O fundo Trian do investidor ativista Nelson Peltz reduziu sua posição nesta ação no quarto trimestre, mas manteve-se estável em GE Aerospace

O investidor ativista Trian Fund Management, liderado por Nelson Peltz, aumentou participações em grandes nomes dos setores industrial e de saúde enquanto reduziu posições financeiras mais cíclicas no quarto trimestre, de acordo com seu último relatório trimestral 13F para o período encerrado em 31 de dezembro de 2025.

O que há de novo no 13F do 4º trimestre da Trian?

A empresa aumentou ligeiramente sua participação na GE Aerospace, adquirindo pouco mais de 500 ações e elevando o total para 4,03 milhões de ações. A compra incremental elevou o valor total de mercado da posição para aproximadamente US$ 1,24 bilhão, ante US$ 1,21 bilhão no final do terceiro trimestre. O movimento reflete confiança contínua na gigante aeroespacial em meio à forte demanda dos setores de defesa e aviação comercial.

No setor de saúde, a GE HealthCare Technologies teve um pequeno aumento, com a Trian adquirindo 15 ações, elevando seu total para 4.044. Embora o valor total da participação ainda seja pequeno, cerca de US$ 332.000, o movimento indica que a Trian continua interessada no potencial de longo prazo dos negócios de imagem médica e diagnósticos.

A mudança mais dramática ocorreu no setor financeiro. A Trian reduziu sua posição na Invesco em quase 12 milhões de ações, diminuindo a participação de 14,6 milhões para pouco menos de 3 milhões de ações. Em termos monetários, isso representa uma redução de aproximadamente US$ 258 milhões, deixando o fundo com uma posição de US$ 78 milhões. Esse corte expressivo indica uma mudança decisiva para longe de uma exposição financeira mais ampla.

Outras posições, incluindo Wendy's, Ferguson e Solventum, permaneceram amplamente estáveis.

O Panorama Geral: Peltz, Aquisições & Estratégias Ativistas

O valor relatado da carteira da Trian no quarto trimestre de 2025 foi de aproximadamente US$ 3,98 bilhões com sete participações divulgadas. Isso reflete uma linha concentrada em meio à contínua guinada ativista e estratégica da empresa, incluindo a aquisição total de US$ 7,4 bilhões da gestora de ativos Janus Henderson em parceria com a General Catalyst.

Peltz sinalizou uma possível mudança para aquisições totais em vez de tradicionais disputas por procuração. No início deste mês, o bilionário destacou em um evento do WSJ que comprar empresas diretamente pode permitir uma implementação de estratégia mais rápida do que negociar com a liderança existente. Essa é uma nuance relevante em mercados que vêm observando aumento de atividade ativista e impulso de fusões à medida que 2026 se aproxima.

O que está acontecendo com a GE Aerospace?

Além da Janus, a próxima principal aposta do fundo é a GE Aerospace.

A empresa sediada em Ohio se beneficiou da demanda resiliente dos setores de defesa e aviação comercial, com fortes carteiras de pedidos e programas de motores aumentando a produção. Suas ações subiram mais de 55% no último ano e fecharam em alta de 3,7%, a US$ 327,08, segundo dados da Benzinga Pro.

Os Edge Rankings da Benzinga também indicam tendências de preços favoráveis em vários períodos, além de fortes classificações de Momentum e Qualidade.

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