Array (NYSE:AD) Apresenta Resultados Sólidos no Quarto Trimestre do Ano Fiscal de 2025
A provedora de telecomunicações sem fio Array (NYSE:AD) reportou
Será que agora é o momento de comprar Array?
Destaques do Q4 CY2025 da Array (AD):
- Receita: US$ 60,33 milhões vs estimativa dos analistas de US$ 56,37 milhões (queda de 93,8% em relação ao ano anterior, superando em 7%)
- EPS (GAAP): US$ 0,48 vs estimativa dos analistas de US$ 0,34 (superando em 39,6%)
- EBITDA Ajustado: US$ 52,09 milhões vs estimativa dos analistas de US$ 38,77 milhões (margem de 86,3%, superando em 34,3%)
- Margem Operacional: 14,3%, acima dos -0,9% do mesmo trimestre do ano passado
- Capitalização de Mercado: US$ 4,35 bilhões
"Após um transformador 2025, a Array entra em 2026 com forte impulso", disse Anthony Carlson, Presidente e CEO.
Visão Geral da Empresa
Operando como subsidiária majoritária da Telephone and Data Systems desde sua fundação em 1983, a Array (NYSE:Array) é uma provedora regional de telecomunicações sem fio que atende 4,6 milhões de clientes em 21 estados com serviços de telefonia móvel, internet e IoT.
Crescimento de Receita
O desempenho de longo prazo de uma empresa é um indicador de sua qualidade geral. Qualquer negócio pode apresentar um ou dois trimestres bons, mas muitos negócios duradouros crescem ao longo de anos.
Com US$ 1,91 bilhão em receita nos últimos 12 meses, a Array é uma empresa de serviços empresariais de porte médio, o que às vezes traz desvantagens em relação a concorrentes maiores que se beneficiam de melhores economias de escala.
Como pode ser visto abaixo, a receita da Array caiu 13,9% ao ano nos últimos cinco anos, uma base ruim para nossa análise.
Nós da StockStory damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas dentro dos serviços empresariais, uma visão histórica de cinco anos pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas do setor. O desempenho recente da Array mostra que sua demanda permaneceu reprimida, já que sua receita caiu 30% ao ano nos últimos dois anos.
Neste trimestre, a receita da Array caiu 93,8% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 60,33 milhões, mas superou as estimativas de Wall Street em 7%.
Olhando para frente, os analistas do sell-side esperam que a receita caia 88,4% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos dois últimos anos. Essa projeção é decepcionante e sugere que seus produtos e serviços enfrentarão alguns desafios de demanda.
Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todas começaram como histórias de crescimento fora do radar, surfando uma grande tendência. Identificamos a próxima: uma oportunidade lucrativa em semicondutores de IA que Wall Street ainda está ignorando.
Margem Operacional
A margem operacional é uma das melhores medidas de lucratividade porque mostra quanto dinheiro uma empresa leva para casa após subtrair todas as despesas principais, como marketing e P&D.
A Array foi lucrativa nos últimos cinco anos, mas foi limitada por sua grande base de custos. Sua margem operacional média de 1,9% foi fraca para uma empresa de serviços empresariais.
Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da Array diminuiu 2,5 pontos percentuais nos últimos cinco anos. O desempenho da Array foi fraco sob qualquer perspectiva — isso mostra que os custos estavam aumentando e ela não conseguiu repassá-los aos clientes.
Neste trimestre, a Array gerou uma margem operacional de 14,3%, um aumento de 15,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Esse aumento foi um desenvolvimento positivo, especialmente considerando que sua receita caiu, mostrando que a empresa foi mais eficiente ao reduzir suas despesas.
Lucro por Ação (EPS)
Avaliamos a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo do crescimento de receita de longo prazo. Comparado à receita, porém, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é lucrativo.
Infelizmente para a Array, seu EPS caiu 25,6% ao ano nos últimos cinco anos, mais do que sua receita. Podemos ver que a diferença se deveu a maiores despesas com juros ou impostos, já que a empresa realmente melhorou sua margem operacional e recomprou ações durante esse período.
Podemos analisar mais profundamente os lucros da Array para entender melhor os motores de seu desempenho. Como mencionamos anteriormente, a margem operacional da Array se expandiu neste trimestre, mas caiu 2,5 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Esse foi o fator mais relevante (além do impacto da receita) para seus lucros menores; despesas com juros e impostos também podem afetar o EPS, mas não dizem tanto sobre os fundamentos da empresa.
Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais recente porque isso pode fornecer insights sobre um tema ou desenvolvimento emergente para o negócio.
Embora não tenha sido ótimo, as quedas anuais de EPS da Array de 3,4% em dois anos superaram as perdas de receita do mesmo período.
No quarto trimestre, a Array reportou EPS de US$ 0,48, acima dos US$ 0,06 do mesmo trimestre do ano passado. Esse resultado superou facilmente as estimativas dos analistas, e os acionistas devem estar satisfeitos com os resultados. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS anual da Array cresça 98,9%, chegando a US$ 0,59.
Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Array
Foi bom ver que a Array superou as expectativas dos analistas para o EPS neste trimestre. Também ficamos animados ao ver que sua receita superou amplamente as estimativas de Wall Street. Em uma análise mais ampla, achamos que esse foi um bom resultado com alguns pontos importantes de destaque. As ações permaneceram estáveis em US$ 50,50 logo após a divulgação dos resultados.
A Array apresentou lucros sólidos, mas um trimestre não faz necessariamente da ação uma boa compra. Vamos analisar se este é um bom investimento. Se você está tomando essa decisão, deve considerar o quadro maior de avaliação, qualidades do negócio e os últimos resultados.
Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.
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