Gitlab cai 35% em seis meses: você deve comprar, vender ou manter as ações?

Gitlab As ações da GTLB despencaram 34,8% nos últimos seis meses, tendo um desempenho inferior ao setor mais amplo de Computação & Tecnologia do Zacks, que registrou alta de 7,9%, e à queda de 22,4% da indústria de Internet - Software do Zacks.

Esse desempenho inferior pode ser atribuído a desafios decorrentes de atrasos no setor público dos EUA devido ao fechamento do governo e restrições orçamentárias contínuas, além da fraqueza persistente no segmento de pequenas e médias empresas sensíveis a preço, que continua sendo um obstáculo. A forte concorrência de empresas como Atlassian TEAM e Microsoft MSFT permanece como uma preocupação.

Desempenho das ações da GTLB

No entanto, a forte demanda por sua plataforma DevSecOps tem sido notável. Suas soluções, como GitLab Ultimate, Dedicated e GitLab Duo, desempenham um papel significativo na adoção de clientes e na expansão dos relacionamentos já existentes. 

A crescente base de clientes da Gitlab e sua liderança de mercado na categoria de plataforma DevSecOps estão contribuindo para suas perspectivas de crescimento. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, os clientes com mais de US$ 5 mil de Receita Anual Recorrente (ARR) aumentaram para 10.475, uma alta de 10% em relação ao ano anterior. Clientes com mais de US$ 100 mil de ARR aumentaram para 1.405, uma alta de 23% ano a ano, demonstrando a capacidade da GTLB de atrair e reter grandes clientes corporativos. A capacidade da empresa de escalar dentro de contas já existentes enquanto atrai novos grandes clientes destaca seu potencial para uma expansão sustentável da receita.

Gitlab se beneficia de portfólio em expansão

O portfólio em expansão da Gitlab tem sido notável. Um dos principais motores de crescimento da GitLab é o foco na integração de capacidades de IA em sua plataforma. A introdução da plataforma GitLab Duo Agent tem sido marcante.

Impulsionando esse momento, em janeiro de 2026, a GitLab anunciou a disponibilidade geral da plataforma GitLab Duo Agent, introduzindo orquestração de IA agente em todo o ciclo de vida DevSecOps para enfrentar o paradoxo da produtividade da IA com agentes inteligentes, fluxos automatizados, contexto profundo de projeto e governança em nível empresarial em todos os modelos de implantação GitLab.

O portfólio em expansão da GitLab também inclui seu produto principal, GitLab Ultimate, que se tornou um catalisador importante para a empresa. O Ultimate agora representa 54% do ARR total e foi um dos principais impulsionadores em sete dos dez maiores negócios líquidos de ARR da empresa no terceiro trimestre fiscal de 2026. Este produto oferece grande valor para organizações que buscam uma única plataforma DevSecOps. Grandes clientes como Indeed, SBI Securities e Currys já o adotaram.

Fortes parcerias DevSecOps auxiliam a GTLB

A GitLab está se beneficiando de uma rica rede de parceiros, que inclui plataformas em nuvem como o Google Cloud da Alphabet e a AWS da Amazon AMZN. Essas plataformas estão ajudando a expandir sua presença entre grandes clientes corporativos.

A parceria da Gitlab com a plataforma de computação em nuvem da Amazon, a Amazon Web Services, tem sido notável. O acordo de colaboração estratégica de três anos da GTLB com a Amazon Web Services visa oferecer DevSecOps seguro por meio do GitLab Dedicated para indústrias reguladas e o setor público.

GitLab inicia orientações para o 4º trimestre e o ano fiscal 26

A base de clientes em expansão e a liderança de mercado da GitLab na categoria de plataforma DevSecOps estão contribuindo para suas perspectivas de crescimento.

Para o quarto trimestre do ano fiscal de 2026, a GitLab espera receitas entre US$ 251 milhões e US$ 252 milhões, indicando um crescimento aproximado de 19% ano a ano. O lucro não-GAAP para o quarto trimestre fiscal está projetado entre US$ 0,22 e US$ 0,23 por ação. 

Para o ano fiscal de 2026, a GitLab espera receitas entre US$ 946 milhões e US$ 947 milhões, indicando crescimento de aproximadamente 25% ano a ano. Os ganhos não-GAAP são esperados entre US$ 0,88 e US$ 0,89 por ação.

Estimativas de lucros da GTLB mostram tendência mista

A estimativa consensual do Zacks para o lucro do quarto trimestre fiscal de 2026 da GTLB está atualmente em US$ 0,23 por ação, inalterada nos últimos 30 dias, indicando uma queda de 30,3% ano a ano.

A estimativa consensual para receitas do quarto trimestre fiscal de 2026 está fixada em US$ 251,6 milhões, indicando crescimento anual de 19%. 

A estimativa consensual do Zacks para o lucro fiscal de 2026 da GTLB está atualmente em US$ 0,89 por ação, inalterada nos últimos 30 dias, indicando um aumento de 20,27% ano a ano.

A estimativa consensual para receitas do ano fiscal de 2026 está fixada em US$ 946,45 milhões, indicando crescimento anual de 24,66%.

Preço e consenso da GitLab Inc.

Gráfico de preço-consenso da GitLab Inc. | Cotação GitLab Inc.

Gitlab sofre com forte concorrência

Apesar do portfólio em expansão e desafios de parceria, a Gitlab opera em um ambiente altamente competitivo. Enfrenta forte concorrência da Microsoft, seu principal rival no espaço DevSecOps. Outros concorrentes incluem Atlassian e outras plataformas DevSecOps especializadas em vários estágios do ciclo de vida do desenvolvimento de software.

A empresa enfrenta forte concorrência do GitHub da Microsoft, seu concorrente mais próximo no segmento DevSecOps. A Microsoft fortaleceu sua posição por meio da integração perfeita do GitHub e do Azure DevOps.

A Atlassian está expandindo sua atuação no segmento DevSecOps por meio de seu robusto conjunto de ferramentas como Jira, Bitbucket e Bamboo, que fornecem uma base sólida para fluxos de trabalho de desenvolvimento e DevOps, incluindo CI/CD.

GTLB negociada a prêmio

Destacamos que a ação GTLB não está tão barata, já que o Value Score de F sugere uma avaliação esticada no momento.

Em termos de preço/vendas (P/S) nos 12 meses à frente, a GTLB está sendo negociada a 4,4X, acima dos 3,9X do setor de Internet - Software do Zacks.

Avaliação da GTLB

O que os investidores devem fazer com as ações da GTLB?

O forte crescimento da GitLab, a plataforma DevSecOps impulsionada por IA e parcerias sólidas a posicionam como líder no espaço DevOps.

No entanto, a GitLab está enfrentando ventos contrários devido à fraqueza do setor público dos EUA, causada pela lentidão nas tomadas de decisão devido ao fechamento do governo e desafios contínuos no segmento de pequenas e médias empresas. A forte concorrência e a avaliação esticada permanecem uma preocupação.

A Gitlab atualmente tem uma classificação Zacks #4 (Vender), sugerindo que os investidores devem se manter afastados das ações no momento.