A Rio Tinto continua aumentando a produção de ferro: qual é o caminho daqui para frente?

Rio Tinto Group RIO relatou um forte crescimento na produção e nos embarques de minério de ferro no quarto trimestre de 2025. Durante o trimestre, os embarques de minério de ferro de Pilbara atingiram 91,3 milhões de toneladas, um aumento de 7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A produção de minério de ferro de Pilbara pela empresa foi de 89,7 milhões de toneladas (alta de 4% ano a ano), refletindo um desempenho robusto apesar das interrupções causadas pelo clima no início de 2025.

O desempenho sólido foi sustentado principalmente pelas operações de Pilbara da Rio Tinto na Austrália Ocidental. O projeto Gudai-Darri continuou apresentando forte performance no quarto trimestre, após alcançar uma taxa recorde de 51 milhões de toneladas por ano (Mtpa) no trimestre anterior. A implementação bem-sucedida da nova estratégia de produto Pilbara Blend também contribuiu para uma melhoria no mix de produtos, com volumes menores de SP10 conforme planejado.

Além disso, a empresa está prestes a se beneficiar de vários de seus principais projetos de crescimento. Em dezembro de 2025, a joint venture Rhodes Ridge da RIO aprovou um estudo de viabilidade de US$191 milhões para desenvolver um dos maiores depósitos de minério de ferro não desenvolvidos do mundo na Austrália Ocidental, visando uma produção anual inicial de 40-50 milhões de toneladas. O estudo deve ser concluído em 2029. Em outubro de 2025, no projeto de minério de ferro Simandou, localizado na Guiné, o primeiro minério foi carregado e transportado. Isso marcou o início da fase de comissionamento de toda a infraestrutura da mina, ferrovia e porto.

O desempenho sólido da empresa na instalação Gudai-Darri, sustentado por produção recorde e maior eficiência do sistema, destaca a força operacional da Rio Tinto em minério de ferro. Seu extenso pipeline de projetos, incluindo Rhodes Ridge e Simandou, avança de forma constante, posicionando a empresa para um crescimento de longo prazo.

Visão geral dos pares da RIO

Entre seus principais pares, as vendas de minério de ferro da Vale S.A. VALE totalizaram 84,9 milhões de toneladas métricas (Mt) no quarto trimestre de 2025, o que representa um crescimento de 5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A produção de minério de ferro da Vale subiu 6% para 90,4 Mt em comparação ao trimestre do ano anterior. O preço médio realizado do minério de ferro fino da Vale aumentou 1,1% em relação ao trimestre anterior, para US$95,40 por tonelada.

Outro concorrente, a BHP Group Limited BHP, produziu um recorde de 263 Mt de minério de ferro no ano fiscal de 2025. Isso ficou dentro do guidance da BHP Group de 255-265,5 Mt e representou um aumento de 1% ano a ano. A produção de minério de ferro da BHP Group na Austrália Ocidental foi recorde de 257 Mt (290 Mt em uma base de 100%).

Desempenho de preço, avaliação e estimativas da RIO

As ações da Rio Tinto subiram 57,2% nos últimos seis meses, comparado ao crescimento do setor de 42,4%.

Do ponto de vista de avaliação, a RIO está sendo negociada a um índice preço/lucro futuro de 11,88X, abaixo da média do setor de 16,00X. A Rio Tinto possui um Value Score de B.

A estimativa de consenso da Zacks para o lucro da RIO em 2026 aumentou 12,3% nos últimos 60 dias.

Atualmente, a Rio Tinto possui uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte). Você pode ver a lista completa das ações com classificação #1 da Zacks de hoje aqui.