A relação entre ativos e dívidas da Estratégia é de aproximadamente 6x, com reservas de caixa suficientes para cobrir mais de 30 meses de dividendos.

BlockBeats News, 22 de fevereiro, de acordo com análise da Barchart, com base no anúncio mais recente, a Strategy detém 717.131 bitcoins. Com base no preço recente, o valor desses bitcoins é de aproximadamente US$ 48,7 bilhões. Em contraste, a MSTR tinha uma dívida de US$ 8,2 bilhões no final de 2025. Isso equivale a os ativos serem quase seis vezes maiores que os passivos. É por esse motivo que o CEO da Strategy, Phong Le, teve confiança para apontar durante a teleconferência de resultados que o preço do Bitcoin precisaria cair para US$ 8.000 por unidade e permanecer nesse nível por cinco a seis anos para que a empresa realmente enfrente dificuldades em pagar seus títulos conversíveis.

Além disso, cada Bitcoin detido pela empresa está livre de ônus, portanto, não há risco de liquidação de seus Bitcoins. Quanto aos juros da dívida da empresa, a MSTR precisa pagar US$ 888 milhões em dividendos anualmente. Para lidar com isso, a empresa elaborou um plano estratégico para reservar US$ 2,25 bilhões em caixa no quarto trimestre de 2025, suficiente para cobrir mais de 30 meses de dividendos sem precisar utilizar qualquer Bitcoin. Vale ressaltar que a primeira grande data de vencimento da dívida é setembro de 2027, proporcionando à MSTR uma margem adequada.

Analistas acreditam que a verdadeira pressão da Strategy não está em sua solvência, mas sim em seu potencial de crescimento durante um mercado de baixa. Para referência, durante o último ciclo de mercado de baixa (ano completo de 2022), a Strategy adquiriu apenas cerca de 10.000 bitcoins, e o preço das ações da empresa permaneceu abaixo do valor de seus ativos subjacentes durante a maior parte daquele ano.