Mesmo que investidores derrubem o preço das ações, US$ 200 bilhões ainda precisam ser "queimados": Amazon quer "dar a volta por cima"

A Amazon está iniciando o maior plano de investimentos de capital de sua história, tentando recuperar o ímpeto no setor de inteligência artificial por meio de grandes investimentos e defender sua posição de liderança nos negócios de computação em nuvem. Diante dos fortes desafios da Microsoft e do Google, o gigante da tecnologia tenta virar o jogo expandindo centros de dados, desenvolvendo chips e construindo modelos próprios.

Segundo o Financial Times, o CEO da Amazon, Andy Jassy, anunciou na semana passada que o investimento de capital da empresa este ano chegará a US$ 200 bilhões, superando os níveis de investimento do Google e da Microsoft. Esse enorme investimento será direcionado principalmente para a infraestrutura de computação, com cerca de três quartos do orçamento sendo destinados ao seu departamento de computação em nuvem, o AWS. Ao mesmo tempo, Jassy não apenas integrou as equipes de chips, modelos e pesquisa avançada para unificar a estratégia de IA, mas também reduziu custos, eliminando cerca de 30 mil cargos corporativos.

No entanto, investidores estão inquietos com a magnitude desta aposta. Preocupados que o retorno desse grande gasto seja lento, as ações da Amazon já caíram mais de 20% em relação ao pico de novembro do ano passado. Apesar da punição do mercado, Jassy mantém a estratégia, afirmando que a empresa tem vasta experiência em entender sinais de demanda da AWS e em transformar capacidade em retorno de capital, e está confiante neste investimento.

Funcionários da AWS revelaram que as ações agressivas da empresa refletem a ansiedade interna de que a Amazon não aproveitou plenamente sua vantagem inicial no setor de computação em nuvem. Especialmente após o lançamento do ChatGPT pela OpenAI em 2022, a reação da Amazon para disputar contratos com grandes fornecedores de IA foi mais lenta que a dos concorrentes.

O maior investimento de capital da história

De acordo com documentos públicos, da previsão de US$ 200 bilhões em investimentos de capital da Amazon, a maior parte será destinada à expansão da AWS. Em comparação, os gastos totais de Microsoft, Google e Oracle neste ano devem se aproximar de US$ 400 bilhões. Jassy afirmou que,a Amazon planeja aumentar significativamente a capacidade dos centros de dados este ano. Em 2025, a empresa já terá adicionado quase 4 gigawatts de capacidade, equivalente ao consumo anual de mais de 3,2 milhões de lares americanos, e planeja dobrar essa capacidade até 2027.

Para acompanhar essa expansão, Jassy realizou, em dezembro passado, uma reestruturação organizacional, integrando as equipes de chips, modelos e pesquisa avançada sob uma liderança unificada. Jassy destacou que a empresa continuará operando como “a maior startup do mundo”, mantendo o foco no cliente, com eficiência e agilidade.

A ansiedade competitiva da AWS

Apesar de a AWS ter gerado quase US$ 130 bilhões em vendas no ano passado e contribuído com mais de 60% do lucro total da Amazon, sendo ainda o maior provedor global de serviços em nuvem, analistas preveem que, com o aumento da demanda por serviços em nuvem impulsionados por IA, o negócio de nuvem da Microsoft ultrapassará a AWS nos próximos três anos.

Segundo mais de dez atuais e ex-funcionários seniores, a AWS está perdendo terreno na disputa por contratos corporativos de IA. Um ex-executivo sênior da AWS admitiu: “Não estávamos nem um pouco preparados para que as coisas avançassem tão rápido.”

Essa defasagem se reflete em negociações cruciais. Como um dos primeiros investidores da OpenAI, a Microsoft garantiu cedo um contrato exclusivo de computação em nuvem com o desenvolvedor do ChatGPT.A Amazon só assinou um contrato de computação em nuvem de US$ 38 bilhões com a startup no ano passado, depois que a OpenAI permitiu uma reestruturação societária.No entanto, a escala desse acordo fica pequena perto do contrato de US$ 250 bilhões assinado entre OpenAI e Microsoft, e do acordo de US$ 300 bilhões com a Oracle. Além disso, embora a Amazon tenha investido US$ 8 bilhões na Anthropic e construído centros de dados para ela, esse investimento também só ocorreu após o apoio do Google à startup.

Estratégia de chips e avanço em poder computacional

Para reduzir a dependência dos produtos da Nvidia e aumentar as margens de lucro, a Amazon está promovendo fortemente seus chips próprios. A empresa afirma que as vendas dos chips Graviton, usados para computação em nuvem convencional, e dos chips Trainium, usados para treinamento de IA, devem gerar mais de US$ 10 bilhões em receita anual. Em dezembro passado, a Amazon lançou a mais nova geração do chip Trainium, prometendo um grande salto de desempenho.

Fontes informaram à mídiaque a Amazon está negociando para participar da mais recente rodada de captação de bilhões de dólares da OpenAI, em parte para garantir que a desenvolvedora do ChatGPT utilize seus semicondutores.No entanto, a concorrência continua acirrada. O Google já conseguiu que a Anthropic comprasse suas 1 milhão de TPUs (Unidades de Processamento Tensorial), em um acordo de dezenas de bilhões de dólares.

Ben Bajarin, da consultoria tecnológica Creative Strategies, expressou dúvidas sobre se as principais startups de IA adotarão os chips da Amazon. Ele destacou que, apesar da Amazon enfatizar o custo-benefício, alguns usuários buscam desempenho extremo, mesmo que a solução da Amazon tenha custos operacionais menores que os da Nvidia.

Modelo próprio é apelidado de “linha básica da Amazon”

No desenvolvimento de modelos, a Amazon também está investindo em seu modelo de IA chamado “Nova”, posicionado como uma alternativa de baixo custo aos modelos concorrentes. No entanto, testes de benchmark independentes mostram que o desempenho do Nova está atrás dos modelos mais avançados desenvolvidos por OpenAI, Google, Meta e Anthropic.

Segundo fontes, alguns funcionários da AWS, em conversas privadas, apelidam o Nova de “Amazon Basics”, termo geralmente usado para se referir aos produtos domésticos baratos e genéricos do grupo, o que irritou a alta liderança. Apesar da empresa incentivar o uso de suas próprias ferramentas de IA e estabelecer a meta de que 80% dos desenvolvedores usem IA para codificação pelo menos uma vez por semana, vários engenheiros afirmaram preferir o modelo Claude da Anthropic para suas tarefas, em vez do Nova. Um engenheiro da AWS chegou a dizer: “Nem sei que temos um modelo.”

Essa pressão para recuperar terreno na corrida de IA pesa sobre os funcionários. Alguns temem que a Amazon possa caminhar para o estado de “Segundo Dia” descrito pelo fundador Jeff Bezos em 2018 — quando os negócios entram em estagnação, seguidos de um “declínio doloroso”. Um engenheiro sênior da AWS afirmou: “A cultura mudou, o mundo ao redor mudou. Precisamos provar nosso valor.”