marcos de negócios, embora a lucratividade ainda não tenha sido atingida. A empresa concluiu sua primeira aeronave ALIA CTOL, que será utilizada para voos de demonstração na Noruega em parceria com o Bristow Group (VTOL). Outra aeronave foi enviada para a Nova Zelândia para testes com a Air New Zealand (ANZFF).

Perspectiva financeira e parcerias estratégicas

Olhando para frente, a Jefferies projeta que a Beta irá gerar US$ 33 milhões em receita em 2025, um aumento de 117% em relação a 2024. Apesar desse crescimento, espera-se que a empresa reporte um prejuízo ajustado de EBITDA de aproximadamente US$ 306 milhões em 2025, já que continua investindo fortemente em suas operações.

A Beta também garantiu parcerias-chave para impulsionar sua expansão. Notavelmente, a GE Aerospace (GE) investiu US$ 300 milhões em ações para apoiar o desenvolvimento do turbogerador híbrido elétrico da Beta. A empresa possui mais de US$ 1 bilhão em contratos de tecnologia, incluindo um acordo de fornecimento de motores de uma década para seu programa de testes de voo EVEX.

Em 30 de setembro de 2025, a carteira de pedidos de aeronaves civis da Beta inclui 891 aeronaves avaliadas em US$ 3,5 bilhões, com 289 pedidos firmes e 602 opções. A Jefferies prevê que a receita da Beta crescerá a uma taxa composta anual de 156% de 2024 a 2030, atingindo US$ 4,2 bilhões, com vendas de aeronaves representando cerca de 90% desse total.

Até o final de 2025, espera-se que a Beta tenha US$ 1,74 bilhão em caixa, ou US$ 8 por ação, proporcionando ampla liquidez enquanto busca certificação e aumenta a produção.

Expectativas dos analistas para as ações da BETA

Atualmente, as ações da BETA possuem um consenso de classificação “Compra Forte”, reforçado pela recente atualização da Jefferies. Os preços-alvo dos analistas variam de US$ 30 a US$ 43, com uma média de US$ 37,14 — implicando um potencial de valorização de 113% em relação aos preços atuais. Mesmo o menor preço-alvo sugere um crescimento substancial em relação ao valor de mercado atual.