Verisk está extremamente sobrevendida – 2 razões pelas quais os contrários estão de olho

Após um começo de ano difícil que se intensificou fortemente em fevereiro, as ações da Verisk Analytics, Inc (NASDAQ: VRSK) estão sendo negociadas em torno de US$ 170. Isso significa que elas caíram cerca de 25% desde o final de janeiro, tendo perdido quase 50% em relação às máximas do verão passado. Isso não apenas eliminou anos de ganhos constantes, mas também fez com que a ação voltasse aos mesmos preços negociados em 2023.

Para os investidores da Verisk, tem sido uma descida lenta, constante e dolorosa, com muitos fatores se somando. Um relatório de lucros decepcionante no último trimestre intensificou as preocupações dos investidores sobre o crescimento desacelerado. Essa avaliação parecia esticada em relação a esse crescimento, e se as expectativas atreladas ao potencial da IA simplesmente tinham ido longe demais em relação à realidade. O que antes era visto como uma ação estável de repente se mostrou bastante exposta e vulnerável. 

O resultado tem sido uma venda implacável. Mas, com os resultados previstos para a próxima semana e indicadores técnicos mostrando leituras extremas, investidores contrários estão começando a se perguntar: será que o mercado exagerou? Aqui estão dois motivos que podem justificar essa dúvida. 

Razão #1: O Sentimento Está Totalmente Esvaziado

O motivo mais óbvio é técnico. Com esta última fase de vendas, o índice de força relativa (RSI) da Verisk caiu para 20, uma das leituras mais baixas da história de negociação da ação. Um RSI nesse nível indica condições extremamente sobrevendidas e geralmente sinaliza que a pressão vendedora está perto do esgotamento. 

Isso ocorre porque raramente as ações caem em linha reta para sempre. Em algum momento, os vendidos realizam lucros e compradores focados em valor começam a retornar. Mesmo que as perspectivas da ação no curto e médio prazo permaneçam incertas, fortes recuperações geralmente seguem esse tipo de venda unilateral.

Podemos ter visto os primeiros sinais dessa mudança na sessão de 11 de fevereiro, quando a ação saltou das mínimas e registrou seu primeiro dia de alta em mais de duas semanas.

É claro que uma sessão positiva não confirma um fundo, mas após um período de vendas quase ininterruptas, sinaliza que o ímpeto negativo pode estar começando a enfraquecer.

Para os contrários, a lógica aqui é direta. Quando o sentimento se torna tão negativo e os indicadores técnicos atingem esses extremos raros, parece que o mercado já precificou o pior cenário possível.

Razão #2: Analistas Estão Começando a Retornar

Esses cenários técnicos extremos se tornam ainda mais convincentes quando acompanhados de novo suporte de analistas. Em 11 de fevereiro, a equipe do Wells Fargo reiterou sua classificação Overweight para a Verisk e emitiu um novo preço-alvo de US$ 237. A partir dos níveis atuais, isso implica uma valorização de aproximadamente 35%. 

Essa atualização mais recente não se trata de otimismo cego na capacidade da ação de retornar às máximas históricas do verão passado — trata-se de reconhecer que o mercado pode ter sido excessivamente precipitado nas vendas.

O fato de pelo menos um grande analista estar disposto a reiterar uma posição otimista num momento em que o RSI registra mínimas históricas sugere que a história fundamental pode não estar tão quebrada quanto a ação do preço indica. 

Isso é importante, especialmente com a divulgação dos resultados prevista para 18 de fevereiro. As expectativas agora estão muito mais baixas do que no último trimestre, e em situações como essa, cria-se um perfil significativo de risco/retorno.

A Linha na Areia Antes dos Resultados

Tecnicamente, a mínima de 11 de fevereiro, em torno do nível de US$ 165, é o ponto crítico a ser observado. Uma quebra decisiva abaixo desse suporte sinalizaria que os vendedores continuam no controle e que uma nova baixa no curto prazo é quase garantida. Isso provavelmente convidaria a novas vendas de impulso e enfraqueceria a tese contrária antes mesmo que pudesse se desenvolver.

Por outro lado, se a ação continuar mostrando sinais de compra nesse nível e se consolidar acima de US$ 170 antes do relatório de resultados da empresa, o cenário muda. A presença de uma ação de preço estabilizadora nesses níveis recentes de pessimismo extremo pode preparar o terreno para um forte rali caso os resultados sejam considerados ao menos razoáveis. Em situações como essa, não é preciso muita notícia positiva para desencadear movimentos de alta acima da média.

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O artigo “Verisk Is Extremely Oversold—2 Reasons Contrarians Are Circling” foi publicado primeiro na MarketBeat.