Fidelity National Financial (NYSE:FNF) registra vendas melhores do que o esperado no quarto trimestre de 2025

A empresa de seguro de títulos Fidelity National Financial (NYSE:FNF) divulgou os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2025

, com vendas crescendo 11,9% ano a ano, totalizando US$ 4,05 bilhões. O lucro não-GAAP de US$ 1,41 por ação ficou 5,8% abaixo das estimativas de consenso dos analistas.

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Chris Blunt, CEO da F&G, disse: "Tivemos um final forte para um ano excepcional, marcado por ativos sob gestão recorde antes da resseguro de fluxo de US$ 73 bilhões, impulsionados por US$ 14,6 bilhões em vendas brutas em todo o ano de 2025, incluindo US$ 9 bilhões em vendas brutas de nossos produtos principais – anuidades indexadas, seguro de vida universal indexado e transferência de risco de pensão. Nosso portfólio de investimentos de alta qualidade e diversificado continua apresentando excelente desempenho, com perdas relacionadas a crédito permanecendo estáveis e abaixo das nossas expectativas."

Visão geral da empresa

Emitindo mais apólices de seguro de títulos do que qualquer outra empresa nos Estados Unidos, a Fidelity National Financial (NYSE:FNF) fornece serviços de seguro de títulos e escrow para transações imobiliárias, além de oferecer anuidades e seguro de vida por meio de sua subsidiária F&G.

Crescimento da Receita

De modo geral, seguradoras geram receita a partir de três fontes principais. A primeira é o negócio principal de subscrição de apólices. A segunda fonte é a renda proveniente do investimento do “float” (prêmios coletados antecipadamente, ainda não pagos como sinistros) em ativos como renda fixa e ações. A terceira são taxas de várias origens, como administração de apólices, anuidades ou outros serviços de valor agregado. Infelizmente, a receita da Fidelity National Financial cresceu a uma taxa composta anual mediana de 6% nos últimos cinco anos. Esse não foi um resultado excelente em comparação com o restante do setor de seguros, mas ainda há pontos positivos na Fidelity National Financial.

Nós da StockStory damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas no setor financeiro, uma análise histórica de cinco anos pode não captar mudanças recentes nas taxas de juros, retornos de mercado e tendências da indústria. O crescimento anualizado da receita da Fidelity National Financial de 10,9% nos últimos dois anos está acima da tendência de cinco anos, sugerindo que a demanda por seus serviços acelerou recentemente.

Neste trimestre, a Fidelity National Financial reportou crescimento de receita de 11,9% ano a ano, e seus US$ 4,05 bilhões de receita superaram as estimativas de Wall Street em 13%.

Prêmios líquidos ganhos representaram 46,6% da receita total da empresa nos últimos cinco anos, o que significa que os motores de crescimento da Fidelity National Financial equilibram atividades de seguro e não seguro.

Prêmios líquidos ganhos recebem maior atenção do mercado devido à sua confiabilidade e consistência, enquanto receitas de investimento e taxas são frequentemente vistas como fluxos de receita mais voláteis, que flutuam conforme as condições do mercado.

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Prêmios Líquidos Ganhos

Quando seguradoras vendem apólices, elas se protegem contra perdas extremamente grandes ou acúmulo excessivo de perdas com resseguro (seguro para companhias de seguros). Os prêmios líquidos ganhos, portanto, são líquidos do que é cedido às resseguradoras como estratégia de mitigação e transferência de risco.

Os prêmios líquidos ganhos da Fidelity National Financial permaneceram estáveis nos últimos cinco anos, bem abaixo do desempenho da indústria de seguros em geral. Isso mostra que a subscrição de apólices ficou abaixo de outras linhas de negócios da empresa.

Analisando os prêmios líquidos ganhos da Fidelity National Financial nos últimos dois anos, é possível notar que o crescimento acelerou para 10,2% ao ano. Esse desempenho foi semelhante ao da receita total.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Fidelity National Financial

Ficamos impressionados com o quanto a Fidelity National Financial superou as expectativas de receita dos analistas neste trimestre. Por outro lado, seu EPS ficou aquém. No geral, este trimestre poderia ter sido melhor. As ações permaneceram estáveis em US$ 54,21 imediatamente após a divulgação dos resultados.

De modo geral, a Fidelity National Financial é uma boa compra agora? Para tomar essa decisão, é importante considerar sua avaliação, qualidades do negócio, bem como o que aconteceu no último trimestre.