3 passos fáceis para criar uma estratégia básica de trading

Três Princípios Fundamentais para Construir um Sistema de Negociação Simples

1. Tendências de mercado—ou seja, a direção geral dos preços ao longo do tempo—são moldadas pelo movimento do capital de investimento entrando ou saindo de um mercado. Ao aplicar uma ferramenta de momentum simples, como a regra das quatro semanas, os traders geralmente conseguem se alinhar à tendência predominante.

2. A verdadeira oferta e demanda no mercado são refletidas por meio de indicadores como preços à vista (cash), base, spreads de futuros e curvas a termo.

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3. O risco pode ser gerenciado, em teoria, aplicando filtros como volatilidade, sazonalidade e distribuição de preços.

Por Que a Simplicidade Importa em Sistemas de Negociação

Recentemente, deparei-me com uma conversa no LinkedIn onde alguém expressava o desejo por uma abordagem de negociação simples, ao invés de depender das fórmulas complexas e estatísticas que dominam a maioria das estratégias algorítmicas hoje em dia. (Isso pode levar a uma discussão mais ampla sobre as limitações da inteligência artificial na negociação, especialmente considerando o quão facilmente os algoritmos podem ser influenciados pela atividade nas redes sociais—um fenômeno que se tornou cada vez mais comum na última década. Mas esse é um assunto para outro momento.)

Essa discussão levanta o debate contínuo: Os investimentos algorítmicos seguem tendências existentes ou na verdade as criam? Utilizando a Primeira Lei do Movimento de Newton aplicada ao comportamento de mercado—um conceito referenciado em “Análise Técnica dos Mercados Futuros” de John J. Murphy—eu sustento que mercados em movimento tendem a continuar nessa direção, a menos que sejam interrompidos por um fator externo. Por esse motivo, acredito que algoritmos muitas vezes atuam como iniciadores de tendências. Isso também levanta questões sobre a relevância da análise técnica tradicional, já que algoritmos normalmente não dependem de padrões clássicos de gráficos.

Construindo uma Abordagem Simples de Negociação: O Papel dos Fundamentos

Com esse contexto, vamos começar a construir um sistema básico de negociação usando minhas 7 Regras de Mercado, começando pela Regra #6: Os fundamentos prevalecem no fim das contas. Já mencionei anteriormente o conceito da “Vacuidade da Vodka”—a ideia de que não existem absolutos na análise de mercado. No entanto, uma verdade se destaca: no final, tudo se resume a oferta e demanda. Isso não se refere às estimativas do governo ou números especulativos, mas sim aos fundamentos tangíveis visíveis através dos preços à vista, base, spreads de futuros e curvas a termo.

Um filtro comum para investidores que migram de ações (conforme a Regra #7: Os mercados de ações tendem a subir ao longo do tempo) para commodities é buscar mercados com dinâmicas fortes e positivas de oferta e demanda. Por exemplo, o gado vivo e a soja demonstraram recentemente esse princípio. Nestes casos, o gado vivo apresentou fundamentos sólidos, mas sentimento negativo nas redes sociais, levando à venda direcionada por algoritmos; a soja, por outro lado, tinha fundamentos mais fracos, mas um burburinho positivo nas redes sociais, impulsionando compras algorítmicas. Quando essas influências artificiais diminuem, os preços tendem a retornar à sua base fundamental—oferta e demanda.

Seguindo a Tendência: Aplicando a Regra das Quatro Semanas

Diante disso, nosso objetivo é acompanhar o movimento dos fundos de investimento, que presumivelmente são guiados pelos verdadeiros fundamentos do mercado. A Regra #1 aconselha: Nunca vá contra a tendência predominante. Para se manter alinhado aos fluxos de capital, precisamos de uma forma de identificar quando uma tendência muda. Um método eficaz é a Regra das Quatro Semanas, conforme descrita no livro de Murphy. A regra é elegantemente simples:

• Feche posições vendidas e abra compradas quando o preço ultrapassar o ponto mais alto das quatro semanas completas anteriores.
• Saia de posições compradas e abra vendidas quando o preço cair abaixo do ponto mais baixo das quatro semanas completas anteriores.

Essa regra baseada em momentum evita cálculos complexos e se encaixa no que chamo de Princípio Cachinhos Dourados: gráficos diários são muito voláteis, gráficos mensais são muito lentos, mas gráficos semanais são na medida certa.

Deixando o Mercado Guiar Suas Ações

A Regra #2 enfatiza a importância de deixar o próprio mercado determinar seus movimentos. É aqui que seu entendimento dos fundamentos reais se torna crucial. Adaptando a filosofia de Peter Lynch para “negocie o que você conhece”, você pode focar em setores ou mercados de commodities que entende melhor—seja grãos, pecuária, café ou até mesmo gás natural. Depois de restringir o foco, avalie se deve comprar ou vender com base em sua análise de oferta e demanda utilizando preços à vista, base, spreads de futuros próximos e a curva a termo.

Gerenciando Risco com Filtros Estratégicos

Mesmo quando você está negociando em linha com o momentum do mercado e os fundamentos, é essencial controlar o risco usando filtros (Regra #3). Estes incluem:

• Volatilidade: Avalie se o mercado está passando por alta ou baixa volatilidade.
• Sazonalidade: Um movimento que vai contra o padrão sazonal usual pode sinalizar dinâmicas incomuns de oferta e demanda.
• Distribuição de Preços: Considere com que frequência o mercado atinge os níveis de preço atuais e quanto tempo normalmente permanece ali.

Combinando esses filtros com seu entendimento de tendências e fundamentos, você pode decidir se participa de futuros, opções, ETFs, ações ou outros derivativos. Lembre-se, negociar opções geralmente exige uma abordagem mais estratégica, semelhante a jogar xadrez em vez de damas.